Hasil bon: formula pengiraan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2024-01-02 14:00

Ramai pelabur baru tertanya-tanya bagaimana untuk mengira hasil bon menggunakan formula. Topik ini patut diberi perhatian khusus, kerana sekuriti boleh membawa pendapatan tetap dan dinamik, yang bergantung kepada banyak faktor. Artikel ini akan membincangkan cara paling mudah untuk pelabur baru menjana wang dengan bon.

Apakah itu ikatan?

Sebelum memahami cara hasil bon dikira menggunakan formula, amat disyorkan agar anda membiasakan diri dengan keselamatan ini. Ramai pelabur sering mengelirukannya dengan saham, tetapi perbezaan asas mereka terletak pada fakta bahawa bon memberikan pendapatan tetap, yang dibayar kepada pelabur tanpa gagal. Dengan membeli saham, seseorang itu seolah-olah membeli babi secara mencucuk dan serius mempertaruhkan dananya, kerana perusahaan tempat dia melabur wang bolehbankrap pada bila-bila masa, dan saham - susut nilai.

Jadi, bon ialah sekuriti yang memperakui hubungan pemiutang (pelabur) dengan peminjam dalam bentuk entiti sah (penerbit). Perlu difahami bahawa bon itu bukan sahaja memberikan jaminan untuk pembayaran dana yang telah dilaburkan oleh pelabur dalam perusahaan, tetapi juga memberikan faedah tambahan, yang dipanggil kupon (kecuali, sudah tentu, kita bercakap tentang bon kupon). Bergantung pada dasar perusahaan yang ditetapkan, kupon boleh dibayar sekali sebulan, suku atau setahun.

Kaedah membayar pendapatan

Seorang pelabur baru harus memahami bahawa formula hasil bon tidak akan sama dalam semua kes, kerana terdapat pelbagai cara untuk peminjam membayar wang. Senarai di bawah hanya menunjukkan yang utama:

1. Pembayaran faedah tetap ialah pilihan yang paling biasa.
2. Kadar faedah berperingkat - faedah meningkat dengan ketara dari semasa ke semasa.
3. Kadar terapung pendapatan faedah - peratusan terapung dari musim ke musim.
4. Mengindeks nilai muka - membayar nilai bon.
5. Menjual bon pada harga diskaun - menjual sekuriti di bawah par.

Bergantung pada bentuk pembayaran yang dipilih, formula hasil bon juga akan berbeza. Walau bagaimanapun, jangan kecewa terlebih dahulu! Artikel ini akan memberikan semua maklumat yang diperlukan tentang cara mengira keuntunganpelaburan.

Tanpa kupon

Berfikir tentang bagaimana untuk mengetahui hasil semasa bon menggunakan formula? Sebagai permulaan, anda perlu menentukan jenis keselamatan yang telah anda beli atau berniat untuk membeli. Contohnya, formula hasil bon kupon sifar adalah sangat mudah, malah pelabur baru boleh memahaminya.

Andaikan syarikat tertentu menjual sekuriti pada harga 800 rubel setiap satu, tetapi nilai nominalnya ialah 1000 rubel. Langkah sedemikian dipanggil penjualan bon pada harga diskaun. Pelabur akan menerima pendapatan sebanyak 200 rubel daripada setiap kertas, apabila tiba masanya dan ia boleh dijual pada nilai muka.

Hasil kupon

Apakah rupa formula hasil bon kupon? Semuanya sangat mudah. Hasil kupon ialah peratusan yang dikeluarkan oleh pengeluar kepada peminjamnya dalam tempoh tertentu. Selalunya, pembayaran dibuat setiap suku tahun, tetapi sesetengah syarikat mungkin mengeluarkan sekuriti yang kuponnya boleh ditunaikan hanya sekali setiap enam bulan atau setahun. Walaupun kadar faedah bon tersebut biasanya lebih tinggi sedikit.

Contoh kecil akan membantu anda memahami intipati pembayaran mengikut formula untuk hasil semasa bon:

Pendapatan Tahunan=Nominal x Hasil x Kuantiti

Nilai muka bon ialah seribu rubel, dan hasil kupon ialah 8 peratus. Seorang pelabur boleh menggunakan empat kupon setiap tahun. Iaitu, hasil pada keselamatan akan menjadi 80 rubel setiap suku tahun dan 320 rubel setahun. Bagaimana ia terhasilnombor? Mari kita mulakan dengan 1%. Untuk melakukan ini, anda perlu membahagikan 1000 dengan 100. Selepas itu, kami darabkan satu peratus dengan 8 (kami dapati 8% - hasil satu kupon) dan darabkan nombor yang terhasil dengan 4 kupon. Beginilah rupa formula hasil bon kupon. Semuanya sangat mudah dan jelas.

Hasil semasa

Untuk mengira hasil semasa bon kadar tetap, anda perlu mencari nisbah pembayaran berkala kepada harga sekuriti itu dibeli. Sebagai contoh, pendapatan daripada kupon ialah 100 rubel selama enam bulan, dan keselamatan itu dibeli pada nilai muka, iaitu 1000 rubel. Dalam kes ini, adalah perlu untuk membahagikan 100 dengan 1000 - kita akan mendapat nombor yang sama dengan 0, 1, penunjuk yang cukup baik untuk pelabur baru, terutamanya jika pembayaran berterusan sekurang-kurangnya 10 kali dalam tempoh 3-4 tahun. Dalam kes ini, hasil akhir akan menjadi 1000 rubel. Di samping itu, pelabur juga akan mengembalikan nilai muka, yang akan sama dengan harga yang sama. Oleh itu, keuntungan bersih akan menjadi 100%. Perniagaan apakah yang boleh berbangga dengan bayaran balik yang sama dalam masa tiga tahun sahaja?

Formula hasil hingga matang untuk bon kupon

Saham kupon ialah sekuriti, keuntungan daripadanya dikira pada kupon khas. Telah disebutkan di atas cara mengira hasil faedah ke atas bon. Walau bagaimanapun, untuk memahami formula untuk mengira hasil kepada kematangan bon, adalah perlu untuk memperkenalkan satu lagi pembolehubah - masa selepas penyelesaian dengan pelabur akan berlaku. Sebagai contoh, jikahasil kupon pada bon ialah 250 rubel setahun, dan keselamatan direka untuk digunakan dalam tempoh empat tahun, maka nombor ini mesti didarabkan dengan empat - kita mendapat 1000 rubel. Kepada jumlah ini kami juga menambah nilai nominal bon, sebagai contoh, 1500, dan kami mendapat nombor yang sama dengan 2500. Walau bagaimanapun, jika pemegang saham telah berjaya menerima 500 rubel dalam kupon dalam dua tahun, maka lima ratus mesti ditolak daripada jumlah akhir. Akibatnya, bayaran balik yang menguntungkan akan bersamaan dengan dua ribu.

Hasil bon dalaman (formula)

Setiap pelabur profesional tahu bahawa hasil intrinsik pada bon ialah jumlah yang boleh diperolehi daripada sekuriti, tidak termasuk nilai muka. Nilai berangka ini juga kadangkala ditukar kepada peratusan untuk menjadikannya lebih mudah untuk mengira pulangan pelaburan. Ia juga patut difahami bahawa hasil dalaman bukan sahaja untuk bon kupon. Sebagai contoh, anda membeli sekuriti pada harga diskaun untuk 900 rubel, walaupun nilai mukanya ialah 1150. Dalam kes ini, hasil dalaman akan menjadi 250 rubel untuk keseluruhan tempoh penggunaan. Bagi kupon, ia lebih mudah dengan mereka. Jika bon mempunyai hasil faedah sebanyak $500 setahun dan pembayaran dibuat selama tiga tahun, maka nilai intrinsik ialah $1,500 (5003). Kami tidak akan berminat untuk mengetahui nilai muka barangan, kerana ia tidak diambil kira dalam formula ini.

Pulangan tahunan

Sudah tentu, selepas membaca semuanya, tentukanhasil tahunan bon mengikut formula tidak akan sukar, terutamanya jika anda telah menyelidiki dengan teliti maklumat yang diberikan sebelum ini. Sebagai peraturan, hasil tahunan dikira hanya untuk sekuriti kupon. Pertama, kami mencari hasil kupon untuk satu tahun. Katakan ia adalah 200 rubel. Walau bagaimanapun, nilai nominal juga mesti ditambah kepada jumlah ini, selepas membahagikannya dengan bilangan tahun bon itu akan berkhidmat kepada pemiliknya. Sebagai contoh, nilai muka sekuriti ialah 1200 rubel, dan hayat perkhidmatan ialah 5 tahun. Ternyata hasil tahunan akan bersamaan dengan 440 rubel (1200 / 5 + 200).

Ia jauh lebih rumit apabila bon mempunyai kadar faedah terapung. Dalam kes ini, pulangan tahunan ialah purata angka yang diperolehi selama beberapa tahun. Sebagai contoh, untuk satu tahun hasil adalah 500 rubel, dan untuk yang kedua - 1000. Dalam kes ini, angka purata akan sama dengan 750 rubel, yang akan menjadi hasil tahunan keselamatan. Walau bagaimanapun, pastikan anda menambah nilai muka bon sebelum anda mula mengira purata.

Bagaimanakah harga bon dikira?

Soalan serupa telah ditanya sekurang-kurangnya sekali oleh mana-mana pelabur yang memutuskan untuk melabur dalam pemerolehan sekuriti ini. Perlu difahami bahawa bon bukan sahaja mempunyai nilai nominal, tetapi juga nilai pasaran, yang bergantung pada kadar ini. Untuk mengiranya, anda perlu mengikut formula tertentu. Kami mengambil harga pasaran sekuriti (berapa banyak ia ditawarkan kepada pemilik di pasaran), membahagikannya dengan nominalkos dan darab dengan 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Katakan anda telah membeli beberapa sekuriti dengan nilai muka 500 rubel. Walau bagaimanapun, selepas beberapa tahun, perusahaan yang anda berikan pinjaman itu berkembang dengan sangat kuat, dan nilai sekuriti meningkat kepada 750 rubel. Dalam kes ini, pengiraan kadar bon akan menjadi agak mudah. Kami mengambil sebagai dividen nilai pasaran - 750 rubel dan membahagikannya dengan nilai muka tetap - 500 rubel. Kami mendapat nombor yang sama dengan 1.5. Yang tinggal hanyalah mendarabkan angka ini sebanyak 100% - ternyata kadar bon ialah 150%.

Membandingkan bon dengan saham

Keanehan bon ialah nilai mukanya, tidak seperti saham yang sama, sentiasa pada tahap tertentu. Oleh itu, pelabur secara praktikalnya tidak mempertaruhkan wangnya dengan melabur dalam pembelian bon. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna bahawa deposit jenis ini benar-benar selamat. Perusahaan boleh muflis dan berhenti membayar pendapatan kupon, dan juga mengekalkan nilai muka. Sudah tentu, jika kita tidak bercakap tentang bon kerajaan yang dikeluarkan oleh Kementerian Kewangan.

Seterusnya, saham adalah peluang yang baik untuk orang yang celik untuk menambah modal mereka dalam tempoh yang singkat. Sebagai contoh, anda boleh membeli sekuriti beberapa syarikat yang menjanjikan, dan kemudian menjualnya semula sepuluh kali dalam beberapa bulan.mahal! Walau bagaimanapun, peluang sedemikian juga dikaitkan dengan risiko yang besar, kerana saham juga boleh menyusut nilai, walaupun kita bercakap tentang perusahaan milik negara. Walaupun terdapat kumpulan syarikat tertentu, sumbangan dana yang disertai dengan risiko yang minimum. Syarikat sedemikian dipanggil "blue chip".

Kesimpulan

Seperti yang anda lihat, formula pengiraan untuk hasil bon membantu menentukan dengan cepat dan tepat prospek untuk melabur kewangan dalam perusahaan tertentu. Maklumat dalam artikel ini sepatutnya mencukupi untuk pelabur pemula, tetapi jika anda masih mempunyai sebarang soalan, adalah sangat disyorkan untuk menonton video pendek di mana pelabur profesional menerangkan segala-galanya tentang cara menjana wang dengan bon.

Seperti yang anda boleh lihat, bon adalah sumber pendapatan yang cukup baik, yang pasti anda perlu fikirkan bagi mereka yang mempunyai kewangan, tetapi tidak suka mengambil risiko. Membeli sekuriti juga akan melindungi wang anda daripada inflasi, serta menjamin pulangan pelaburan anda, yang tidak boleh dibanggakan oleh syarikat saham bersama (walaupun dari kategori cip biru). Walaupun jika anda tertarik dengan risiko dan keseronokan, anda mungkin melabur dalam membeli saham dan hidup dengan pendapatan daripada dividen, yang selalunya melebihi pendapatan daripada kupon.