Ketekunan wajar - apakah itu? Menjalankan usaha wajar

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Penggabungan dan pengambilalihan pelbagai perniagaan atau syarikat adalah perkara biasa dalam industri pelaburan. Tugas utama adalah untuk mewajarkan dengan secukupnya keberkesanan jenis suntikan ini, yang harus disokong oleh maklumat yang lengkap, paling boleh dipercayai dan objektif mutlak tentang subjek pelaburan.

Bagaimana untuk menganalisis aktiviti syarikat dari semua pihak? Apakah terjemahan istilah usaha wajar?

Jika syarikat bertindak sebagai objek pembiayaan yang berpotensi, maka ia dikehendaki menentukan kedudukan pasarannya, keadaan penunjuk kewangan, peralatan kemudahan pengeluaran dan hubungan dengan rakan niaga atau rakan kongsi. Untuk tujuan ini, prosedur usaha wajar dijalankan. Terjemahan daripada bahasa Inggeris ditafsirkan sebagai "due diligence". Dalam bahasa Rusia, ia disebut sebagai "usaha wajar". Konsep ini ditafsirkan dengan cara yang berbeza. Perihalan istilah yang paling biasa digunakan telah disediakan di atas.

Mentafsir konsep yang dibentangkan sebelum ini

Pada mulanya, adalah berbaloi untuk menjawab soalan:"Ketekunan wajar - apakah itu?" Malah, ini adalah analisis menyeluruh mengenai aktiviti syarikat, khususnya keadaan hal ehwal kewangan dan kedudukan pasarannya. Pangkalan maklumat untuk analisis ialah dokumentasi dalaman syarikat dan maklumat yang diterima daripada pesaing.

Mengapa prosedur ini perlu?

Ketekunan wajar dijalankan untuk tujuan berikut:

1. Menyemak kesahihan maklumat tentang kewangan dan penunjuk prestasi lain syarikat.
2. Cari bukti yang munasabah yang mewajarkan pelaksanaan aktiviti rancangan perniagaan yang dibangunkan.
3. Penilaian kemungkinan melaksanakan matlamat taktikal dan strategik syarikat.
4. Menyemak pematuhan dokumentasi syarikat dengan peraturan yang ditetapkan secara sah untuk reka bentuknya, serta peraturan dalaman.
5. Analisis ketepatan dan ketepatan masa pembentukan cukai, statistik dan laporan lain.
6. Menentukan daya saing perusahaan dalam segmen pasaran sasarannya.
7. Menilai tahap kecekapan pengurusan syarikat berhubung dengan keupayaan untuk melaksanakan pelan strategik.

Semua perkara di atas sekali lagi akan menjawab soalan: "Ketekunan wajar - apakah itu?" Keseluruhan senarai justifikasi untuk kesesuaian analisis ini adalah satu lagi pengesahan tentang keperluan dan kaitan pelaksanaannya dalam syarikat Rusia.

Aplikasi praktikalprosedur usaha wajar

Terdapat senarai situasi di mana teknik analisis ini perlu dijalankan sebagai peringkat permulaan yang wajib, iaitu:

• penggabungan atau pengambilalihan perniagaan;
• pemerolehan saham atau saham syarikat;
• membeli hartanah;
• penubuhan rakan kongsi baharu;
• peruntukan pinjaman;
• pembiayaan disasarkan, khususnya penajaan atau percuma;
• urus niaga lain yang bersifat kewangan dan komersial, di mana ia adalah perlu untuk memberikan data yang benar tentang objek transaksi, sama ada mengenai syarikat yang dibiayai, atau mengenai projek yang dilaburkan kepada pelabur, penaja atau pembeli, dsb..

Kesesuaian usaha wajar syarikat

Semasa pelaksanaan kajian komprehensif ini, pasukan projek khas, yang terdiri daripada peguam profesional, penilai, juruaudit, mengumpul semua jenis maklumat tentang objek yang dianalisis dan menyemak laporan, terutamanya yang berkaitan kewangan.

Terdapat beberapa kes yang berkaitan untuk usaha wajar. Terjemahan istilah ini telah pun dibincangkan lebih awal, tetapi adalah berguna untuk diingat bahawa ini adalah analisis komprehensif tentang ketulenan data yang disediakan oleh syarikat.

Perniagaan manakah yang sepatutnya menggunakan kajian ini?

Fakta di atas termasuk beberapa firma yang memerlukan usaha wajar:

1. Apa yang dipanggil "syarikat benih". Pada asasnya merekabertindak sebagai projek dan idea perniagaan yang memerlukan pelaburan untuk penyelidikan yang lebih mendalam atau pembangunan unit percubaan barangan.
2. Firma yang baru ditempa (Mulakan). Tarikan pelaburan modal diperlukan untuk pelaksanaan aktiviti penyelidikan, dan seterusnya untuk permulaan pelaksanaan.
3. Syarikat yang berada di peringkat awal (peringkat awal), iaitu sudah ada kumpulan percubaan produk siap. Sebagai peraturan, mereka tidak mempunyai keuntungan dan memerlukan pelaburan modal dalam peringkat akhir penyelidikan dan pembangunan.
4. Firma yang ditubuhkan dalam fasa Pengembangan. Terdapat keperluan untuk menarik pelaburan untuk membangunkan pasaran baharu, meningkatkan pengeluaran, menjalankan penyelidikan dalam bidang pemasaran, meningkatkan kapasiti pengeluaran dan unit kerja.
5. Syarikat yang berada di peringkat "membina jambatan" (pembiayaan jambatan). Terdapat keperluan untuk pembiayaan untuk transformasi bentuk undang-undang, iaitu keusahawanan swasta kepada syarikat saham bersama terbuka, yang cuba melaksanakan prosedur untuk mendaftarkan sahamnya di bursa saham.
6. Firma pengendalian yang menarik pelaburan untuk pengurus mereka membeli perniagaan siap sedia atau kemudahan pengeluaran sedia ada (Beli Keluar Pengurusan).
7. Syarikat sedia ada yang pengurusnya memerlukan pembiayaan untuk membeli firma dari luar (Beli Masuk Pengurusan).
8. firma pemulihan. Mereka memerlukan pelaburan modal untuk mengukuhkan keadaan kewangan mereka.

Daripada fakta di atas, menjadi jelas apakah usaha wajar yang boleh diberikan, apakah ia dalam pengertian umum dan sama ada ia harus digunakan untuk syarikat tertentu.

Lihat aspek prosedur yang dipersoalkan

Pengesahan kesahihan semua dokumen konstituen dan ketepatan pembentukan modal dibenarkan dilakukan melalui usaha wajar, yang aspek perundangan yang berlaku dalam kajian ini.

Ini termasuk menyemak di kawasan berikut:

1. Semua perkara mengenai aspek harta perniagaan yang dijual, lebih tepat lagi, ketersediaan hak yang sesuai. Kemungkinan risiko yang dikaitkan dengan persaingannya oleh pihak ketiga.
2. Sokongan undang-undang yang sah dan sah untuk transaksi yang telah selesai dalam syarikat yang telah dijual. Menilai kemungkinan tuntutan yang timbul daripada hubungan komersial ini.
3. Sisi undang-undang hubungan buruh dengan pekerja, khususnya, pelaksanaan kontrak pekerjaan yang betul, prosedur pengambilan dan pemecatan, pengagihan liabiliti, dsb. Menyemak kehadiran risiko memfailkan tuntutan dengan ditolak secara tidak wajar pekerja.
4. Pematuhan tindakan syarikat dengan keperluan undang-undang korporat, iaitu: kesahihan penjualan saham atau saham kepada struktur komersial lain. Menilai kebolehterimaan tuntutan oleh pemegang saham dan pemilik bersama mengenai pelanggaran urus niaga yang berkaitan.

Apa yang mewajarkan keuntungan inipenyelidikan?

Sama penting ialah analisis dalam rangka kerja aspek kejuruteraan, dirujuk sebagai usaha wajar teknikal.

Kebergunaan prosedur ini disokong oleh perkara berikut:

1. Pemilik atau pelabur menerima maklumat, yang diperoleh daripada kajian profesional tentang keadaan teknikal hartanah yang sedang diperiksa, tentang kehadiran kecacatan dan kemungkinan sedia ada untuk menghapuskan atau menambah baik keadaan yang boleh diterima. Dalam kes ini, semua dokumentasi kejuruteraan tertakluk kepada analisis.
2. Adalah mungkin untuk beroperasi dengan data yang boleh dipercayai apabila menjalankan pengiraan yang sesuai yang bertujuan untuk kebolehlaksanaan ekonomi pelaburan modal, jika pembaikan atau pembinaan semula objek yang berkenaan diperlukan.
3. Semua maklumat yang diperoleh semasa kajian pasti akan berguna semasa rundingan mengenai harga objek. Ia akan bersifat pengesahan, kerana ia berdasarkan pendapat profesional pakar.

Permintaan perkhidmatan menjalankan kajian ini oleh syarikat pemprofilan

Perkhidmatan usaha wajar akan membantu anda mendapatkan pendapat objektif sekumpulan pakar dengan melibatkan mereka dari luar. Ini akan menjimatkan wang untuk latihan semula pekerja kita sendiri dan mengelakkan berat sebelah dalam penilaian objek yang dipertimbangkan untuk suntikan kewangan.

Pelabur atau pemilik mempunyai maklumat komprehensif yang boleh digunakannya dalam bidang seperti perakaunan, perakaunan kakitangan dan cukai, sertakepakaran undang-undang dan korporat. Semua ini boleh diatur melalui usaha wajar undang-undang.

Petanda apabila memilih syarikat yang pakar dalam prosedur ini

Syarikat yang melakukan usaha wajar mesti memenuhi kriteria berikut:

• kehadiran pengalaman bertahun-tahun dalam bidang aktiviti yang berkaitan;
• rating tinggi dan ulasan memuji prosedur sebelumnya;
• pakar yang sangat berkelayakan tinggi yang menjalankan penyelidikan komprehensif;
• keupayaan untuk menganalisis subjek pelaburan tertentu;
• prinsip kecekapan dalam proses penyelidikan, dicapai melalui profesionalisme kumpulan pakar dan penyeragaman prosedur usaha wajar undang-undang;
• kehadiran kerjasama erat semua pakar.

Adakah terdapat peringkat analisis kompleks yang saling berkaitan?

Prosedur ini boleh dibahagikan kepada tiga peringkat:

1. Permintaan jauh untuk semua dokumentasi yang diperlukan daripada syarikat yang diaudit atau lawatan terus ke objek yang dianalisis. Dalam kes pemerolehan saham atau saham syarikat tertentu, kumpulan pakar bekerja di tapak. Rasional untuk pilihan ini adalah hakikat bahawa adalah mungkin untuk menyelesaikan dengan segera isu perbalahan yang dikenal pasti.
2. Peringkat seterusnya ialah kajian terperinci tentang data dalam syarikat yang dikumpul. Sekiranya maklumat tambahan diperlukan, maka ia diperoleh dari luar, khususnya dari daftar negara bersatu entiti undang-undang atau hak untuk hartanah, atau mereka disambungkanpihak berkuasa pelesenan.
3. Pada peringkat akhir, kumpulan pakar menjana satu laporan bertulis tunggal mengenai aset, yang dibentangkan dengan bahagian mengenai maklumat umum syarikat, bidang yang dianalisis, kemungkinan risiko dan cara untuk menghapuskannya dengan paling berkesan.

Daripada tiga peringkat yang dinyatakan sebelum ini, adalah mungkin untuk merumuskan jawapan terperinci kepada soalan: "Ketekunan wajar - apakah itu?" Oleh itu, prosedur ini akan membolehkan dalam masa yang sesingkat mungkin untuk menerima jawapan yang munasabah tentang kesesuaian pelaburan kewangan dalam objek yang dimaksudkan. Ia juga dapat mengenal pasti cara untuk menambah baik keadaan teknikal, undang-undang dan kewangan syarikat.

Ketekunan wajar boleh digambarkan sebagai salah satu langkah asas dalam pembelian aset, membantu pelabur membentuk gambaran lengkap tentang kemungkinan risiko pada masa penyerahan harta dan krisis masa depan yang mungkin timbul selepas kesimpulan transaksi. Prosedur ini bertujuan untuk mengesahkan kesahihan semua aktiviti, serta daya tarikan komersial bagi potensi urus niaga atau objek pelaburan.