Aktiviti pelaburan: borang, jenis, analisis

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Aktiviti pelaburan sangat diminati, kerana, menurut sebilangan besar orang, ia adalah cara yang pasti untuk menjadi jutawan. Apakah aspek perundangan, teori dan praktikal yang wujud di sini?

Berurusan dengan istilah

Pada mulanya, mari kita ketahui maksud perkataan "pelaburan". Dari bahasa Latin, ia diterjemahkan sebagai "pelaburan." Oleh itu, berikutan daripada ini bahawa aktiviti pelaburan terdiri daripada mengarahkan dana tertentu ke dalam proses membentuk pelbagai jenis harta untuk memperoleh pendapatan tertentu atau hasil lain pada masa hadapan. Walau bagaimanapun, mereka mesti melebihi pelaburan awal. Sangat berguna untuk mengkaji undang-undang "Mengenai aktiviti pelaburan". Membaca dan membukanya adalah disyorkan kepada sesiapa yang memikirkannya dengan serius. Ringkasnya, ia membincangkan spesifik pelaburan untuk membuat keuntungan atau mencapai satu lagi kesan yang menyenangkan. Perlu diingatkan bahawa perkara itu tidak terhad kepada perkara yang disebutkan di atas. Tetapi ia adalah asas untuk jenis aktiviti ini. ATbidang perundangan am diperuntukkan kepada aktiviti pelaburan swasta dan awam. Walaupun, sudah tentu, ini bukan semua jenis yang sedia ada.

Mengenai intipati

Individu dan entiti sah yang melabur atas perbelanjaan mereka sendiri dan dari diri mereka sendiri dipanggil pelabur. Untuk apa itu? Hakikatnya semua orang berminat untuk meningkatkan kecekapan, kadar pembangunan yang tinggi dan meningkatkan daya saing. Dan ini sebahagian besarnya bergantung kepada aktiviti pelaburan yang berterusan dan julat pelaksanaannya. Dan percayalah, anda tidak boleh memandang rendah skalanya. Jadi, perusahaan swasta boleh membeli alat bantu atau aset tetap. Sedangkan negeri diamanahkan dengan fungsi yang lebih bercita-cita tinggi. Contohnya membina dan menyelenggara jalan raya. Selalunya, pelaburan difahami sebagai pelaburan modal dengan tujuan untuk meningkatkan jumlahnya. Walaupun terdapat juga tafsiran arah dana untuk pengeluaran semula aset tetap, seperti: bangunan, kenderaan, peralatan, dan seumpamanya. Selain itu, aktiviti pelaburan mungkin berkaitan dengan kerja dengan aset semasa, instrumen kewangan, paten, lesen dan perkembangan lain. Pada masa yang sama, terdapat pelbagai kemungkinan pelaburan. Oleh kerana objek aktiviti pelaburan sangat pelbagai, terdapat sejumlah besar klasifikasi yang berbeza. Mari lihat beberapa daripadanya.

Pelaburan sebenar dan kewangan

Ini ialah kumpulan klasifikasi yang paling popular. Pelaburan sebenar (kadangkala dipanggil membentuk modal) -ia adalah pelaburan dalam cara pengeluaran. Sebagai peraturan, mereka dihantar ke projek jangka panjang yang khusus dan berkaitan secara langsung dengan mendapatkan aset sebenar. Untuk tujuan ini, modal sendiri atau pinjaman digunakan. Selalunya dalam kes kedua, terdapat pinjaman bank. Dalam kes ini, institusi kewangan menjadi pelabur, kerana pada hakikatnya ia membuat pelaburan. Dalam amalan, mereka boleh dikumpulkan mengikut penunjuk berikut:

1. Tahap pemusatan sumber pembiayaan. Terdapat dua pilihan di sini. Mungkin tidak/berpusat. Dalam kes pertama, wang perusahaan atau sumber kewangan organisasi atau orang swasta lain tertarik. Pembiayaan berpusat dijalankan dengan mengorbankan belanjawan.
2. Struktur teknologi (komposisi kos dan kerja). Pembinaan, pemasangan, pembelian peralatan, alatan, inventori serta dana lain yang bertujuan untuk keperluan modal.
3. Sifat pembiakan aset tetap. Pembinaan baharu, kelengkapan semula teknikal, pembinaan semula, pembesaran.
4. Cara kerja dilakukan. Cara ekonomi atau kontrak.
5. Destinasi. Ini bukan/perindustrian.

Dan sekarang mari kita bercakap tentang kewangan, atau, sebagaimana ia juga dipanggil, pelaburan portfolio. Ini merujuk kepada arah modal dalam sekuriti dan aset lain yang serupa. Dalam kes ini, matlamatnya adalah untuk membentuk dan mengurus portfolio pelaburan yang optimum. Lebih-lebih lagi, ini dijalankan, sebagai peraturan, dengan membeli dan kemudian menjual sekuriti di pasaran saham.pasaran. Portfolio menggabungkan beberapa nilai pelaburan yang berbeza.

Apakah keadaan mereka?

Bentuk aktiviti pelaburan boleh dilihat dari sudut pandangan yang sedikit berbeza. Pembahagian kepada sebenar dan kewangan adalah yang paling popular, tetapi selain mereka, seseorang juga harus menyebut tentang:

1. Bukan/pelaburan langsung. Dalam kes pertama, aktiviti pelaburan organisasi atau orang persendirian memperuntukkan kehadiran perantara. Pilihan ini mungkin ditangani oleh mereka yang tidak mempunyai kelayakan yang mencukupi untuk memilih dan mengurus objek dengan berkesan. Mereka meminta pakar untuk menjaga dana, yang meletakkan (mengurus) wang, dan mengagihkan pendapatan yang diterima di kalangan pelanggan mereka. Pelaburan langsung menyediakan kehadiran wajib pelabur pada semua peringkat dan proses. Tetapi kebanyakannya hanya orang terlatih yang mempunyai stok pengetahuan tentang objek dan mengetahui semua mekanisme interaksi yang diperlukan bertindak dengan cara ini.
2. Pelaburan jangka pendek/panjang. Dalam kes pertama - tidak lebih daripada setahun. Dalam kedua - lebih 12 bulan. Sebagai peraturan, perincian berikut disediakan - sehingga 2, 2-3, 3-5, lebih daripada 5 tahun.
3. Format hartanah. Peruntukkan swasta, asing, negeri dan bersama.
4. Ciri serantau. Dalam dan luar negara. Dalam kes pertama, wang dilaburkan dalam kemudahan yang terletak di dalam negara, dalam kes kedua - di luar negara.

Jenis aktiviti pelaburan ini wujud.

Faktor yang mempengaruhi volum

Terdapat empat komponen utama yang bergantung kepada penunjuk ini. Selain itu, terdapat beberapa faktor lain, tetapi kami tidak akan menyebutnya kerana saiz artikel adalah terhad, dan ia lebih sesuai untuk buku lengkap:

1. Pergantungan kepada agihan pendapatan yang diterima untuk simpanan dan penggunaan. Jika purata pendapatan per kapita rendah, maka kebanyakannya dibelanjakan untuk penggunaan. Lebih banyak wang orang atau struktur memperoleh, lebih tinggi jumlah simpanan, yang bertindak sebagai sumber sumber pelaburan. Ini adalah kedudukan klasik teori ekonomi. Lebih tinggi bahagian simpanan, lebih besar jumlah pelaburan.
2. Kadar keuntungan bersih yang dijangkakan. Ini berikutan pendapatan yang diterima adalah insentif utama untuk melabur. Lebih tinggi ia, lebih banyak dana akan dilaburkan.
3. Kadar faedah pinjaman. Walaupun bukan faktor penentu, ia boleh memberi kesan yang ketara dalam kes di mana modal yang dipinjam digunakan untuk pelaburan. Yang agak biasa di dunia kita. Jadi, jika keuntungan bersih melebihi faedah pinjaman, maka ini memberi kesan positif kepada jumlah pelaburan.
4. Anggaran kadar inflasi. Lebih besar ia, lebih ketara keuntungan akan susut nilai, dan sebagai hasil semula jadi - objek pelaburan yang lebih kecil. Faktor ini amat penting untuk pelaburan jangka panjang.

Apabila kerja persediaan dan analisis aktiviti pelaburan dijalankan, penunjuk inidiberi perhatian yang paling. Benar, mereka boleh mempunyai makna yang berbeza. Jadi, perkara pertama adalah yang paling penting bagi negeri. Manakala bagi pelabur swasta dengan dana sendiri - yang kedua dan keempat.

Mengenai kecekapan ekonomi

Sebelum membuat keputusan, situasi sedia ada dianalisis. Sebagai peraturan, parameter kecekapan ekonomi adalah penentu. Ini ialah nilai relatif, yang dikira sebagai nisbah hasil kepada kos. Peningkatan dalam keuntungan, pengurangan dalam kos, peningkatan dalam kualiti, peningkatan dalam produktiviti buruh atau jumlah pengeluaran, dan ciri-ciri yang serupa boleh menjadi panduan. Di samping itu, tempoh bayaran balik memainkan peranan penting. Ini adalah nama selang masa minimum yang diperlukan untuk mengembalikan pelaburan dan membuat keuntungan. Pada masa yang sama, ia mesti diambil kira bahawa kesan pelaburan tidak akan serta-merta, tetapi hanya selepas tempoh masa tertentu. Jurang antara pelaburan dan pendapatan dipanggil ketinggalan. Projek pelaburan diwujudkan untuk menggariskan perubahan yang perlu dilaksanakan. Ini adalah sistem penyelesaian, dokumen kewangan dan organisasi dan undang-undang yang mengandungi program tindakan yang bertujuan untuk penggunaan pelaburan yang berkesan. Penyediaannya adalah proses yang panjang dan sangat mahal, yang terdiri daripada beberapa tindakan dan peringkat. Dalam amalan dunia, tiga fasa biasanya dibezakan:

1. Peringkat pra-pelaburan. Ia termasuk pencarian konsep pelaburan, lebih dikenali sebagai idea perniagaan. Selepas itu datangpenyediaan awal projek. Kemudian kebolehlaksanaan kewangan dan ekonominya dinilai, selepas itu ia dimuktamadkan. Dan sebagai kesimpulan - pertimbangan dan keputusan muktamad.
2. Peringkat pelaburan. Ini bermakna pelbagai kerja reka bentuk dan perundingan.
3. Peringkat operasi. Ia adalah proses merancang, mengatur dan seterusnya mengawal pergerakan dan pengagihan sumber.

Dan katakan sedikit tentang peraturan

Di mana ada wang, di situ ada penipu. Untuk meminimumkan akibat negatif daripada aktiviti mereka, kerajaan terlibat dalam pengawalseliaan aktiviti pelaburan. Di samping itu, proses itu tertakluk kepada peraturan dalaman tertentu organisasi atau individu. Individu dan organisasi secara bebas menentukan pendekatan untuk bekerja. Oleh itu, hanya beberapa perkataan umum yang boleh dikatakan tentang mereka. Jadi, kehadiran sebenar aset sedia ada, perkembangan, ketiadaan tuntutan daripada subjek perhubungan undang-undang lain diperiksa. Lebih menarik ialah peraturan aktiviti pelaburan oleh kerajaan. Banyak perhatian diberikan kepada kawasan ini.

Pertukaran sekuriti dan perusahaan yang berdagang di atasnya akan dianggap sebagai subjek aktiviti pelaburan. Peraturan di sini bermula dari awal lagi. Oleh itu, bursa mungkin mengemukakan keperluan tertentu untuk permodalan perusahaan, perolehan tahunan dan ciri-ciri lain yang penting untuk pelabur. Di samping itu, perhatian juga diberikan kepada beberapa perkara lain -contohnya, ia mesti diaudit oleh badan pengesahan bebas. Ini bukan sekadar kehendak pertukaran - beberapa keperluan untuk mereka dikemukakan oleh kerajaan. Serta kepada syarikat yang terlibat dalam pembelian / penjualan sekuriti. Walaupun pada masa yang sama, adalah perkara biasa bagi organisasi untuk memperkenalkan beberapa keperluan sendiri untuk mengekalkan bar elitisme atau menyingkirkan pelanggan yang tidak boleh dipercayai (atau yang meragukan yang mungkin mempunyai hubungan dengan dunia jenayah). Semua ini dilakukan untuk memastikan pembangunan aktiviti pelaburan berjalan dengan yakin dan tanpa kejutan.

Mengenai nilai buku dan risiko

Semasa analisis, penunjuk ini ditakrifkan sebagai perbezaan antara perbelanjaan awal dan susut nilai terakru. Untuk membuat keputusan yang positif, adalah disyorkan bahawa terdapat keseimbangan positif pengumpulan wang. Kemudian timbul persoalan mengenai keuntungan melabur dalam projek tertentu. Pada masa yang sama, terdapat sejumlah ketidakpastian, yang dikaitkan dengan situasi di pasaran, jangkaan, tingkah laku struktur lain, serta keputusan yang mereka buat. Iaitu, adalah perlu untuk memahami bahawa setiap tindakan membawa sejumlah risiko. Apakah yang paling biasa? Pelabur sedang diganggu:

1. Risiko ketidakstabilan dalam keadaan ekonomi dan perundangan.
2. Ketidakpastian politik dan perubahan sosial yang buruk di rantau atau negara.
3. Risiko ekonomi luaran. Ini ialah kemungkinan penutupan sempadan atau sekatan ke atas bekalan barangan.
4. Perubahan dalam kadar pertukaran dan/atau keadaan pasaran.
5. Ketidakpastian keadaan semula jadi dan iklim.
6. Maklumat tidak tepat atau tidak lengkap.
7. Ketidakpastian minat, tingkah laku dan matlamat peserta.
8. Risiko pengeluaran dan teknologi (kemalangan, kegagalan peralatan).

Untuk mengambil kira ketidakpastian ini berlaku:

1. Kaedah projek kelestarian.
2. Perihalan ketidakpastian berformat.
3. Pelarasan parameter ekonomi, serta penunjuk projek.

Pengurangan risiko

Aktiviti pelaburan syarikat yang berkesan tidak boleh dijalankan dalam keadaan di mana terdapat banyak faktor yang berpotensi negatif. Untuk meminimumkan kesannya, beberapa alatan digunakan:

1. Pengagihan risiko. Untuk ini, pelan projek sedang disediakan, serta dokumen kontrak. Pada masa yang sama, perlu diingat bahawa semakin banyak aktiviti pelaburan perusahaan diamanahkan kepada pelabur, semakin tinggi risiko dan semakin sukar untuk mencari mereka yang akan melabur wang mereka.
2. Insurans. Pada dasarnya, ini adalah pemindahan risiko tertentu kepada syarikat lain. Pilihan ini biasanya termasuk insurans harta benda dan mangsa.
3. Tempahan dana. Ini adalah cara menangani risiko, yang melibatkan mewujudkan keseimbangan tertentu antara masalah yang berpotensi yang menjejaskan kos projek, serta jumlah perbelanjaan yang diperlukan untuk mengatasi kegagalan dalam projek. Perlu diingatkan bahawa sebahagian daripada dana harus berada di tanganpengurus projek untuk dapat membetulkan keadaan dengan cepat.
4. Kaedah risiko persendirian. Ia digunakan dalam kes di mana terdapat risiko masalah pada peringkat kerja tertentu, walaupun keseluruhan projek tidak terjejas.

Jika anda bekerja dengan betul, maka aktiviti pelaburan perusahaan akan menjadi sangat berjaya dan dengan kerugian yang minimum.

Risiko kewangan

Mungkin mereka, serta pendekatan meminimumkan, harus dikhususkan secara berasingan. Perhatian yang paling diperlukan:

1. Risiko tidak berdaya maju. Dalam kes ini, pelabur dinasihatkan untuk memastikan bahawa jangkaan pendapatan daripada projek itu akan dapat menampung kos, pulangan pelaburan dan pembayaran hutang akan dipastikan.
2. Risiko cukai. Ia termasuk ketidakupayaan untuk menggunakan faedah yang diperuntukkan oleh undang-undang atas sebab-sebab tertentu. Ini mungkin keputusan perkhidmatan cukai atau perubahan dalam dokumen undang-undang. Untuk melindungi diri mereka daripada masalah sedemikian, pelabur menyertakan jaminan tertentu dalam kontrak.
3. Risiko tidak membayar hutang. Ia berlaku dalam kes penurunan sementara dalam pendapatan (contohnya, disebabkan kejatuhan jangka pendek dalam harga atau permintaan). Untuk mengelakkan akibat sedemikian, ia dirancang untuk membentuk dana rizab, memotong peratusan pelaksanaan dan pembiayaan tambahan projek.
4. Risiko pembinaan sedang dijalankan. Dalam kes ini, kos tambahan tersirat, yang dikaitkan dengan penyiapanasas projek akibat turun naik mata wang, inflasi, peraturan kerajaan, isu alam sekitar. Oleh itu, adalah perlu untuk memastikan bahawa ada peluang untuk menyelesaikan perkara yang telah dimulakan tepat pada masanya.

Selepas semua risiko dikenal pasti, kita boleh mengatakan bahawa analisis menyeluruh telah dijalankan.