Nisbah kecairan cepat: formula kunci kira-kira. Penunjuk kesolvenan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2024-01-17 19:02

Salah satu tanda kestabilan kewangan syarikat ialah kesolvenan. Jika perusahaan boleh membayar obligasi jangka pendeknya pada bila-bila masa dengan bantuan sumber tunai, ia dianggap sebagai pelarut.

Artikel ini membincangkan konsep seperti kecairan, struktur kunci kira-kira analisis, formula untuk nisbah kecairan cepat, kecairan semasa dan mutlak.

Kesolvenan perusahaan

Penunjuk utama kesolvenan syarikat ialah ketiadaan akaun tertunggak yang perlu dibayar dan kehadiran jumlah dana yang mencukupi pada akaun semasa. Syarat ini akan dipenuhi jika amaun aset cair firma melebihi jumlah liabiliti jangka pendeknya pada satu masa yang tetap.

Kesolvenan semasa dianalisis mengikut data aliran kewangan: penerimaan dana harus meliputi pemenuhan kewajipan semasa. Kesolvenan prospektif dikaji denganmenggunakan nisbah kecairan.

Kecairan kunci kira-kira ialah keupayaan syarikat menukar asetnya kepada tunai untuk membayar liabiliti kewangan. Semakin sedikit masa yang diperlukan untuk operasi ini, semakin tinggi nisbah kecairan aset tersebut. Pada masa yang sama, tempoh edaran tidak boleh melebihi tempoh pemenuhan kewajipan.

Kecairan sesebuah perusahaan ialah konsep yang lebih luas. Ia boleh ditakrifkan sebagai keupayaan perusahaan, dengan bantuan sumber dalaman dan luaran, untuk mencari cara pembayaran untuk membayar obligasinya.

Tugas analisis

Analisis kecairan dalam perusahaan dijalankan untuk menyemak dan melaraskan pengurusan kesolvenan perusahaan. Semasa menjalankan analisis sedemikian, mereka menilai:

• kecairan aset semasa perusahaan;
• kecairan kunci kira-kira syarikat secara keseluruhan;
• kesolvenan syarikat pada masa ini dan pada masa hadapan;
• dasar syarikat am yang bertujuan untuk mengekalkan kesolvenan yang diperlukan;
• prospek pembangunan dan cadangan untuk menghapuskan kemungkinan faktor buruk.

Pengumpulan aset

Untuk menganalisis kecairan baki, anda perlu membandingkan aset dan liabiliti syarikat. Untuk kemudahan, adalah kebiasaan untuk membahagikan mereka kepada beberapa kumpulan, iaitu, untuk membuat baki analisis.

Aset kunci kira-kira dibahagikan kepada 4 kumpulan bergantung pada tahap kecairannya.

• Kumpulan A1 termasuk cecair sepenuhnyaaset. Kategori ini termasuk pelaburan kewangan (jangka pendek) dan tunai. Dalam kunci kira-kira, ini ialah baris dengan kod 1240 dan 1250.
• Kumpulan A2 termasuk aset, yang penjualannya mungkin mengambil masa yang agak singkat. Ini termasuk akaun belum terima (mengikut kod kunci kira-kira 1230). Juga, dalam beberapa sumber, kumpulan A2 termasuk aset semasa yang lain. Dalam kumpulan ini, kecairan bergantung pada kesolvenan rakan niaga syarikat, pada bentuk pembayaran dan kelajuan pembayaran.
• Kumpulan A3 mengandungi aset yang bergerak perlahan. Kategori ini termasuk stok produk dan bahan, kerja dalam proses, VAT. Ia akan mengambil sedikit masa untuk menukar wang tunai mereka. Dalam kunci kira-kira, kumpulan A3 termasuk baris dengan kod 1210, 1220 dan 1260. Sesetengah pengarang memasukkan aset tetap (kod 1150) dalam kategori ini.
• Akhir sekali, aset yang paling sukar dijual dimasukkan ke dalam kumpulan A4. Ini ialah keseluruhan Bahagian I kunci kira-kira (kod 1100).

Kategori liabiliti

Semua liabiliti baki dibahagikan kepada kumpulan bergantung pada kesegeraan pembayaran balik mereka:

• Kumpulan P1 termasuk kewajipan paling mendesak, termasuk akaun jangka pendek yang perlu dibayar kepada pekerja organisasi, belanjawan dan dana tambahan belanjawan, kontraktor dan pembekal, dsb. (kod 1520).
• Kumpulan P2 termasuk liabiliti jangka pendek. Kategori ini termasuk pinjaman dan pinjaman jangka pendek (kod 1510), lain-lainkewajipan (kod 1550).
• Kumpulan P3 termasuk pinjaman dan peminjaman jangka panjang (kod 1410).
• Kumpulan P4 termasuk liabiliti kekal, termasuk dana ekuiti (kod 1300, 1530, 1540).

Nisbah kecairan

Selain penunjuk mutlak, penunjuk relatif kesolvenan perusahaan digunakan. Terdapat nisbah kecairan mutlak, cepat dan umum.

Mari kita pertimbangkan nisbah kecairan mutlak. Ia mencerminkan bahagian liabiliti jangka pendek yang boleh dibayar oleh syarikat dengan cepat dengan mengorbankan wang tunai yang tersedia pada masa ini. Ia dikira sebagai nisbah penunjuk A1 kepada hasil tambah P1 dan P2. Nilai nisbah ini yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat akan membayar balik hutangnya dengan tahap kebarangkalian yang tinggi.

Pekali seterusnya ialah jumlah kecairan semasa. Ia menunjukkan berapa banyak liabiliti jangka pendek syarikat dilindungi oleh aset semasanya. Penunjuk dikira seperti berikut: aset semasa (A3 + A2 + A1) dibahagikan dengan liabiliti jangka pendek (P1 + P2). Semakin tinggi penunjuk ini, semakin besar keyakinan pemiutang bahawa obligasi akan dibayar balik.

Akhir sekali, penunjuk kecairan cepat adalah, sebenarnya, nilai perantaraan. Ia membantu untuk menilai cara firma akan membayar obligasinya (jangka pendek) sekiranya tidak mungkin untuk menjual rizab.

Nisbah kecairan yang diberikan dikira bukan sahaja untuk tujuan dalaman perusahaan, tetapi juga untuk luaranpengguna.

Pengiraan kecairan cepat

Nisbah kecairan cepat dikira seperti berikut: jumlah A1 dan A2 dibahagikan dengan jumlah P1 dan P2. Iaitu, kami memasukkan pengangka: tunai + pelaburan kewangan (jangka pendek) + belum terima. Penyebutnya ialah jumlah pinjaman jangka pendek, akaun belum bayar dan liabiliti lain.

Dengan penggunaan kod baris untuk baki, formula untuk nisbah kecairan cepat kelihatan seperti ini:

Kbl=p.1250 + p.1240 + p.1230 / p.1550 + p.1520 + p.1510

Kira pekali pada contoh kunci kira-kira syarikat rekaan. Unit ukuran - ribu rubel.

Kod	Sehingga 31 Disember 2016	Sehingga 31 Disember 2015
Aset
1230	2 640	1 570
1240	45	14
1250	225	68
Liabiliti
1510	1 725	1 615
1520	3 180	1 925
1550	37	20

Mengikut kunci kira-kira, formula untuk nisbah kecairan cepat pada 31 Disember 2016akan kelihatan seperti ini:

Kbl=2 640 + 45 + 225 / 1 725 + 3 180 + 37=0, 58.

Dengan cara yang sama, kami mengira penunjuk pada 31 Disember 2015:

Kbl=1 570 + 14 + 68 / 1 615 + 1 925 + 20=0, 46.

Pengiraan menunjukkan bahawa kecairan cepat syarikat telah meningkat.

Nilai normatif

Dalam literatur ekonomi, nilai nisbah kecairan cepat dianggap normal dalam julat 0.5-1 dan ke atas. Walau bagaimanapun, penunjuk mungkin berbeza bergantung pada industri dan kawasan di mana perusahaan beroperasi. Jadi, untuk peruncit, penunjuknya ialah 0.4-0.5.

Apabila menganalisis, seseorang harus memberi perhatian bukan sahaja kepada nilai keseluruhan penunjuk, tetapi juga kepada struktur komponennya. Oleh itu, sebahagian besar dana cair mungkin merupakan penghutang, yang sukar untuk dikutip. Dalam kes ini, nilai melebihi satu akan dianggap sebagai norma kecairan cepat.

Perundangan Rusia mengandungi beberapa nilai normatif. Oleh itu, Perintah Kementerian Ekonomi Persekutuan Rusia No. 118 bertarikh 18 Oktober 1997 mengesyorkan kadar kecairan cepat satu atau lebih dengan penjelasan bahawa pada nilai yang lebih rendah, perusahaan perlu sentiasa bekerjasama dengan penghutang untuk mengelakkan kelewatan pembayaran..

Dekri Kerajaan Persekutuan Rusia No. 52 pada 30 Januari 2003 memberikan nilai pekali untuk pengeluar pertanian - dari 1.2 hingga 1.5.

Analisis risiko

Konsep risiko dikaitkan dengan kesolvenan sesebuah perusahaankecairan. Ini menggambarkan kemungkinan bahawa perusahaan peminjam tidak akan dapat memenuhi kewajipan pembayarannya sepenuhnya dan tepat pada masanya.

Penilaian risiko kecairan dijalankan berdasarkan kumpulan aset dan liabiliti di atas. Risiko lebih tinggi, lebih rendah kecairan aset dan lebih pendek tempoh matang liabiliti sedia ada. Jadual umum ditunjukkan di bawah:

Kumpulan aset	Kumpulan liabiliti	Risiko
A1	R4	minimum
A2	P3	sah
A3	P2	tinggi
A4	R1	sangat tinggi

Kumpulan ini jelas menunjukkan bahagian aset cair dan liabiliti dalam struktur keseluruhan. Seterusnya, perbandingan dibuat terhadap nilai aset dan liabiliti dalam kumpulan risiko yang sama. Nisbah yang terhasil menunjukkan jenis kecairan dan zon risiko di mana syarikat berada

Oleh itu, kunci kira-kira perusahaan dianggap cair jika ketidaksamaan berikut dipenuhi:

A1≧P1, A2≧P2, A3≧P3, A4≦P4 - adalah dianggap bahawa tiada risiko dengan nisbah sedemikian.

Kecairan dianggap boleh diterima jika nisbahnya ialah A1<P1, A2≧P2, A3≧P3, A4~P4. Dalam kes ini, zon risiko untuk perusahaan boleh diterima.

Nisbah A1<P1, A2<P2, A3≧P3, A4~P4 ialah tanda terjejaskecairan. Zon risiko adalah kritikal.

Akhir sekali, dengan ketaksamaan A1<P1, A2<P2, A3<P3, A4˃P4 kecairan dianggap berada dalam krisis. Zon risiko untuk perusahaan adalah malapetaka.

Kesimpulan

Kecairan mencerminkan tahap kesolvenan perusahaan. Semasa menjalankan analisis, pelbagai kaedah digunakan untuk mendapatkan penerangan yang lebih lengkap dan realistik tentang keadaan kewangan syarikat.

Menggunakan kaedah pengumpulan, imbangan analitikal dibuat.

Menggunakan data kunci kira-kira, formula untuk nisbah kecairan cepat, kecairan semasa dan mutlak, buat kesimpulan tentang dinamik perubahan dalam penunjuk aset dan liabiliti, kecairan item kunci kira-kira, dan pematuhan keputusan dengan normatif dan penunjuk purata industri.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa semasa menganalisis kecairan, kesolvenan syarikat ditentukan hanya untuk jangka pendek (sehingga 12 bulan).