Bagaimana untuk memilih bon untuk pelaburan?

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Bon adalah seperti deposit bank. Intipati mereka adalah sama dan terdiri daripada pemberian pinjaman, dalam satu kes, kepada organisasi perbankan, dan dalam satu lagi, kepada penerbit, yang boleh dimainkan oleh negara bersama-sama dengan subjek Persekutuan dan syarikat komersial. Benar, bon mempunyai lebih banyak parameter dalam skop pilihan. Sebelum memilih bon untuk pelaburan, adalah perlu untuk mengkaji parameter berikut: harga yang akan berubah, hasil kupon, tempoh matang dengan tawaran, dan sebagainya. Hasil bon secara langsung bergantung pada ciri-ciri ini. Kami akan mempelajari tentang semua selok-belok cara memilih bon dengan mengkaji artikel itu hingga akhir.

Pilihan yang sukar

Hari ini, pakar mengesyorkan untuk pembelian:

• Bond institusi kewangan besar daripada 30 teratas (tidak termasuk negeri dan institusi dengan penyertaan asing). Sesuai, sebagai contoh, Promsvyazbank, Otkritie dan MKB.
• Bon subfederal (dalam inidalam kes cukai pendapatan peribadi, kupon tidak dikenakan).
• Eurobonds dengan tempoh matang dua hingga tiga tahun dan jumlah pelaburan sebanyak dua ratus ribu dolar. Sberbank, VEB dan VTB mempunyai hasil ke atas eurobon dalam mata wang asing antara tiga hingga enam peratus atau lebih, malah mengambil kira cukai pendapatan peribadi. Ini adalah lebih daripada apa yang ditawarkan oleh bank untuk deposit mata wang asing, namun, ambang kemasukan adalah daripada seribu dolar hingga sepuluh.

Bagaimana untuk memilih bon untuk pelaburan, adalah penting untuk mengetahui terlebih dahulu. Berkenaan dengan syarikat industri, pakar mengesyorkan mengelakkan sektor ekonomi seperti sektor perbankan, perjalanan udara dan pembinaan. Kecuali organisasi tulang belakang, yang negara membantu untuk terus bertahan. Yang bertuah, sebagai peraturan, termasuk bank milik kerajaan (Sberbank, VTB), bersama-sama dengan institusi kewangan swasta yang besar (Alfa-Bank), dan sebagai tambahan, Aeroflot.

Cadangan untuk 2019 tentang cara memilih bon untuk dibeli adalah diterbalikkan dan adalah untuk membeli apa yang lebih menderita akibat sekatan Barat, iaitu syarikat pembinaan.

Ciri Ikatan

Menjawab persoalan tentang cara memilih bon, adalah wajar menganalisis dengan lebih terperinci ciri-ciri utama sekuriti ini:

• Harga nominal (contohnya, seribu rubel atau dolar). Ia juga merupakan nilai penebusan dan biasanya ditetapkan oleh pengeluar.
• Nilai pasaran biasanya terbentuk di bursa hasil daripadatawar-menawar.
• Kematangan ialah tujuh tahun. Kita bercakap tentang tempoh selepas penerbit berjanji untuk membeli balik sekuritinya untuk harga nominalnya.
• Bon dicirikan oleh hasil kupon, iaitu, saiz pembayaran biasa kepada pemilik kertas.
• Ciri lain yang membezakan ialah pendapatan hingga matang (contohnya, tujuh peratus). Jumlah keseluruhan keuntungan adalah tersirat, yang menunjukkan jumlah wang yang akan diterima pada akhirnya.

Ternyata bahawa dengan memperoleh bon dan memegangnya dalam portfolionya sehingga matang (prosedur penebusan terbalik oleh penerbit), pelanggan mempunyai hak untuk mengira keuntungan tujuh peratus tahunan. Ini juga termasuk pembayaran kupon.

Apakah penunjuk yang perlu difokuskan oleh pelabur?

Cara memilih bon pada pandangan pertama mungkin kelihatan seperti soalan yang agak rumit, tetapi ia lebih mudah daripada memilih saham tertentu. Pelanggan tidak perlu menghabiskan masa berjam-jam mengkaji pelaporan syarikat bersama-sama dengan prospek untuk sektor ekonomi atau trend semasa dalam perundangan. Baginya, sebagai pemegang bon, hanya satu perkara yang penting iaitu institusi kewangan mesti solven. Benar, masih terdapat beberapa kriteria yang elok untuk difahami sebelum memilih bon yang sesuai untuk dibeli:

• Salah satu daripadanya ialah sektor pasaran (kita bercakap tentang Eurobon, korporat, perbandaran, negeri).
• Jenis kupon (tetap, diindeks, diskaun adalah tersirat).
• Sektor penerbit (bank, pembinaan, pengangkutanbersama-sama dengan industri ringan, minyak dan gas).
• Tempoh masa.
• Pengeluar mempunyai penilaian.

Apakah risiko utama pemegangnya? Mereka terdiri daripada fakta bahawa penerbit mungkin tiba-tiba mengisytiharkan dirinya muflis dan tidak akan dapat membeli balik hutangnya pada peringkat penebusan bon. Selain itu, walaupun syarikat besar yang telah beroperasi di pasaran selama bertahun-tahun tidak terlepas daripada situasi yang tidak menyenangkan itu.

Bon korporat

Cara memilih bon korporat dan perkara yang perlu anda perhatikan, kami akan menganalisis di bawah. Ini ialah instrumen kewangan di mana syarikat swasta boleh menarik dana tambahan ke dalam aktiviti perniagaannya. Penerbit yang mengeluarkan sekuriti ini mengekalkan kawalan sepenuhnya tanpa menstruktur semula pemilikan syarikat. Bon korporat membolehkan usahawan mengaut keuntungan melalui kadar yang lebih rendah berbanding faedah bank. Tujuan mengeluarkan pinjaman jangka pendek adalah untuk mengumpul dana bagi meningkatkan jumlah peluang pusing ganti tunai.

Menarik terbitan bon korporat untuk penerbit

Berbanding dengan terbitan, terbitan bon korporat membolehkan pemilik membuat kemasukan ke dalam pasaran modal tanpa mengubah struktur perusahaan. Di samping itu, adalah perlu untuk mengambil kira hakikat bahawa organisasi Rusia dinilai rendah di pasaran saham, dan, akibatnya, terbitan tambahan dan pelepasan saham secara percuma.edaran pada harga yang rendah akan mencairkan dengan ketara bahagian pemegang saham sedia ada. Jadi apa yang anda pilih: saham atau bon? Seterusnya, mari kita bincangkan tentang selok-belok kertas tersebut.

Ciri-ciri bon korporat

Ramai orang berminat dengan bon korporat. Bagaimana untuk memilih bon yang betul bagi syarikat swasta, kerana ia bukan sahaja sekuriti hutang, tetapi juga saham, pelepasan, pertukaran, pasaran, kasual atau instrumen berjangka? Nilai pelaburan mempunyai parameter berikut:

• Ia biasanya menyatakan hubungan pinjaman atau hutang antara pemilik dan pengeluar sekuriti.
• Ini ialah objek bebas yang mempunyai laluan tersendiri dan beredar secara bebas di pasaran.
• Bon mempunyai parameter dalam bentuk hasil, kecairan, kebolehpercayaan dan kualiti pelaburan lain.

Bon korporat mempunyai nilai muka dan harga pasaran. Yang pertama ialah amaun yang dikeluarkan oleh pengeluar daripada peminjam dan mesti dipulangkan pada penghujung tempoh edaran bon. Nilai nominal ialah nilai asas dalam mengira hasil yang mesti dibawa oleh sekuriti. Benar, dalam edaran, dari terbitan hingga matang, bon itu dijual dan dibeli pada harga yang ditetapkan oleh pasaran. Harga ini mungkin kurang daripada nilai muka, serta lebih tinggi atau serupa dengannya.

Bon korporat sebagai instrumen kewangan

Memilih bon biasanya sukar. Lebih-lebih lagi apabila ia berkaitan dengan korporatbon. Apabila memilih, anda harus memberi perhatian kepada perbezaan asas antara bon korporat jangka panjang dan jangka pendek. Yang pertama bertindak sebagai bon kupon sifar. Pendapatan mereka adalah diskaun. Sebagai peraturan, ia didagangkan di bawah harga nominal, tetapi semakin hampir tarikh matang sekuriti, semakin tinggi jumlah nilainya. Bon jangka panjang memberikan pemilik bukan sahaja pulangan nominal, tetapi juga dengan kupon (iaitu, berkala) faedah. Matlamat keluaran juga dianggap penting, yang boleh seperti berikut:

• Pemegang saham semasa mengekalkan kawalan ke atas perusahaan.
• Prosedur untuk mengumpul dana memastikan pelaksanaan tugas yang akan datang atau semasa.
• Pembiayaan projek pengeluar yang menjanjikan.
• Proses membiayai semula hutang yang dipegang oleh penerbit.
• Membiayai projek tambahan yang tidak berkaitan dengan jenis aktiviti utama.

Apakah OFZ itu?

Adalah perlu untuk bercakap tentang apa itu OFZ dan cara memilih bon OFZ. Ia adalah bon yang dikeluarkan oleh Kementerian Kewangan negara kita. Mereka timbul agak baru-baru ini, tetapi telah menimbulkan minat tertentu di kalangan penganalisis, dan sebagai tambahan, pemilik akaun pelaburan individu, termasuk broker. OFZ diklasifikasikan sebagai sekuriti jenis kupon, iaitu, ia membenarkan anda menerima pembayaran peratusan tertentu terus daripada nilai muka.

Jenis OFZ

Kepada pelanggandapat memutuskan cara memilih bon OFZ untuk pembelian, adalah wajar menyenaraikan jenis utamanya:

• OFZ dengan PD. Bon ini mempunyai hasil kupon yang berterusan. Ini mungkin jenis sekuriti kerajaan yang paling biasa. Hasil mereka, sebagai peraturan, terdiri daripada dua komponen berikut: perbezaan harga pada tarikh pembelian dan penebusan, jumlah pembayaran kupon. Ini adalah pilihan terbaik memandangkan keadaan ekonomi yang tidak stabil.
• OFZ dengan PC ialah bon dengan kupon berubah-ubah. Saiz pembayaran kupon pada mereka berbeza-beza dan dikira berdasarkan pelbagai penunjuk, sebagai contoh, tahap inflasi. Mereka adalah pilihan yang lebih berisiko daripada OFZ konservatif dengan PD. Adalah disyorkan untuk melabur dalam mereka apabila seseorang yakin dengan pertumbuhan ekonomi dan kadar utamanya.

IIS sesuai untuk siapa?

Melabur dalam ruang terbuka pasaran sekuriti sentiasa menjadi aktiviti berisiko. Pelanggan mungkin kehilangan semua dananya disebabkan gabungan malang keadaan yang berlaku dalam pasaran kewangan. Deposit dalam institusi kewangan pasti akan membawa seseorang yang dikenali terlebih dahulu faedah, walaupun kecil. Akaun pelaburan individu (IIA) ialah satu cara untuk melabur dan tiada siapa yang boleh menjamin keuntungan serta keselamatannya.

Sebelum memilih bon untuk IIA, anda harus memberi perhatian bahawa pelaburan dalam IIA dalam agensi insurans deposit tidak diinsuranskan, iaitu, negara tidak menjamin bayaran balik jika broker atau pengurus peribadi kehilangan lesennya. Pada IISdana tidak diinsuranskan, tetapi jika ia dilaburkan dalam sekuriti, maka walaupun selepas kebankrapan broker atau syarikat pengurusan, seseorang kekal sebagai pemilik sekuriti ini.

Apakah kelebihan IIS?

IIS ialah akaun sekuriti. Kelebihan utamanya ialah galakan daripada negeri dalam bentuk peluang untuk menerima potongan, yang membolehkan anda membayar jumlah cukai yang jauh lebih kecil atau mengembalikan faedah yang telah dibayar.

ciri IIS

Ciri tersendiri ialah ciri berikut:

• Pelanggan boleh mendapat potongan cukai.
• Sumbangan hanya boleh dibuat dalam rubel.
• Sumbangan maksimum ialah satu juta rubel setahun.
• Agar potongan cukai berfungsi, akaun mesti dibuka selama tiga tahun.

Anda boleh memilih salah satu daripada dua jenis berikut: potongan untuk sumbangan atau terus daripada pendapatan tertakluk kepada cukai. Untuk menerima sebarang potongan, adalah perlu untuk membuka IIS dan tidak menutupnya selama sekurang-kurangnya tiga tahun. Dalam tempoh dua belas bulan, jumlah tertentu harus dibayar kepada IIS (tetapi, seperti yang dinyatakan di atas, tidak lebih daripada satu juta rubel).

Selepas tamat tempoh cukai, seseorang boleh menerima potongan cukai dalam jumlah tiga belas peratus daripada jumlah yang dia sumbangkan untuk tahun itu, tetapi tidak lebih daripada lima puluh dua ribu. Perlu diingat bahawa jumlah maksimum untuk mengira potongan cukai ialah empat ratus ribu rubel.

Apakah yang menentukan keuntungan bon?

Pertama sekali, daripada jenis kertas ini. Sebagai contoh, keuntungan bon pinjaman persekutuan terikat dengan kadar utama Bank Negara. Ia adalah paling menguntungkan untuk membeli OFZ semasa kenaikan sementara dalam kadar. Kebolehpercayaan penerbit juga amat penting, iaitu, lebih tinggi risiko kebankrapan syarikat, lebih besar keuntungan yang ditawarkan.

Kami melihat cara memilih bon untuk melabur.