Nisbah kecairan: formula kunci kira-kira dan nilai normatif

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Salah satu penunjuk aktiviti syarikat ialah tahap kecairan. Ia menilai kelayakan kredit organisasi, keupayaannya untuk membayar sepenuhnya kewajipannya tepat pada masanya. Butiran lanjut tentang nisbah kecairan yang wujud, formula untuk baki baharu untuk mengira setiap penunjuk dibentangkan dalam artikel di bawah.

Esen

Kecairan ialah sejauh mana aset firma menampung liabilitinya. Yang terakhir dibahagikan kepada kumpulan bergantung pada tempoh penukaran kepada wang tunai. Menurut penunjuk ini, dianggarkan:

• keupayaan firma untuk bertindak balas dengan cepat kepada masalah kewangan;
• kemampuan untuk meningkatkan aset dengan pertumbuhan jualan;
• kemampuan membayar balik hutang.

Tahap kecairan

Kecairan yang tidak mencukupi dinyatakan dalam ketidakupayaan untuk membayar hutang dan obligasi. Kami perlu menjual aset tetap, dan dalam kes yang paling teruk, membubarkan organisasi. Kemerosotan keadaan kewangan dinyatakan dalam penurunankeuntungan, kerugian pelaburan modal pemilik, kelewatan pembayaran faedah dan sebahagian daripada prinsipal pinjaman.

Nisbah kecairan cepat (formula untuk kunci kira-kira untuk pengiraan akan dibentangkan di bawah) menggambarkan keupayaan entiti ekonomi untuk membayar balik hutang menggunakan dana yang tersedia dalam akaun. Kesolvenan semasa boleh menjejaskan hubungan dengan pelanggan dan pembekal. Jika perusahaan tidak dapat membayar balik hutangnya tepat pada masanya, kewujudannya diragui.

Sebarang nisbah kecairan (formula untuk kunci kira-kira untuk pengiraan akan dibentangkan di bawah) ditentukan oleh nisbah aset dan liabiliti organisasi. Penunjuk ini dibahagikan kepada empat kumpulan. Dengan cara yang sama, sebarang nisbah kecairan (formula untuk mengira kunci kira-kira diperlukan untuk menganalisis aktiviti) boleh ditentukan secara berasingan untuk aset dan liabiliti yang dijual dengan cepat dan perlahan.

Aset

Kecairan ialah keupayaan harta perusahaan untuk menjana pendapatan tertentu. Kelajuan proses ini hanya mencerminkan nisbah kecairan. Formula baki untuk pengiraan akan dibentangkan di bawah. Lebih besar ia, lebih baik perusahaan itu "berdiri di atas kakinya."

Mari kita peringkat aset mengikut kelajuan penukarannya kepada tunai:

• wang dalam akaun dan di box office;
• bil, sekuriti perbendaharaan;
• hutang tidak tertunggak kepada pembekal, pinjaman yang dikeluarkan, Bank Pusat perusahaan lain;
• stok;
• peralatan;
• struktur;
• WIP.

Sekarang mari agihkan aset ke dalam kumpulan:

A1 (yang paling cair): dana dalam bentuk tunai dan dalam akaun bank, saham perusahaan lain

A2 (jualan pantas): hutang jangka pendek rakan niaga

A3 (jualan lambat): saham, WIP, pelaburan jangka panjang

A4 (sukar dijual) - aset bukan semasa

Aset tertentu adalah milik satu atau kumpulan lain bergantung pada tahap penggunaan. Contohnya, untuk loji pembinaan mesin, mesin pelarik akan diklasifikasikan sebagai "inventori", dan mesin yang dibuat khusus untuk pameran akan menjadi aset bukan semasa dengan hayat berguna selama beberapa tahun.

Liabiliti

Nisbah kecairan, formula untuk bakinya dibentangkan di bawah, ditentukan oleh nisbah aset kepada liabiliti. Yang terakhir juga dibahagikan kepada kumpulan:

• P1 ialah komitmen yang paling diminta.
• P2 - pinjaman sah sehingga 12 bulan.
• P3 - pinjaman jangka panjang lain.
• P4 - rizab perusahaan

Barisan setiap kumpulan yang disenaraikan mesti sepadan dengan tahap kecairan aset. Oleh itu, sebelum membuat pengiraan, adalah wajar untuk memodenkan penyata kewangan.

Imbangan kecairan

Untuk pengiraan lanjut, anda perlu membandingkan nilai kewangan kumpulan. Dalam kes ini, nisbah berikut mesti dipenuhi:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Jika tiga syarat pertama yang disenaraikan dipenuhi, maka syarat keempat akan dipenuhi secara automatik. Walau bagaimanapun, kekurangan dana dalam salah satu kumpulan aset tidak boleh dikompensasikan dengan lebihan dalam kumpulan lain, kerana dana bergerak pantas tidak boleh menggantikan aset bergerak perlahan.

Untuk menjalankan penilaian menyeluruh, nisbah kecairan keseluruhan dikira. Formula Baki:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Nilai optimum ialah 1 atau lebih.

Maklumat yang disampaikan dengan cara ini tidak penuh dengan butiran. Pengiraan kesolvenan yang lebih terperinci dijalankan oleh sekumpulan penunjuk.

Kecairan semasa

Keupayaan entiti perniagaan membayar balik liabiliti jangka pendek dengan mengorbankan semua aset menunjukkan nisbah kecairan semasa. Formula imbangan (nombor baris):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Terdapat juga algoritma lain yang boleh digunakan untuk mengira nisbah kecairan semasa. Formula Baki:

K=(OA - DZ jangka panjang - hutang pengasas) / (liabiliti pendek)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Lebih tinggi nilai penunjuk, lebih baik kesolvenan. Nilai normatifnya dikira untuk setiap cawangan pengeluaran, tetapi secara purata turun naik dalam 1.49-2.49. Nilai kurang daripada 0.99 menunjukkan ketidakupayaan perusahaan untuk membayar tepat pada masanya, danlebih daripada 3 - kira-kira bahagian tinggi aset terbiar.

Pekali mencerminkan kesolvenan organisasi bukan sahaja pada masa semasa, tetapi juga dalam keadaan kecemasan. Walau bagaimanapun, ia tidak selalu memberikan gambaran penuh. Bagi perusahaan perdagangan, nilai penunjuk adalah kurang daripada nilai normatif, manakala bagi perusahaan pengeluaran selalunya lebih tinggi.

Kecairan jangka

Keupayaan entiti perniagaan membayar balik liabiliti dengan mengorbankan aset boleh pasar ditolak inventori mencerminkan nisbah kecairan yang cepat. Formula imbangan (nombor baris):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Atau:

K=(berbilang DZ + berbilang pelaburan kewangan + DC) / (berbilang pinjaman)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Dalam pengiraan pekali ini, serta yang sebelumnya, rizab tidak diambil kira. Dari sudut ekonomi, penjualan kumpulan aset ini akan membawa kerugian paling banyak kepada syarikat.

Nilai optimum ialah 1.5, minimum ialah 0.8. Penunjuk ini menggambarkan bahagian liabiliti yang boleh dilindungi oleh penerimaan tunai daripada aktiviti semasa. Untuk meningkatkan nilai penunjuk ini, adalah perlu untuk meningkatkan jumlah dana sendiri dan menarik pinjaman jangka panjang.

Seperti dalam kes sebelumnya, nilai yang lebih besar daripada 3 menunjukkan struktur modal yang teratur secara tidak rasional, yang disebabkan oleh pusing ganti inventori yang perlahan dan peningkatan dalam penghutang.

Kecairan mutlak

Keupayaan Subjekpengurusan untuk membayar balik hutang dengan mengorbankan wang tunai mencerminkan nisbah kecairan mutlak. Formula imbangan (nombor baris):

Kal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Nilai optimum adalah lebih daripada 0.2, minimum ialah 0.1. Ini menunjukkan bahawa organisasi boleh melunaskan 20% daripada kewajipan mendesak dengan serta-merta. Walaupun terdapat kemungkinan semata-mata teori keperluan untuk pembayaran balik segera semua pinjaman, adalah perlu untuk dapat mengira dan menganalisis nisbah kecairan mutlak. Formula Baki:

K=(pelaburan pendek + DC) / (pinjaman pendek)=A1 / (Π1 + Π2).

Pengiraan juga menggunakan nisbah kecairan kritikal. Formula Baki:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Penunjuk lain

Kebolehgerakan modal: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Penurunan dalam dinamiknya dilihat sebagai faktor positif, kerana sebahagian daripada dana yang dibekukan dalam inventori dan penghutang dikeluarkan.

Bahagian aset dalam kunci kira-kira: (jumlah baki - A4) / jumlah baki.

Keselamatan dengan dana sendiri: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organisasi mesti mempunyai sekurang-kurangnya 10% sumber pembiayaan sendiri dalam struktur modal.

Modal kerja bersih

Penunjuk ini menggambarkan perbezaan antara aset semasa dan pinjaman, akaun belum bayar. Ini adalah sebahagian daripada modal yang dibentuk oleh pinjaman jangka panjang dandana sendiri. Formula untuk mengira ialah:

Nilai bersih=OA - pinjaman jangka pendek=baris 1200 - baris 1500

Lebihan modal kerja berbanding liabiliti menunjukkan bahawa syarikat mampu membayar hutang, mempunyai rizab untuk mengembangkan aktiviti. Nilai standard lebih besar daripada sifar. Kekurangan modal kerja menunjukkan ketidakupayaan organisasi untuk membayar balik kewajipannya, dan lebihan yang ketara menunjukkan penggunaan dana yang tidak rasional.

Contoh

Pada kunci kira-kira perusahaan ialah:

• Tunai (CF) – RUB 60,000
• Pelaburan jangka pendek (KFV) – 27,000 rubel
• Akaun belum terima (RD) - 120,000 rubel
• OS - 265 ribu rubel.
• Aset tidak ketara - 34 ribu rubel.
• Rizab (PZ) – RUB 158,000
• Pinjaman jangka panjang (KZ) – RUB 105,000
• Pinjaman jangka pendek (CC) - 94,000 rubel.
• Pinjaman jangka panjang - 180 ribu rubel.

Perlu mengira nisbah kecairan mutlak. Formula pengiraan:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Nilai optimum adalah lebih daripada 0.2. Syarikat mampu membayar 43% daripada obligasinya daripada dana dalam akaun bank.

Kira nisbah kecairan cepat. Formula Baki:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Nilai minimum penunjuk ialah 0.80. Jika syarikat menggunakan semua dana yang ada, termasuk hutang penghutang, maka jumlah ini akan menjadi 1.09 kali lebih banyak daripada liabiliti sedia ada.

Hitung pekali kritikalkecairan. Formula Baki:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Tafsiran keputusan

Dalam diri mereka sendiri, pekali tidak membawa beban semantik, tetapi dalam konteks selang masa, ia mencirikan aktiviti perusahaan secara terperinci. Terutamanya jika ia ditambah dengan penunjuk yang dikira lain dan pertimbangan yang lebih terperinci tentang aset yang diambil kira dalam baris tertentu kunci kira-kira.

Inventori tidak cair tidak boleh dijual atau digunakan dengan cepat dalam pengeluaran. Ia tidak boleh diambil kira semasa mengira kecairan semasa.

Dalam organisasi yang merupakan sebahagian daripada kumpulan induk, apabila mengira nisbah kecairan, penunjuk penghutang dan pemiutang dalaman tidak diambil kira. Tahap kesolvenan paling baik ditentukan mengikut nisbah kecairan mutlak.

Banyak masalah akan menyebabkan penilaian berlebihan aset. Kemasukan kutipan hutang yang tidak mungkin dalam pengiraan membawa kepada penilaian kesolvenan yang salah (dikurangkan), memperoleh data yang tidak boleh dipercayai tentang kedudukan kewangan organisasi.

Sebaliknya, dengan pengecualian daripada pengiraan aset, kebarangkalian untuk menerima pendapatan daripadanya adalah rendah, sukar untuk mencapai nilai normatif penunjuk kecairan.