Organisasi pembersihan ialah Organisasi penjelasan: definisi, fungsi dan ciri aktiviti

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Sedikit orang mempunyai idea yang jelas tentang apa itu organisasi penjelasan dan penyelesaian. Tetapi ini tidak mengubah fakta berikut: struktur kewangan sedemikian melaksanakan kerja penting secara objektif. Oleh itu, aktiviti dan ciri mereka patut diberi perhatian.

Konsep utama

Jika kita bercakap tentang aktiviti pembersihan, perlu diingatkan bahawa ia berkaitan terutamanya dengan takrifan kewajipan bersama. Sebenarnya, kita bercakap tentang mengimbangi permohonan untuk pembekalan sekuriti dan penyelesaian yang dilakukan ke atasnya.

Boleh juga dikatakan bahawa organisasi penjelasan ialah struktur kewangan jenis perbankan yang bertindak sebagai perantara yang cekap antara pembeli dan penjual. Iaitu, ia mengambil alih proses pembelian, bertindak bagi pihak orang atau syarikat tertentu yang berhasrat untuk membeli sekuriti dan sebaliknya. Pengantaraan sedemikian membolehkan kawalan penuh ke atas pemenuhan kewajipan kedua-dua pihak, yang meningkatkan tahap keselamatan transaksi dengan ketara.

Perkhidmatan pembersihan menjadi relevan serta-merta selepas tamatnya transaksi antara kedua-duanyapihak dalam kedua-dua pasaran saham dan pasaran OTC.

Bagi proses pemindahan transaksi, yang mana istilah “inovasi” digunakan, ia boleh mengambil masa dari beberapa minggu (pasaran di kaunter) hingga beberapa saat (pasaran saham).

Selalunya organisasi penjelasan ialah pembahagian bursa di mana sekuriti didagangkan, yang membolehkan kedua-duanya menjalankan kawalan penuh ke atas pelbagai urus niaga.

Keperluan di Rusia

Aktiviti pembersihan di wilayah Persekutuan Rusia adalah sah, tetapi pada masa yang sama, organisasi yang menyediakan perkhidmatan sedemikian mesti mematuhi piawaian tertentu dan memenuhi keperluan utama.

Jadi, fungsi organisasi penjelasan hanya boleh dilaksanakan oleh entiti perniagaan yang ditubuhkan dengan mematuhi sepenuhnya undang-undang Rusia. Pada masa yang sama, hak untuk memindahkan kuasa kepada pelaksana tunggal, sebagai contoh, pengurus struktur, pada mulanya disekat.

Keperluan yang ditetapkan dalam perundangan Persekutuan berkenaan aktiviti dalam bidang penjelasan terpakai kepada rakan niaga pusat.

Pada masa yang sama, terdapat beberapa kawasan di mana syarikat penjelasan tidak mempunyai hak untuk aktif:

- aktiviti insurans, perdagangan dan pengeluaran;

- penyertaan dalam pencen bukan negara dan dana pelaburan bersama;

- mengekalkan daftar pemegang sekuriti;

- pengurusan dana pelaburan ekuiti;

- aktiviti yang dikaitkan dengan depositori pelaburan khususdana.

Penyata kewangan patut diingati. Ia mesti disediakan dalam bentuk disatukan oleh kedua-dua pusat penjelasan dan rakan niaga pusat. Bagi laporan tahunan pula, perakaunan perlu dipaparkan selama 12 bulan.

Syarikat yang menyediakan perkhidmatan penjelasan boleh melupuskan hartanya dalam apa jua cara. Ini bermakna pembelian sekuriti dengan dana sendiri juga dibenarkan.

Kemungkinan gabungan aktiviti

Perlu diketahui bahawa organisasi penjelasan ialah struktur yang, sebagai tambahan kepada aktiviti utamanya, boleh bertindak sebagai penganjur perdagangan. Tetapi peluang ini hanya tersedia jika beberapa syarat dipenuhi:

- keengganan untuk menyertai aktiviti depositari, pembrokeran dan peniaga dalam pasaran saham;

- kehilangan hak untuk bertindak dalam status rakan niaga pusat;

- larangan terhadap pengurusan sekuriti.

Jika organisasi bercadang untuk menggabungkan penyediaan perkhidmatan penjelasan dengan aktiviti sebagai broker, pengurus atau peniaga dalam pasaran saham, maka ia tidak boleh menjadi rakan niaga pusat.

Selain itu, apabila organisasi pembersihan menjalankan apa-apa aktiviti selain daripada yang utama, ia diwajibkan untuk mewujudkan satu, dan, jika perlu, beberapa bahagian struktur, dan yang berasingan. Selepas itu, pembersihan akan dilakukan melalui mereka.

Matlamat

Mana-mana organisasi yang beroperasi dalam bidang pembersihan difokuskanuntuk mencapai beberapa matlamat utama. Mereka kelihatan seperti ini:

- pengurangan masa yang diperlukan untuk penempatan;

- pengurangan dalam tahap kos yang berkaitan dengan perkhidmatan penyelesaian untuk peserta RBC;

- pengurangan maksimum risiko yang mengiringi penyelesaian dalam aktiviti penjelasan.

Jelas sekali, organisasi sedemikian menjadikan transaksi lebih mudah dan lebih dipercayai, dan inilah yang menarik ramai pelanggan kepada mereka.

Pada masa yang sama, anda harus memahami perkara berikut: untuk mencapai matlamat di atas, anda memerlukan lesen daripada Bank Pusat, yang memberikan hak untuk menyediakan sebarang operasi penyelesaian di RBC tertentu. Dalam kebanyakan kes, syarikat sedemikian didaftarkan sebagai LLC, walaupun bentuk undang-undang lain boleh dilakukan.

Adalah wajar untuk menyebut bahawa organisasi penjelasan ialah struktur yang boleh berfungsi dengan satu pasaran sekuriti dan dengan beberapa. Selain itu, format aktiviti kadangkala bukan sahaja kebangsaan, tetapi juga antarabangsa.

Ciri utama

Selepas penganjur perdagangan menandatangani perjanjian dengan pusat penjelasan, beberapa aktiviti dijangka daripada organisasi. Intipati yang terakhir boleh dikurangkan kepada satu set fungsi sebenar yang wujud penjelasan:

- menyemak kehadiran margin awal pada akaun peserta dagangan;

- menerima pesanan dalam sistem perdagangan dan pendaftaran seterusnya;

- penerimaan permohonan-tawaran diterima daripada pelanggan;

- pendaftaran transaksi yang telah dibuat;

- rekonsiliasi selepas penerimaan bidaan untuk bidaan balas;

- memastikan pemenuhan penuh dan tepat kewajipan kedua-dua pihak yang terlibat dalam transaksi;

- penentuan saiz margin variasi dan pemindahannya;

- pembentukan dana jaminan (istimewa);

- memastikan penyelesaian muktamad antara rakan niaga yang dinyatakan dalam kontrak.

Dengan melaksanakan fungsi ini, organisasi penjelasan boleh mewakili kepentingan dua pihak dengan persetujuan mereka terlebih dahulu. Lebih-lebih lagi, sudah menjadi jelas bahawa tanpa penyesuaian setiap transaksi yang disimpulkan, tahap kegagalan yang terakhir akan meningkat dengan ketara. Akibatnya, pelabur besar akan menghadapi kesukaran yang sama sekali tidak perlu. Atas sebab ini, fungsi yang dilakukan oleh organisasi penjelasan dalam pasaran sekuriti adalah relevan dan juga perlu.

Cara modal organisasi dibentuk

Syarikat yang telah memilih bidang penjelasan, sudah tentu, harus mendapat keuntungan. Dan struktur komersial sedemikian membentuk modalnya dengan bantuan sumber pendapatan berikut:

- sokongan pendaftaran dan transaksi;

- edaran dana yang dimiliki oleh organisasi itu sendiri;

- maklumat penjualan;

- untung daripada penjualan teknologi pengiraan yang digunakan oleh syarikat dan perisian, termasuk.

Adalah adil untuk mengatakan bahawa organisasi pembersihan yang menduduki salah satu pusattempat dalam perdagangan derivatif. Kita bercakap tentang opsyen saham dan kontrak niaga hadapan. Perlu dijelaskan bahawa sistem perdamaian akan mempunyai perbezaan yang ketara dalam pasaran yang berbeza. Fakta ini dijelaskan oleh volum urus niaga yang berbeza, kos urus niaga dan struktur pasaran tertentu.

Jenis jaring

Aktiviti penjelasan organisasi termasuk pelaksanaan urus niaga semasa menjaring digunakan, dan dua jenis: pelbagai hala dan dua hala.

Dalam kes pertama, kedua-dua pihak mengira kewajipan atau tuntutan mereka dalam tempoh tertentu. Untuk menentukan kedudukan (baki), perbezaan antara kewajipan peserta dan tuntutannya adalah tetap. Jenis transaksi ini adalah yang paling biasa. Dalam kes ini, jika baki tidak sama dengan sifar, maka kedudukan itu dianggap terbuka dan ditutup dalam keadaan yang bertentangan.

Penjaringan dua hala adalah berdasarkan pengiraan berpasangan bagi tuntutan bersama apabila menggunakan sekuriti atau tunai. Oleh kerana sangat jarang untuk melihat saham dan mata wang mengimbangi pada masa yang sama dalam pasaran yang sama, borang ini jarang digunakan.

Situasi di Rusia

Jika anda memberi perhatian kepada bursa yang beroperasi dalam CIS, anda akan dapati bahawa sebahagian besar daripada mereka secara bebas melaksanakan fungsi biasa bagi organisasi penjelasan. Pada masa yang sama, keadaan adalah bertentangan sama sekali di Barat.

Perlu diingat bahawa di Rusia mereka menggunakan perkhidmatan kredit pihak ketigaorganisasi, tetapi hanya untuk pembayaran tunai berikutan keputusan penjelasan dan dalam jumlah kedudukan bersih. Pertukaran boleh melakukan bahagian kerja ini sendiri, tetapi mereka tidak mempunyai peluang sedemikian kerana pengehadan bidang aktiviti organisasi bukan kredit oleh undang-undang Rusia.

Akibatnya, dalam keluasan Persekutuan Rusia, untuk aktiviti penjelasan sepenuhnya, pertukaran memerlukan perkhidmatan hanya dikawal atau anak syarikat NPO.

Walau bagaimanapun, organisasi penjelasan ialah satu bentuk aktiviti yang tersedia di Rusia yang dianggap sah jika ada lesen. Yang terakhir dikeluarkan oleh Bank Negara.

Keputusan

Berdasarkan maklumat di atas, kami boleh membuat kesimpulan yang jelas: aktiviti dalam bidang penjelasan adalah relevan dan akan kekal selagi urus niaga dibuat dalam pasaran sekuriti, serta dalam pertukaran asing.