2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36
Bon (gadai janji) menyumbang lebih daripada 80% daripada semua urus niaga hartanah di AS, di Rusia - kurang daripada 10%. Prospek sekuriti adalah jelas. Walau bagaimanapun, ramai orang bukan sahaja tahu apa itu bon bersandarkan gadai janji, tetapi juga konsep asasnya.
Asas
Bon ialah sekuriti yang memberi hak untuk menerima keuntungan terjamin tetap.
Ia terdiri daripada dua jenis:
- Pada pembentangan - dibeli lebih murah, dijual lebih mahal.
- Faedah tetap - menganggap pendapatan (kupon) untuk pelabur selepas masa tertentu.
Bon ialah sekuriti hutang. Pulangan dijamin oleh penarafan syarikat. Semakin stabil perusahaan, semakin besar kemungkinannya untuk menerima pendapatan yang dijanjikan.
Apakah itu bon (gadai janji)?
Bon gadai janji ialah jaminan hutang yang membiayai semula pelaburan dalam pinjaman hartanah.
Sebagai contoh, AAA Bank mengeluarkan pinjaman untuk membeli perumahan. Dia ada mod alterhad secara semula jadi. Dengan 1 bilion rubel, bank boleh mengeluarkan, contohnya, 1,000 pinjaman. Sememangnya, pasaran hartanah akan berhenti apabila institusi kredit kehabisan dana.
Siapa yang mendapat manfaat?
Penerbitan bon gadai janji bermanfaat kepada semua peserta pasaran:
- Kepada bank - meningkatkan jumlah pinjaman gadai janji yang dikeluarkan.
- Pelabur - melabur wang dalam aset, yang, bergantung pada harga perumahan, sepatutnya berkembang.
- Kepada Peminjam - kadar gadai janji setinggi langit dikurangkan sebanyak 1.5-2%. Sudah tentu, jumlahnya kecil, tetapi dari segi jumlah pinjaman yang besar, faedahnya jelas.
- Pembina - syarikat pembinaan tidak "membekukan" kemudahan mereka, tetapi terus bekerja.
- Kerajaan - cukai daripada pembangunan dan penjualan.
- Pekerja - mereka tidak diberhentikan kerana kekurangan kerja.
Bagaimanakah obligasi hutang dijamin?
Sekarang tentang cara pasaran ini berfungsi. AAA Bank mengeluarkan pinjaman untuk pembelian harta dalam jumlah 5 juta rubel. Pada mereka, dia mengeluarkan bon (gadai janji) dan menjualnya di bursa saham. Wang daripada pelabur pergi ke pinjaman baru. Sekuriti dijamin dengan pembayaran gadai janji warganegara.
Alternatif
Bon (gadai janji) bukan satu-satunya instrumen untuk pelabur dalam pasaran ini. Terdapat alternatif:
- Sijil penyertaan gadai janji - bahagian daripada jumlah pinjaman untuk pembelian aset. Pelabur berhak mendapat keuntungan hartanah.
- Gadai Janji - keselamatan yang mengesahkan hak untuk menerima wang daripadapeminjam. Perbezaan daripada bon (bon gadai janji) ialah cagaran gadai janji ialah harta yang diperoleh.
Ciri sekuriti di Rusia
Sudah tentu, idea yang datang dari AS boleh membawa perkara positif kepada pasaran kami. Walau bagaimanapun, bon gadai janji di Rusia menimbulkan banyak persoalan di kalangan pelabur dan pakar. Istilah "kestabilan" tidak boleh digunakan untuk pembangunan ekonomi negara kita, terutamanya pasaran hartanah. Sepanjang 1.5-2 tahun yang lalu, ia bukan sahaja berhenti berkembang, tetapi juga jatuh dengan ketara. Bon (gadai janji) tidak boleh menjana pendapatan daripada pasaran hartanah jika ia tidak berkembang.
Masalah kedua ialah kos sekuriti yang tinggi. Syarikat komersial swasta dan rakyat biasa tidak akan dapat menjadi pelabur atas sebab ini. Semua harapan disandarkan pada dana pencen bukan negara, bank yang mempunyai dana percuma, yang didakwa tidak tahu di mana untuk melaburkannya.
Masalah ketiga ialah kekurangan rangka kerja perundangan yang difikirkan dengan baik.
Kami boleh merumuskan: kos sekuriti yang tinggi, ketidakstabilan pasaran gadai janji, serta rangka kerja undang-undang yang tidak difikirkan tidak mungkin membenarkan jenis sekuriti ini berkembang di Rusia.
Mengapa bon gadai janji menyebabkan sistem ranap pada tahun 2008?
Krisis pada tahun 2008 bermula tepat dengan bon bersandarkan gadai janji (CDO). Hakikatnya ialah ramai pelabur mula membeli sekuriti, mengetahui bahawa pasaran hartanah sentiasa berkembang. Ini mempengaruhi strategi bank, yang tidak peduli dengan kesolvenan pelanggan mereka. Perkara utama ialah mereka. Terdapat kes di mana gadai janji sebanyak $500,000 telah dikeluarkan kepada orang yang tidak mempunyai pendapatan tetap. Bagi bank, risikonya adalah minimum - mereka menerima wang ini di bursa saham daripada penjualan bon gadai janji.
Selain itu, bank mengeluarkan swap kredit, iaitu insurans jika hutang tidak dibayar.
Tetapi piramid itu berputar begitu banyak sehingga mereka mula mengeluarkan bon (CDO sintetik) di bawahnya. Memandangkan syarikat analisis tidak tahu apa itu, mereka bergantung pada data syarikat pelaburan yang mengeluarkannya. Ada yang tahu, tetapi takut kehilangan pelanggan besar. Mereka membuat aset yang lebih bermasalah daripada bon BBB tahap berisiko, tetapi tahap ancamannya sudah sama dengan AAA (seperti bon kerajaan AS), iaitu, benar-benar selamat. Ini membenarkan pelabur yang memegang berjuta-juta dolar untuk melabur dalam sekuriti tidak bercagar serta mengumpul dana daripada dana pencen yang dilarang daripada melabur dalam aset yang kurang daripada penarafan ini. Sememangnya, piramid seperti itu lambat laun terpaksa runtuh apabila harga perumahan mula jatuh. Inilah yang berlaku. Syarikat pelaburan besar, pelabur dan ejen insurans telah muflis.
Pelabur memanfaatkan ini dengan bertaruh pada swap gadai janji, iaitu insurans hartanah bersandarkan gadai janji, yang dijual pada harga rendah. Iaitu, setelah melabur satu juta dolar di dalamnya kemudian, adalah mungkin untuk mendapatkan beberapa ratus juta, kerana tiada siapa yang hanya percaya pada lalai.
Disyorkan:
Bank mana yang memberikan gadai janji pada bilik: senarai bank, syarat gadai janji, pakej dokumen, syarat pertimbangan, pembayaran dan jumlah kadar pinjaman gadai janji
Kediaman anda sendiri adalah satu keperluan, tetapi tidak semua orang memilikinya. Oleh kerana harga pangsapuri adalah tinggi, apabila memilih kawasan yang berprestij, kawasan yang luas dan kos meningkat dengan ketara. Kadang-kadang lebih baik untuk membeli bilik, yang akan menjadi lebih murah. Prosedur ini mempunyai ciri tersendiri. Bank-bank yang memberikan gadai janji pada bilik, diterangkan dalam artikel
Gadai janji di Jerman: pilihan hartanah, syarat untuk mendapatkan gadai janji, dokumen yang diperlukan, kesimpulan perjanjian dengan bank, kadar gadai janji, syarat pertimbangan dan peraturan pembayaran balik
Ramai orang berfikir tentang membeli rumah di luar negara. Seseorang mungkin berfikir bahawa ini tidak realistik, kerana harga untuk pangsapuri dan rumah di luar negara terlalu tinggi, mengikut piawaian kami. Ia adalah khayalan! Ambil, sebagai contoh, gadai janji di Jerman. Negara ini mempunyai salah satu kadar faedah terendah di seluruh Eropah. Dan kerana topik itu menarik, anda harus mempertimbangkannya dengan lebih terperinci, serta mempertimbangkan secara terperinci proses mendapatkan pinjaman perumahan
Bagaimana untuk menurunkan kadar gadai janji di Sberbank? Syarat untuk mendapatkan gadai janji di Sberbank
Keperluan untuk membiayai semula gadai janji boleh muncul dalam beberapa kes. Pertama, sebab sedemikian mungkin hakikat bahawa kadar faedah gadai janji di Sberbank telah menurun. Kedua, disebabkan oleh perubahan dalam berat pembayaran apabila kadar pertukaran berubah-ubah. Dan walaupun Sberbank menyediakan gadai janji dalam rubel, ini tidak mengubah fakta bahawa perubahan dalam kadar pertukaran mata wang asing menjejaskan kesolvenan penduduk
Perumahan untuk anggota tentera: gadai janji tentera. Apakah gadai janji tentera? Gadai janji untuk anggota tentera untuk bangunan baru
Seperti yang anda ketahui, isu perumahan merupakan salah satu isu yang paling membara bukan sahaja di Rusia, tetapi juga di negara lain. Untuk membetulkan keadaan ini, kerajaan Persekutuan Rusia telah membangunkan program khas. Ia dipanggil "Military Mortgage". Apakah yang baru dicipta oleh pakar? Dan bagaimanakah program baharu itu akan membantu anggota tentera mendapatkan kediaman mereka sendiri? Baca mengenainya di bawah
Bank manakah yang memberikan gadai janji tanpa bayaran pendahuluan? Di manakah saya boleh mendapatkan gadai janji tanpa bayaran pendahuluan?
Ramai yang ingin tinggal di apartmen mereka sendiri. Tetapi tidak semua orang mempunyai wang untuk membuat pembayaran pertama. Adakah terdapat sebarang alternatif dan bank mana yang memberi gadai janji tanpa bayaran pendahuluan?
