Portfolio bon: hasil, analisis dinamik, pengurusan portfolio

2025 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2025-01-24 13:21

Bon telah dan kekal sebagai alternatif yang paling boleh dipercayai dan pada masa yang sama menguntungkan kepada deposit bank. Orang yang terbiasa membuat wang mereka bekerja selalu melabur dalam sekuriti hutang dan menerima pendapatan terjamin. Bagaimana untuk membina portfolio bon dengan cara yang, dengan usaha yang minimum, ia membawa pendapatan yang kompetitif dan meminimumkan risiko? Baca lebih lanjut mengenainya di bawah.

Kelebihan pelaburan portfolio

Mana-mana pelabur berpengalaman akan mengesahkan bahawa komponen utama kejayaan dalam pasaran saham ialah pendekatan yang cekap untuk pembentukan portfolio sekuriti. Jika anda tahu dengan pasti bahawa sekuriti syarikat tertentu akan memberikan pulangan yang baik, anda boleh melabur semua dana percuma anda dalam bon atau saham syarikat ini. Pada masa yang sama, tiada siapa yang akan memberi anda jaminan pendapatan. Anda bertindak atas risiko anda sendiri. Dan dengan tahap kebarangkalian yang sama, anda boleh meningkatkan modal anda dan menjadi bangkrut.

Tetapi jika andaJika anda membeli kertas yang sama sebagai sebahagian daripada portfolio, maka pelaburan anda yang lain, terutamanya jika ia dipelbagaikan, dengan mudah akan menampung kemungkinan kerugian sekiranya berlaku satu set keadaan yang tidak diingini. Melabur dalam instrumen saham dengan tahap pulangan dan risiko yang berbeza-beza dipanggil portfolio pelaburan. Dan jika anda bermimpi untuk membina kerjaya yang berjaya sebagai pelabur, anda perlu belajar cara membentuknya dengan cekap.

Portfolio dan Pelabur

Dalam erti kata yang luas, portfolio pelaburan melibatkan pelaburan dalam pelbagai jenis aset: sekuriti, deposit bank, hartanah, seni, barang kemas, harta intelek dan banyak lagi. Dalam erti kata yang paling mudah dan seperti kehidupan, portfolio bermaksud melabur dana percuma dalam aset yang tidak memerlukan masa atau wang anda, tetapi pada masa yang sama membawa pendapatan yang stabil.

Jika anda pemilik bahagia apartmen nenek anda, yang anda sewa dengan harga sewa yang kecil, dan deposit bank, dan dalam laci meja anda terdapat koleksi syiling peringatan 1992, maka anda boleh memanggil diri anda sebagai seorang pelabur, walaupun pasif. Contoh ini menunjukkan bagaimana idea kita tentang pelabur sebagai orang langit di atas kapal layar seputih salji di suatu tempat di Laut Mediterranean dimitoskan, dan juga betapa hampir setiap daripada kita menerima pendapatan pasif. Perkara lain ialah jumlah pendapatan bergantung pada jumlah modal permulaan yang anda sanggup belanjakan untuk pelaburan. Dan sudah tentu, jika ia dengan kesukaran yang besarterkumpul sejumlah kecil wang, maka kebanyakan kita sama sekali tidak bersedia untuk melaburnya dalam mana-mana perusahaan berisiko. Itulah sebabnya kita bercakap tentang portfolio bon - alat terbaik untuk memulakan perniagaan pelaburan dalam sekuriti.

Bon dan saham

Bagi pelabur baru, sebaiknya membentuk portfolio bon dan saham syarikat yang paling boleh dipercayai. Pada masa yang sama, jika anda tidak mempunyai deposit yang besar, asas portfolio anda adalah sekuriti hutang. Ia adalah untuk bon yang mengalami penurunan harga tahap terendah semasa "hidup" mereka di pasaran, terutamanya apabila ia berkaitan dengan bon jangka pendek dengan tempoh matang sehingga 1 tahun.

Stok lebih sesuai untuk spekulasi aktif. Analisis terhadap dinamik perubahan harga dalam pasaran saham menunjukkan bahawa alat ini memerlukan celik kewangan yang cukup tinggi dan pemahaman tentang semua mekanisme yang beroperasi bukan sahaja dalam pasaran saham, tetapi juga dalam ekonomi global.

Apa yang membentuk portfolio

Tetapi mari kita kembali kepada pembentukan portfolio bon. Skim yang paling biasa untuk portfolio pelaburan konservatif adalah untuk mengagihkan dana dalam perkadaran yang sesuai antara semua jenis bon yang ada. Dalam kes ini, portfolio bon konservatif yang seimbang akan kelihatan seperti ini:

• Satu pertiga daripada modal membeli OFZ yang dipanggil bon pinjaman persekutuan. Mereka adalah yang paling boleh dipercayai, dan keuntungan mereka adalah pada tahap keuntungan deposit bank terkemuka.
• Satu pertiga daripada wang akan disalurkanpemerolehan bon korporat syarikat perlombongan dan tenaga terkemuka Rusia atau bank. Sekuriti ini mempunyai hasil yang lebih tinggi berbanding OFZ dan boleh dipercayai pada masa yang sama.
• Kira-kira 20% daripada deposit boleh dilaburkan dalam bon perbandaran dengan hasil purata, jika anda tidak bersedia untuk mengambil risiko. Jika anda ingin meningkatkan keuntungan daripada portfolio anda dan untuk ini anda tidak akan melepaskan saraf anda, bahagian modal ini boleh dilaburkan dalam bon syarikat muda yang kurang dikenali yang menawarkan pulangan tinggi. Dalam kes ini, adalah penting untuk anda memahami kawasan di mana syarikat yang sekuritinya anda beli beroperasi.
• Baki dana boleh digunakan untuk membuat spekulasi dengan saham atau meletakkan deposit. Pilihannya, sekali lagi, bergantung pada sikap anda terhadap risiko.

Bon mana yang hendak dibeli

Bagaimana anda tahu bon yang hendak dibeli? Dengan OFZ, semuanya jelas: perkara utama ialah memilih tarikh matang dan saiz pendapatan kupon. Dalam kes sekuriti hutang persekutuan, adalah lebih menguntungkan untuk membeli bon jangka sederhana dan jangka panjang. Pertama, pemegang OFZ dikecualikan daripada cukai pendapatan ke atas sekuriti ini. Kedua, hasil kupon bon persekutuan ditetapkan untuk keseluruhan tempoh pegangan. Oleh itu, sebagai contoh, membeli kertas dengan tempoh matang 10 tahun dan pendapatan 6.3%, anda akan menerima peratusan ini setiap tahun, tanpa mengira pengurangan dalam kadar utama Bank Negara. Dan mengikut ramalan, ia akan terus menurun.

Hasil portfolio bon boleh meningkat dengan ketara jika ia dibentuk daripada sekuriti dengantempoh matang yang berbeza, dan melabur semula hasil dalam portfolio yang sama, secara beransur-ansur mengembangkan senarai instrumen. Oleh itu, selepas beberapa tahun, agak mungkin untuk mencapai pendapatan pasif yang kukuh. Ini adalah strategi yang diikuti oleh semua pelabur terkemuka dunia.

Bon korporat

Berbalik kepada portfolio bon, mari kita ingat bahawa tidak perlu ada kertas korporat syarikat terkenal dan stabil ("blue chip") dan "dark horses".

Untuk membeli bon syarikat besar, cukup untuk meletakkan kedudukan syarikat yang paling boleh dipercayai mengikut penunjuk kewangan, mengaitkan maklumat ini dengan saiz pendapatan kupon yang dicadangkan dan harga nominal kertas di mana ia berada pada masa ini diniagakan di pasaran. Nilai muka kebanyakan bon ialah 1000 rubel. untuk 1 kertas hutang. Jika anda melihat bahawa kertas itu didagangkan di pasaran pada 105% atau 112% daripada nilai, ini adalah petanda pasti bahawa perbadanan itu menunjukkan prestasi yang baik dan kertasnya berada dalam harga. Walau bagaimanapun, sebelum memperoleh bon tersebut, fikirkan sama ada harga ini akan mula jatuh tidak lama lagi, kerana ia tidak mempunyai tempat untuk pergi lebih jauh. Dalam kes ini, terdapat risiko kerugian kewangan yang tinggi, kerana kertas itu akan ditebus pada nilai mukanya dan anda telah menyediakan lebih banyak lagi untuknya.

Bon Berisiko

Walaupun pasaran hutang dianggap paling konservatif, mengurus portfolio bon melibatkan tahap risiko tertentu. Dan di sini kita akan bercakap tentang ikatan anak muda yang kurang dikenalisyarikat. Sekuriti mereka dari segi harga pasaran dan pendapatan kupon mungkin kelihatan paling menarik. Berbanding dengan OFZ, kupon untuk mereka kadangkala dua kali lebih besar. Sertakan sekuriti sedemikian dalam portfolio bon anda dan risiko kehilangan pelaburan anda akan meningkat secara automatik. Oleh itu, pendatang baru tidak disyorkan untuk membeli sekuriti syarikat yang kurang dikenali dengan syarat yang menarik dalam jumlah lebih daripada 20% daripada jumlah portfolio.

Pelaburan dalam bank

Di antara bon korporat, kertas perbankan secara tradisinya dalam permintaan. Kebolehpercayaan institusi kewangan terbesar tidak dapat dinafikan, dan syarat untuk melabur dalam sekuriti adalah lebih menarik daripada produk perbankan yang sama.

Termasuk bank dalam senarai syarikat anda untuk portfolio bon, ia kekal hanya untuk menjejaki keadaan hal ehwal penarafan kredit agensi bebas. Memandangkan kekerapan pembatalan lesen daripada organisasi perbankan di negara kita baru-baru ini, malah organisasi yang bereputasi sepenuhnya, dan oleh itu dana anda, boleh terjejas. Adalah disyorkan untuk memberi keutamaan kepada sekuriti dengan tempoh matang sehingga 3, maksimum 5 tahun.

Hasil dan tempoh

Dalam melabur dalam sekuriti, terdapat dua konsep utama yang mencirikan daya tarikan kewangan sesuatu instrumen. Dalam kes pasaran hutang, ini ialah hasil dan tempoh portfolio bon. Dan jika konsep keuntungan biasa kepada semua orang, maka istilah kedua boleh menakutkan pelabur baru. Malah, jika anda melihatnya, konsep ini sangat mudah, dannilainya mengandungi maklumat penting tentang faedah pelabur.

Jika hasil dikira dalam peratus atau rubel, maka tempohnya ditentukan oleh hari. Dalam erti kata lain, istilah ini bermaksud selepas tempoh masa pelabur akan memulangkan dana yang dibelanjakan untuk pembelian kertas, iaitu, ia akan menjadi sifar. Tempoh portfolio mencirikan keberkesanannya dengan ketara, kerana lebih cepat pelabur menampung perbelanjaannya dan mengembalikan jumlah wang yang dibelanjakan, lebih cepat dia akan mula menerima pendapatan bersih, yang hanya tinggal peratusan cukai yang akan ditolak.

Kesimpulan yang membayangkan dirinya selepas berkenalan dengan pelaburan portfolio dalam sekuriti hutang adalah mudah dan jelas: setiap orang yang celik kewangan boleh menjadi pelabur. Ini tidak memerlukan modal yang besar, tentera penasihat dan penganalisis, atau menonton berita kewangan pada tiga skrin 24 jam sehari. Hanya pilih broker kewangan yang boleh dipercayai dan gunakan akal fikiran anda.

Jangan mengharapkan keuntungan kosmik sepantas kilat daripada melabur dalam sekuriti, jangan tergoda dengan segunung emas yang boleh dijanjikan oleh broker yang tidak bertanggungjawab, jangan panik dan jangan mengambil risiko dengan sia-sia. Kemudian langkah demi langkah anda akan menjadi pelabur yang kaya dan berjaya.