Formula yang Anda Perlukan: Pulangan Atas Ekuiti untuk Membantu Pelabur

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Keuntungan ialah konsep yang agak luas yang boleh digunakan pada komponen yang berbeza dari mana-mana syarikat. Dia boleh memilih sinonim seperti kecekapan, bayaran balik atau keuntungan. Ia boleh digunakan pada aset, modal, pengeluaran, jualan, dll. Apabila mengira mana-mana penunjuk prestasi, soalan yang sama dijawab: "adakah sumber digunakan dengan betul" dan "adakah terdapat faedah?" Perkara yang sama berlaku untuk pulangan ke atas ekuiti (formula yang digunakan untuk mengiranya dibentangkan di bawah).

Ekuiti dan pelabur

Ekuiti merujuk kepada sumber kewangan pemilik syarikat, pemegang saham dan pelabur. Kumpulan terakhir diwakili oleh orang atau syarikat yang melabur dalam pembangunan perniagaan dalam firma pihak ketiga. Adalah penting bagi mereka untuk mengetahui bahawa pelaburan mereka menguntungkan. Kerjasama dan pembangunan selanjutnya syarikat dalam pasaran bergantung kepada perkara ini.

Suntikan kewangan adalah penting untuk setiap syarikat - dalaman dan jugaluaran. Dan keadaan adalah lebih baik apabila dana ini bukan diwakili oleh pinjaman bank, tetapi oleh pelaburan daripada penaja atau pemilik.

Bagaimana untuk memahami sama ada berbaloi untuk terus melabur dalam syarikat tertentu? Sangat ringkas. Anda hanya perlu mengira nisbah pulangan ke atas ekuiti. Formulanya mudah digunakan dan telus. Ia boleh digunakan untuk mana-mana organisasi berdasarkan data kunci kira-kira.

Pengiraan penunjuk

Apakah rupa formula itu? Pulangan atas ekuiti dikira dengan pengiraan berikut:

Рsk=PE/SK, di mana:

- Rsk - pulangan atas ekuiti.

- IC - ekuiti firma.

- PE - untung bersih perusahaan.

Pembayaran balik dana sendiri dikira paling kerap untuk tahun tersebut. Dan semua nilai yang diperlukan diambil untuk tempoh yang sama. Hasil yang diperoleh memberikan gambaran lengkap tentang aktiviti perusahaan dan keuntungan modal ekuiti.

Jangan lupa bahawa mana-mana syarikat boleh dilaburkan bukan sahaja dengan dananya sendiri, tetapi juga dengan dana yang dipinjam. Dalam kes ini, pulangan ke atas ekuiti, formula pengiraan yang diberikan di atas, memberikan anggaran objektif keuntungan daripada setiap unit dana yang dilaburkan oleh pelabur.

Jika perlu, formula keuntungan boleh diubah untuk mendapatkan hasil peratusan. Dalam kes ini, cukup untuk mendarab hasil hasil dengan 100.

Jika anda perlu mengira penunjuk untuk tempoh yang berbeza (contohnya, kurang daripada setahun), maka anda memerlukan formula yang berbeza. Pulangan atas ekuiti dalam kes sedemikian dikira seperti berikut:

Рsk=PE(365 / Tempoh dalam hari) / ((SKnp + SKkp) / 2), di mana

SKnp dan SKkp - ekuiti pada awal dan akhir tempoh, masing-masing.

Semuanya diketahui secara perbandingan

Untuk membolehkan pelabur atau pemilik menghargai sepenuhnya keuntungan pelaburan mereka, adalah perlu untuk membandingkannya dengan penunjuk serupa yang boleh diperolehi dengan membiayai syarikat lain. Jika kecekapan pelaburan yang dicadangkan lebih tinggi daripada pelaburan sebenar, maka mungkin berbaloi untuk beralih kepada syarikat lain yang memerlukan pelaburan.

Formula yang dibangunkan untuk mengira nilai standard juga boleh digunakan. Pulangan atas ekuiti dalam kes ini dikira menggunakan kadar purata deposit bank untuk tempoh (Av) dan cukai pendapatan (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

Apabila membandingkan kedua-dua penunjuk, ia akan menjadi jelas dengan serta-merta prestasi syarikat itu. Tetapi untuk gambaran penuh, adalah perlu untuk menjalankan analisis keberkesanan modal ekuiti selama beberapa tahun, supaya adalah mungkin untuk menentukan dengan lebih tepat kemerosotan sementara atau kekal dalam keuntungan.

Ia juga perlu mengambil kira tahap pembangunan syarikat. Jika beberapa inovasi diperkenalkan pada penghujung tempoh (contohnya, penggantian peralatan dengan yang lebih moden), maka adalah wajar bahawa akan ada sedikit penurunan dalam keuntungan. Tetapi dalam kes ini, keuntunganpasti akan kembali ke tahap sebelumnya - dan mungkin menjadi lebih tinggi - dalam masa yang sesingkat mungkin.

Mengenai peraturan

Setiap penunjuk mempunyai normanya sendiri, termasuk kecekapan modal ekuiti. Jika kita memberi tumpuan kepada negara maju (contohnya, seperti England dan Amerika Syarikat), maka keuntungan sepatutnya berada dalam lingkungan 10-12%. Bagi negara membangun yang ekonominya terdedah kepada inflasi, peratusan ini sepatutnya lebih tinggi.

Anda perlu tahu bahawa tidak semestinya perlu bergantung pada pulangan ke atas ekuiti, formula untuk mengira yang dibentangkan pada permulaan. Nilai itu mungkin menjadi terlalu tinggi, kerana penunjuk dipengaruhi oleh tuas kewangan lain. Salah satunya ialah jumlah modal yang dipinjam. Untuk kes sedemikian, terdapat persamaan Dupont. Ia membolehkan anda mengira keuntungan dengan lebih tepat dan kesan faktor tertentu ke atasnya.

Pada akhirnya

Setiap pemilik dan pelabur harus mengetahui formula yang dipertimbangkan. Pulangan atas ekuiti ialah pembantu yang baik dalam mana-mana bidang perniagaan. Ia adalah pengiraan yang akan memberitahu anda bila dan di mana untuk melabur dana anda, serta masa yang sesuai untuk pengeluarannya. Ini adalah maklumat yang sangat penting dalam dunia pelaburan.

Untuk pemilik dan pengurus, penunjuk ini memberikan gambaran yang jelas tentang arah aktiviti. Keputusan yang diperoleh boleh mencadangkan cara tepat untuk meneruskan perniagaan: di sepanjang jalan yang samaatau mengubahnya secara drastik. Dan penerimaan keputusan sedemikian akan memastikan peningkatan dalam keuntungan dan kestabilan yang lebih besar dalam pasaran.