Hasil bon: definisi dan formula pengiraan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Ramai yang biasa dengan situasi apabila sejumlah dana diperlukan dan ia dipinjam. Setiap orang pernah mengalami ini sekurang-kurangnya sekali dalam hidup mereka. Perlu diingat bahawa bukan sahaja orang, tetapi juga firma dan organisasi, serta negeri, mungkin memerlukan wang. Organisasi menghadapi cabaran untuk memerlukan lebih banyak dana daripada yang boleh ditawarkan oleh institusi perbankan.

Dalam kes sedemikian, pilihan terbaik ialah menarik pelabur. Pelabur adalah orang asli atau undang-undang yang melabur wang dalam organisasi, mengharapkan daripadanya tidak kurang keuntungan. Untuk tujuan ini bon diterbitkan. Bon adalah jaminan yang dibentangkan dalam bentuk pinjaman. Dalam masa tertentu, organisasi berjanji untuk memulangkan dana yang dipinjam kepada pelabur. Semua nuansa dipersetujui antara kedua-dua pihak. Dan hanya selepas persetujuan yang dimaklumkan adalah kontrak yang dipanggil. Tanpa tandatangan, kertas itu tidak akan memberi kesan.

Harga bonia boleh menjadi apa sahaja yang pelabur masa depan boleh melabur, atau syarikat melantiknya sendiri.

Terdapat dua jenis sekuriti:

• bon - dana hutang, pelabur menjadi pemiutang untuk organisasi;
• saham - modal, dengan membeli yang pelabur menerima pakej dokumen syarikat dan merupakan pemilik bersamanya.

Hasil bon bergantung kepada keadaan ekonomi negara dan keupayaan pemilik organisasi menguruskan dana yang diterima.

Pilihan pembayaran

Peratusan yang dibayar kepada pelabur dipersetujui terlebih dahulu, serta jadual pembayaran. Pembayaran balik hutang dibuat setahun sekali, 6 bulan sekali atau setiap 3 bulan.

Terdapat beberapa kaedah pembayaran:

• Peratusan tetap. Pilihan yang paling mudah dan biasa.
• Kadar berperingkat. Setiap kali kos meningkat.
• Kadar terapung. Hasil bon sentiasa berubah, bergantung pada kadar pertukaran.
• Mengindeks kadar nominal.
• Jualan dengan diskaun.
• Berdasarkan kemenangan. Bon tidak diberikan kepada semua orang, tetapi hanya mengikut keputusan cabutan.

Jenis pendapatan

Hasil bon dicirikan oleh beberapa faktor yang bergantung sepenuhnya pada syarat yang ditawarkan oleh pemilik perniagaan:

1. Jana pendapatan daripada kupon. Setiap kupon mengandungi kadar faedah yang akan dibayar kepada pelabur oleh pemilik perniagaan.
2. Pendapatan semasa. Semua bon mempunyai kadar tetap. di manaperubahan dalam harga bon tidak diambil kira, tanpa mengira tempoh pengekalan. Sebelum membeli, harga berbeza-beza. Pada masa pelabur membeli sekuriti, nilainya menjadi tetap. Hasil bon semasa tidak mengambil kira perubahan antara harga sekuriti dibeli dan nilai penebusan.
3. Jumlah keuntungan bergantung pada penebusan. Mewakili peratusan tertentu kadar, yang mampu mewujudkan kesaksamaan antara nilai pasaran dan pembayaran biasa.
4. Jumlah hasil bon. Dalam kes ini, semua kemungkinan sumber keuntungan diambil kira. Dalam banyak penerbitan ekonomi khusus, kadar ini juga dipanggil kadar premis. Jika anda menentukan kadar premis dengan betul, maka anda boleh memahami sama ada pembelian sekuriti akan berkesan.

Pinjaman kerajaan

Menjadi pelabur adalah mungkin bukan sahaja untuk organisasi komersial. Negara juga mempunyai hak untuk mengeluarkan sekuriti. Dana yang diperoleh memungkinkan untuk melaksanakan projek besar di peringkat negeri atau menambah bajet. Secara ringkas, bon kerajaan ialah jumlah dana yang dipinjam daripada rakyat biasa. Negeri berjanji untuk mengembalikan pelaburan sepenuhnya ditambah faedah.

Apakah itu pinjaman kerajaan?

Pertama sekali, ia adalah sejenis keselamatan. Mereka tidak berbeza daripada pilihan bon lain, mereka juga mempunyai kos sebenar nominal, yangmembolehkan pelabur mengaut keuntungan. Jumlah pendapatan tersebut ditentukan di peringkat Kementerian Kewangan.

Tidak seperti organisasi komersial, bon kerajaan lebih dipercayai. Terdapat risiko dalam kedua-dua pilihan. Sebagai contoh, kita boleh menggunakan situasi zaman USSR, apabila berlaku susut nilai dana.

Bon kerajaan dijamin mendapat keuntungan. Pelaburan sedemikian juga akan dibayar balik dalam masa beberapa tahun. Tempoh boleh berbeza dari 1 tahun hingga 30 tahun. Tidak perlu menunggu untung. Sekuriti boleh dijual kepada sesiapa sahaja.

Di mana hendak membeli bon?

Terdapat dua cara untuk melabur dana anda sendiri:

• Hubungi broker. Operasi dengan pembelian dan penjualan dijalankan dengan cara yang sama seperti sekuriti lain.
• Buka akaun pelaburan peribadi. Dalam kes sedemikian, pendapatan bergantung pada jumlah deposit.

Apakah cara untuk membuat keuntungan?

Mereka yang ingin mendapatkan peratusan yang baik daripada dana yang dilaburkan tidak akan mendapat keuntungan untuk membeli bon Rusia dari negeri ini. Kadar faedah adalah sama seperti daripada deposit biasa di institusi perbankan - sehingga 11% setahun.

Walaupun begitu, terdapat peluang untuk mengaut keuntungan. Peratusan ditetapkan setiap tahun, anda boleh membuat keuntungan setiap 6 bulan.

Bon Rusia boleh dibeli dan dijual secara bebas, seperti jenis sekuriti lain. Harga turun naik dari semasa ke semasa dan ada wang yang perlu dibuat.

Pinjaman persekutuan

Bon pinjaman persekutuan untuk individu ialah sejenis bon yang dikeluarkan dalam terma ruble secara eksklusif oleh Kementerian Kewangan. Sekuriti dikeluarkan dalam bentuk kupon, yang menyediakan pembayaran dengan faedah. Pinjaman sedemikian boleh dikategorikan sebagai bon kerajaan.

Apakah itu bon?

Bergantung pada membuat keuntungan, kita boleh membezakan:

• Bon berfaedah - dalam bentuk kupon. Faedah dikenakan pada jumlah yang dibelanjakan.
• Bon diskaun - kos pembayaran hampir dengan nilai muka sekuriti.

Jenis bon bergantung pada orang yang mengeluarkannya:

• Negeri – Kementerian Kewangan bertanggungjawab untuk mengeluarkan.
• Perbandaran - pentadbiran bandar dan wilayah individu bertanggungjawab untuk mengeluarkan.
• Perbadanan - dikeluarkan oleh organisasi, firma, syarikat saham bersama.

Bon persekutuan untuk individu - bon daripada kerajaan dengan kadar faedah yang tinggi, yang membolehkan pelabur memperoleh pulangan yang baik.

Apakah ciri-cirinya?

Berbanding dengan bon dagangan bursa biasa, terdapat beberapa ciri:

• Jualan hanya dibenarkan kepada orang dewasa yang mempunyai kewarganegaraan Persekutuan Rusia.
• Anda tidak boleh membeli dan menjual dalam pasaran kewangan. Juga pindahkan kepada pihak ketiga, berikrar atau bayar.
• Anda boleh tunaikan hanya di bank tempat bon dibeli.
• Jangan melabur di bank lain.
• Ikatan tidak boleh dihadiahkan, tetapi boleh diwarisi.

Petikan

Sebut harga bon ialah harga tetap untuk pembelian sekuriti yang tersedia untuk dijual di bursa saham. Pada masa yang sama, semuanya mematuhi norma undang-undang yang ditetapkan.

Semua operasi dijalankan oleh suruhanjaya khas. Semua maklumat diedarkan secara wajib dalam penerbitan bercetak khusus.

Tahap rasmi sebut harga bon ditetapkan untuk tempoh tertentu. Kadar sedemikian digunakan untuk penyelesaian luar pertukaran. Saiz sebut harga bergantung pada penunjuk ekonomi mata wang, pada kedudukan organisasi dalam pasaran barangan dan perkhidmatan.

Nilai sekuriti

Harga bon mewakili nilai aliran tunai yang dijangkakan pada masa ini. Aliran sedemikian termasuk dua komponen: pembayaran kupon dan nilai bon yang dibayar.

Adalah mungkin untuk menentukan kos, beberapa syarat disediakan untuk ini:

• Aliran tunai dibentangkan dalam tempoh. Ini membolehkan anda melihat perubahan dalam hasil kupon apabila bon diterbitkan.
• Jumlah pendapatan ditetapkan bergantung pada risiko yang mungkin berlaku dalam pasaran saham.
• Pembayaran ke atas bon dibuat sepenuhnya selepas tempoh tertentu. Tempoh ini ditetapkan semasa membeli sekuriti.

Apabila dijual, bon mempunyai nilai yang berbeza daripada nilai muka. Harga mungkin dipengaruhi oleh:

• kadar faedah;
• masa ikatan itu berlakuperedaran;
• penilaian organisasi;
• matang.

Sekiranya pemilik bon menjual sekuriti, semua hak di bawah pesanan dipindahkan kepada pemilik baharu. Termasuk keupayaan untuk melupuskan dana yang telah terkumpul semasa bon berada dengan pemilik terdahulu.

Ikatan antarabangsa

Semua bon antarabangsa boleh dibahagikan kepada bon asing dan Eurobon.

Asing menjual semua negara yang meminjam dalam mata wang tempatan. Sebagai contoh, syarikat besar di Perancis menjual bon di UK. Ia dikeluarkan dalam pound sterling. Pembeli utama dianggap sebagai pelabur tempatan. Sindiket bank bertindak sebagai penjamin.

Perbezaan utama:

• Perbadanan Perancis mengeluarkan bon;
• mata wang terpakai semasa menjual - paun sterling;
• Bon asing dijamin oleh sindiket perbankan yang berpangkalan di UK.

Eurobonds diedarkan melalui sindiket perbankan transnasional. Sekuriti boleh diterbitkan serentak dalam beberapa mata wang. Ini membolehkan anda meminimumkan risiko yang berkaitan dengan operasi pertukaran mata wang. Pendapatan yang diterima tidak dikenakan cukai. Pelaburan jenis ini relevan untuk mereka yang membayar cukai pendapatan tinggi.

Pada masa yang sama, terdapat beberapa hartanah yang boleh diklasifikasikan sebagai bernilai:

• hak untuk memilih mata wang;
• keanjalan tinggi;
• ada mobiliti modal antarabangsa;
• peluang untung tinggi;
• ada hubungan rapat dengan sekuriti asing.

Pendapatan pada nilai muka

Pulangan pelaburan dikira sebagai perbezaan antara hasil nominal bon dan kadar inflasi. Sebelum mengambil kira semua kemungkinan risiko, adalah wajar memilih tempoh masa dan memutuskan sama ada kita akan bercakap tentang pendapatan sebenar atau nominal.

Pendapatan pada nilai muka telah ditetapkan. Pelabur hanya perlu menunggu tempoh matang bon. Jika anda tidak mengambil kira inflasi, maka pelaburan sedemikian tidak mempunyai risiko.

Apabila membentuk portfolio, tanpa mengira jenisnya, adalah perlu untuk menganalisis kemungkinan pendapatan dan risiko untuk semua penunjuk kewangan. Di wilayah Persekutuan Rusia, pendapatan nominal adalah rasmi sepenuhnya. Ia digunakan untuk mengira pulangan pada pasaran sekuriti kerajaan. Ia juga biasa dalam pasaran bil.

Pengiraan keuntungan

Hasil pasaran bon ialah keuntungan yang pelabur terima daripada melabur dalam sekuriti. Mengira pendapatan adalah sangat mudah. Untuk melakukan ini, anda perlu membahagikan bilangan kupon yang dibeli dengan kos. Sekiranya bon dibeli pada nilai muka, tahap pendapatan adalah sama dengan kadar kupon. Pendapatan mungkin berbeza-beza disebabkan turun naik mata wang.

Pakar merumuskan nisbah bon kepada pendapatan yang diterima seperti berikut: pada masa kenaikan harga untuk barang berhargatahap pendapatan kertas jatuh dan begitu juga sebaliknya.

Formula untuk mengira pendapatan

Untuk setiap jenis pendapatan, anda boleh menggunakan formula yang sesuai untuk mengira hasil bon.

1. Pendapatan kupon. Katakan apabila membeli bon, ia dinyatakan bahawa hasil ialah 11.75 peratus setahun. Kos bon ialah 1 ribu rubel. Anda boleh membeli dua daripada kupon ini setiap tahun. Ini bermakna setiap 6 bulan anda boleh menerima 58 rubel 75 kopecks. Kos untuk tahun ini ialah 117 rubel 50 kopecks.
2. Pendapatan semasa. Dalam kes ini, formula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Pertimbangkan notasi:

• k – kadar kupon setahun;
• N – nilai muka;
• P – kos pemerolehan;
• P (k) – tetapkan kadar dari saat pembelian bon.

Anggapkan bahawa pendapatan ialah 11.75 peratus setahun, dan kadar pertukaran pada masa pembelian ialah 95 rubel, maka pendapatan semasa ialah 12 rubel 37 kopecks.

Oleh itu, apabila mengira pendapatan portfolio sekuriti, formula digunakan yang sama sepenuhnya dengan formula yang digunakan untuk pengiraan klasik.

Kadar kupon

Kadar kupon pada bon ialah pendapatan faedah setiap tahun. Sebagai contoh, jika kadar faedah ialah 12 setiap tahun, dan nilai sekuriti ialah 1,000 rubel, maka untuk satu tahun kalendar adalah mungkin untuk menerima 120 rubel.

Terdapat beberapa pilihan kupon:

• Ditetapkan secara kekal. Peratusdiketahui oleh pelabur sebelum pembelian. Ia tidak berubah dari saat kupon dibeli sehingga hari semua pembayaran dibuat.
• Berubah-ubah tetap. Jumlah pendapatan hanya diketahui oleh pelabur sebahagian sahaja. Kadar itu diketahui hanya sehingga tempoh tertentu. Selepas tempoh ini, kadar baharu ditentukan, yang boleh menurun atau meningkat.
• Terapung. Kadar faedah sentiasa berubah. Ia bergantung pada pengikatan kepada beberapa penunjuk. Saiz kadar boleh dipengaruhi oleh: kadar pertukaran, inflasi, kadar yang ditetapkan oleh Bank Negara.

Mana-mana orang yang memegang sekuriti mesti membayar cukai sebanyak 13 peratus setiap tahun.

pendapatan OFZ

Terdapat dua jenis hasil pinjaman persekutuan: tetap dan berubah. Kadar tetap juga dipanggil kadar tetap. Ia ditetapkan untuk setiap kupon untuk tempoh tertentu. Kadar bergantung pada masa pengeluaran kupon. Kadar berubah bergantung sepenuhnya pada data rasmi yang diterima, yang bergantung kepada inflasi. Selain itu, peratusan kadar bergantung pada Bank Pusat Persekutuan Rusia.

Pendapatan dibentuk daripada dua penunjuk:

• jumlah pendapatan yang pelabur akan terima daripada kupon yang dibeli;
• keuntungan daripada membeli kupon yang mempunyai nilai di bawah par.

Dalam kes di mana pelabur membeli kupon yang mempunyai nilai melebihi par, terdapat kemungkinan kerugian yang ketara.

Pinjaman persekutuan terkumpulkeuntungan kupon. Pada masa pembayaran perlu dibayar, nilai kupon meningkat. Apabila jualan semula berlaku, pemilik mengambil kira mata ini.

Pastikan anda mengambil kira sistem cukai, kerana setiap jenis pendapatan adalah tertakluk kepada cukai mandatori. Jika seseorang memiliki kupon sepanjang masa, maka cukai akan menjadi 15 peratus daripada keuntungan. Apabila menjual kupon, anda perlu membayar kira-kira 35 peratus untuk perbezaan nilai.

Untuk mendapatkan keuntungan yang lumayan, mata ini mesti diambil kira. Semua aktiviti di kawasan ini dikawal di peringkat perundangan.

Pendapatan semasa

Hasil bon semasa ialah jumlah pembayaran kupon setiap tahun. Penunjuk sedemikian tidak mengambil kira pendapatan pelabur, yang bergantung pada variasi harga pada masa penebusan bon atau semasa jualan.

Untuk menilai keberkesanan hasil, anda boleh menggunakan pengiraan yang merangkumi jumlah premium kepada nilai kupon yang dibeli.

Untuk mengurangkan kemungkinan risiko apabila melabur dalam sekuriti, sebaiknya pilih organisasi yang menyediakan tempoh yang singkat sehingga pinjaman dibayar sepenuhnya. Turun naik dalam nilai hanya boleh diperhatikan semasa tempoh krisis ekonomi berlaku di negara ini.

Walaupun begitu, kadar pertukaran pulangan sangat cepat bergantung pada peningkatan keadaan ekonomi atau apabila tarikh matang deposit pelaburan menghampiri.

Ia juga mungkin untuk meminimumkan risiko jikamemohon kepada syarikat dan organisasi besar yang telah membuktikan diri mereka daripada pihak terbaik di kalangan pelabur. Tetapi pada masa yang sama, ia mesti diambil kira bahawa pendapatan akan jauh lebih rendah daripada pendapatan perusahaan kecil.

Definisi keuntungan

Tentukan hasil bon menggunakan formula berikut: r=C/P.

Pertimbangkan penetapan penunjuk:

• r – pendapatan semasa;
• С – kupon yang dibeli;
• P ialah harga kupon semasa.

Katakanlah kupon itu dibeli pada harga 20 ribu rubel, pada masa ini kos kupon ini telah meningkat kepada 80 ribu rubel. Oleh itu, pendapatan ditentukan sebagai 25 peratus.

Sebelum anda membeli bon, anda perlu memahami secara terperinci jenis sekuriti yang tersedia. Adalah berguna untuk mempertimbangkan pilihan untuk menjana pendapatan. Semua ini akan membolehkan anda menilai keupayaan anda dan memahami berapa banyak keuntungan yang anda boleh perolehi apabila melabur. Dalam kes sedemikian, adalah lebih baik untuk tidak tergesa-gesa dan menyemak semuanya dengan teliti.