Kaedah untuk menilai saham

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Ramalan yang betul tentang potensi saham adalah jaminan langsung keuntungan mereka. Sekiranya tidak ada keyakinan dalam kemahiran penilaian anda sendiri, maka anda harus mempercayakan perkara ini kepada peserta pasaran profesional. Pengalaman dan pengetahuan mereka akan membantu anda melabur dengan betul dan meningkatkan dana anda.

Kaedah penilaian saham: untuk pelabur dan penerbit

Analisis potensi sekuriti dijalankan apabila melabur dalam perusahaan. Tahap bayaran balik dan dividen bergantung pada penilaian yang betul. Penilaian mendedahkan potensi pelaburan syarikat, masa optimum untuk membeli dan menjual.

Konsep asas

Syarikat mengeluarkan saham untuk menerima pendapatan tambahan daripada jualan mereka. Untuk tujuan ini, saham dinilai. Pada masa yang sama, kecairan dan tahap pendapatan yang dijangkakan bergantung pada prospek dan kadar pertumbuhan perusahaan. Kebanyakan promosi tidak mempunyai tarikh tamat tempoh tertentu. Tetapi tempoh sah minimum mestilah sekurang-kurangnya satu tahun. Secara lalai, ia sah selagi syarikat pengeluar menjalankan perniagaan.

Terdapat dua jenis: mudah dan istimewa. Saham biasa berbezasifat berikut:

1. Selepas pembelian mereka, pemilik mendapat hak untuk mengambil bahagian dalam mesyuarat pemegang saham, untuk mengundi untuk keputusan tertentu.
2. Pembayaran saham dibuat selepas syer keutamaan dibayar.
3. Saham biasa dibahagikan kepada kelas A dan B. Jenis pertama mempunyai keutamaan dalam susunan pembayaran.

Faktor yang mempengaruhi harga

Penilaian saham bergantung pada faktor utama seperti penawaran dan permintaan. Harga optimum ialah harga yang pembeli sanggup bayar. Walau bagaimanapun, kaedah ini mungkin tidak objektif. Sebabnya adalah faktor luaran yang lain.

Menurut pakar, saham syarikat Rusia di pasaran sekuriti dijual pada harga yang sangat rendah. Sebabnya ialah ketidakstabilan politik, ketidakpastian prospek industri individu dan sekatan terhadap negara. Ini membawa kepada fakta bahawa pelabur tidak tergesa-gesa untuk melabur. Apabila menilai nilai saham, faktor ini dianalisis dengan teliti.

Kecairan

Menganggarkan nilai saham memerlukan mengambil kira kecairan sekarang dan pada masa hadapan. Kecairan harus difahami sebagai keupayaan untuk menjualnya pada bila-bila masa. Mengikut kriteria ini, saham dibahagikan kepada tiga peringkat.

• "Blue chips" ialah saham syarikat terkemuka, monopoli. Mereka mempunyai penarafan yang stabil, prospek yang baik, yang menghapuskan risiko besar. Kebanyakan pelabur cuba melabur dalam saham mewah.
• Keduaeselon termasuk syarikat yang berpotensi baik. Pakar melihat dengan jelas prospek mereka. Dari sudut kewangan, mereka mempunyai ramalan yang positif. Walaupun tahap risiko yang lebih tinggi, syarikat sedemikian juga mempunyai daya tarikan pelaburan.
• Di peringkat ketiga ialah syarikat yang baru-baru ini memasuki pasaran. Prospek mereka tidak diketahui. Deposit adalah yang paling berisiko.

Oleh itu, keadaan pasaran tidak boleh diabaikan juga merupakan salah satu faktor utama dalam menilai saham.

Pendekatan penilaian

Walaupun teori pasaran saham rumit, pelabur berpengalaman boleh meramalkan pulangan saham dengan ketepatan matematik. Tetapi pada masa yang sama, kebanyakan pelabur baru membuat kesilapan dengan melabur dengan membuat pertaruhan pada saham syarikat yang telah disenaraikan di pasaran selama beberapa tahun berturut-turut. Ini menimbulkan keperluan untuk kajian yang lebih terperinci tentang kaedah penilaian, tanpa mengira keadaan semasa.

Dari sudut pandangan ini, terdapat dua jenis penilaian: analisis teknikal dan asas.

Analisis asas

Jika anda mengikut prinsip analisis asas, maka pelabur perlu mengkaji semua maklumat yang ada tentang syarikat. Segala-galanya tertakluk kepada analisis: laporan perakaunan, sistem cukai, teknologi pengeluaran, bahan dan asas teknikal, projek yang dirancang syarikat, kedudukan dalam pasaran. Jangan terlepas pandang arah aliran dalam industri di mana syarikat itu mengkhususkan, strategi pengurusanmengenai inovasi dalam industri dan bukan sahaja. Jika, hasil daripada analisis sedemikian, ternyata syarikat itu berpotensi, maka keputusan dibuat untuk membeli saham.

Analisis teknikal

Soalan penting ialah bila hendak membeli saham. Seperti yang dinyatakan di atas, saham pada puncak perkaitan cenderung merosot dalam sebut harga. Terdapat keperluan untuk mengira masa yang tepat untuk pembelian dan jualan. Analisis teknikal akan membantu dengan ini. Ia dijalankan dengan mengkaji graf pertumbuhan dalam populariti saham. Saat optimum dianggap sebagai tempoh apabila nilai saham menurun dan menghampiri tanda tertentu, dalam bahasa pemain pasaran saham, garis sokongan.

Apabila menjual, anda juga harus merujuk kepada carta. Jika nilai meningkat dan menghampiri kemuncak, maka saham tersebut hendaklah dijual.

Tetapi dasar seperti itu lebih wujud dalam spekulator pasaran. Tanpa mengira potensi sebenar stok, mereka menjual apabila ada permintaan dan membeli apabila ada bekalan.

Kaedah penilaian manakah yang diutamakan?

Kaedah yang digunakan untuk menilai saham bergantung pada tujuan penilaian. Terdapat kepentingan dua pihak di sini: pelabur dan syarikat penerbit. Yang pertama berminat dengan pulangan saham. Pihak kedua berminat untuk mengumpul dana tambahan bukan sahaja untuk aktiviti semasa, tetapi juga, mungkin, untuk projek masa depan.

Selain itu, penilaian saham dijalankan semasa penstrukturan semula perusahaan, semasa membuat transaksi, untuk mendapatkan pinjaman daripada bank, untuk memindahkan blok saham kepada pihak ketigaorang dan terutamanya untuk menunjukkan prospek syarikat.

Dalam semua kes, penilaian nilai pasaran saham dijalankan dengan 5 kaedah. Ia adalah seperti berikut:

1. Dinilai. Nilai saham di bawah kaedah ini hendaklah sama dengan 25% daripada modal dibenarkan atau kurang. Jumlahnya mestilah sama untuk setiap saham. Jumlah jumlah saham yang diterbitkan pada nilai tertentu tidak boleh melebihi jumlah modal dibenarkan.
2. Kaedah pasaran. Kos kaedah ini akan berbeza daripada pekali sebelumnya. Di sini tumpuan diberikan kepada penawaran dan permintaan. Sekiranya syarikat itu stabil, maka penilaian saham akan memberikan prospek yang menggalakkan. Sebaliknya, apabila kedudukan syarikat tidak stabil, sahamnya lebih murah.
3. Nilai baki. Pekali akan diketahui jika anda mengambil jumlah aset bersih dan membahagikan dengan bilangan saham. Kaedah ini terpakai apabila terdapat penggabungan syarikat.

Titik praktikal yang menarik: di Barat, syarikat dinilai lebih tinggi daripada angka perakaunan mereka. Di Rusia, sebaliknya adalah benar - faktor utama ialah prestasi kewangan. Ini disebabkan oleh kekurangan maklumat untuk menggunakan kaedah lain.

1. Penilaian nilai saham dengan kaedah pembubaran. Menggunakan prinsip baki. Dividen akan diakru selepas syarikat menjual aset pada harga yang menggalakkan, menyelesaikan akaun dengan rakan niaga dan membayar saham pilihan. Di sini, faktor penentu untuk keuntungan saham adalah jumlah pembubaran perusahaan. sepatutnyamengambil kira bahawa prosedur untuk penyelesaian dengan syarikat dan orang gabungan ditetapkan oleh undang-undang. Dalam senarai ini, pemegang saham tidak memegang peranan pertama, yang menimbulkan risiko tertentu untuk pelabur.
2. Kaedah pelaburan melibatkan penanda aras bagi kos yang dianggap optimum oleh pelabur. Tetapi penilaiannya tidak sepatutnya tidak berasas. Dia mesti mewajarkan kos sedemikian dan memberikan hasil analisis dan hujah lain.

Kaedah yang manakah harus saya pilih?

Penilaian saham syarikat, khususnya, kaedah penilaian bergantung pada sebut harga di pasaran. Jika sebut harga berada pada atau hampir ke puncaknya, maka purata wajaran hendaklah dikira pada tarikh penilaian. Dalam kes sebaliknya, apabila saham berprestasi buruk, ia adalah lebih sukar untuk dinilai. Dalam kes sedemikian, bukan penilaian saham perusahaan yang menjadi relevan, tetapi penentuan nilai keseluruhan perusahaan.

Sila ambil perhatian bahawa kaedah ini tidak menyeluruh. Selain itu, terdapat beberapa cara penunjuk kewangan memainkan peranan utama.

Anggaran nilai blok saham dengan kaedah sedemikian adalah seperti berikut:

• Mengira nilai aset bersih dalam edaran.
• Analisis pasaran modal.
• Mendiskaun aliran kewangan.
• Timbangan matematik.
• Permodalan pendapatan.

Aplikasi kaedah praktikal

Kitaran kecairan saham boleh berbeza dari beberapa bulan hingga beberapa tahun. Untuk tidak kekal dalam kerugian daripada aktiviti pelaburan, anda harus bertaruh pada saham dengan tempoh yang panjang. Jadi ada duahujah yang baik:

1. Terdapat lebih sedikit spekulator dalam jangka masa panjang, kadar boleh diramalkan dengan ketepatan yang lebih tinggi.
2. Disebabkan pertumbuhan yang stabil, mereka membawa lebih banyak keuntungan. Dari sudut pandangan ini, sesetengah pemegang saham memegangnya sehingga setengah abad.

Sejauh manakah keuntungan melabur dalam saham?

Pelabur benar-benar bebas dalam pilihannya, walaupun penilaian blok saham menjanjikan hasil yang positif. Saham syarikat membangun Barat popular di kalangan pelabur Rusia. Ini disebabkan oleh kestabilan mereka.

Gambar yang sama adalah di Barat, hanya dengan orientasi, sebaliknya, ke Rusia. Adalah dipercayai bahawa syarikat Rusia membawa lebih banyak keuntungan dalam jangka pendek. Aliran ini membolehkan mereka melabur sejumlah besar dalam perusahaan domestik.

Memandangkan pasaran saham memerlukan pengetahuan mendalam, pengalaman praktikal dan banyak syarat lain, sesetengah pelabur tidak mengambil risiko melakukan penilaian saham sendiri. Mereka memindahkan dana kepada pengurusan amanah atau beroperasi melalui dana khas.

Pengurusan Stok

Secara lalai, tujuan membeli saham adalah jelas - mengaut keuntungan. Tetapi salah satu undang-undang utama pelaburan mengatakan - anda tidak sepatutnya melabur semua wang anda dalam saham satu syarikat. Pendekatan ini disebabkan oleh risiko yang tidak bergantung kepada pelabur atau syarikat pengeluar.

Selepas penilaian saham syarikat, strategi klasik digunakan. Kriteria utamanya ialah:

• Jika tujuan pelaburan adalah untuk keselamatan dana, maka anda harus bertaruh pada "blue chip". Bilangan mereka tidak terhad. Optimum - dari 3 hingga 5, bergantung pada jumlah pelaburan.
• Jika pelabur sanggup mengambil risiko demi pulangan yang lebih tinggi, maka anda harus melihat saham dari peringkat kedua dan ketiga. Perkadaran adalah seperti berikut: 50% - kepada "blue chip", baki 50% harus diagihkan antara peringkat kedua dan ketiga.

Dengan pendekatan ini, pelabur diinsuranskan terhadap kerugian besar: jika peringkat ketiga tidak menepati ramalan, maka peringkat kedua boleh mengimbangi kerugian.

Kesimpulan

Pasaran sekuriti sebagai cabang ekonomi yang berasingan telah dibentuk sejak sekian lama. Jika sebelum ini hanya orang-orang tertentu yang mempunyai latihan khas dan dalam persekitaran ekonomi yang sesuai mempunyai akses kepadanya, kini semua orang mempunyai akses. Ini dibantu oleh teknologi maklumat, perkembangan Internet dan ketersediaan maklumat. Terima kasih kepada mereka, penilaian pasaran saham dan urus niaga selanjutnya dengannya tersedia walaupun kepada pelabur baru.

Amaun input dalam pasaran pelaburan tidak dikawal oleh sesiapa. Bergantung pada keupayaan mereka sendiri, setiap peniaga atau pelabur mempunyai hak untuk mempertaruhkan sebarang jumlah yang sesuai untuknya.