Perbezaan antara saham biasa dan saham keutamaan: jenis, ciri perbandingan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Dalam artikel kami akan mempertimbangkan apakah perbezaan antara saham biasa dan saham keutamaan. Yang terakhir adalah instrumen kewangan yang terletak di antara saham biasa dan bon. Dan jika dividen dibayar secara tetap, maka unsur-unsur tersebut agak mengingatkan kertas dengan kupon berubah-ubah. Dan apabila mereka tidak dibayar, mereka boleh disamakan dengan saham biasa.

Apakah yang perlu anda ketahui tentang promosi?

Pemerolehan sekuriti membayangkan bahawa pelabur membeli bukan sahaja saham, tetapi bahagian dalam perniagaan syarikat. Ramai orang menggunakan perkhidmatan yang disediakan oleh operator mudah alih Megafon dan Beeline, atau mengisi minyak di stesen minyak Lukoil, membeli barangan runcit di Magnit. Mengapa pelabur tidak sepatutnya menerima bahagian tertentu daripada keuntungan organisasi besar di mana mereka sendiri bertindak sebagai pengguna? Di samping itu, agak mudah untuk melakukan ini, kerana, dengan menerima sekuriti syarikat,pelabur berhak menikmati dividen tertentu.

Orang boleh bayangkan sebahagian daripada dana yang dibelanjakan seseorang untuk bercakap melalui telefon bimbit, petrol atau barangan runcit akan dikembalikan kepadanya sebagai dividen yang dibayar oleh organisasi daripada keuntungan. Oleh itu, dengan membeli saham, orang ramai membeli saham dalam syarikat dan mempunyai hak penuh untuk menerima sebahagian daripada keuntungan yang dijananya semasa menjalankan aktivitinya.

Di negara kita hari ini, saham pilihan syarikat seperti AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft didagangkan setiap hari di bursa saham. Seterusnya, kami akan mempertimbangkan apakah instrumen kewangan ini secara umum, apakah perbezaan antara saham biasa dan saham keutamaan, dan perkara yang mereka berikan kepada pemegangnya.

Perbezaan utama

Saham boleh menjadi biasa dan diutamakan, perbezaan antara kedua-dua jenis adalah jelas:

• Saham biasa memberi peluang untuk memiliki bahagian tertentu dalam syarikat berserta hak untuk menerima dividen, serta keupayaan untuk mengundi di mesyuarat agung pemegang saham. Kekhususan memegang saham biasa ialah pembayaran dividen ke atasnya tidak dijamin.
• Tetapi saham keutamaan, tidak seperti saham biasa, memberi pemegang hak pendahuluan untuk menerima dividen, tetapi anda tidak boleh mengundi pada mesyuarat itu. Sekiranya syarikat memutuskan untuk membayar pendapatan perniagaan, ia diterima terutamanya oleh pemegang saham pilihan.
• Secara amnya, pemegangsekuriti tersebut juga mempunyai hak untuk mengundi, tetapi ia hanya terpakai dalam kes tertentu. Contohnya, apabila sesebuah organisasi mengalami kerugian, tetapi tiada dividen. Dalam keadaan sedemikian, pelabur yang mempunyai jenis saham pilihan mempunyai hak untuk mempengaruhi pengurusan syarikat untuk membetulkan keadaan negatif.

Apakah lagi perbezaan antara saham biasa dan saham keutamaan? Apabila syarikat mengalami kerugian untuk masa yang lama dan ia diisytiharkan muflis, pemegang sekuriti pilihan mempunyai hak keutamaan untuk menerima sebahagian daripada harta syarikat yang dibubarkan.

Dalam situasi di mana syarikat mempunyai keuntungan yang stabil dan membayar dividen, saham keutamaan, tidak seperti saham biasa, adalah seperti bon dengan kupon berubah-ubah. Peratusan pembayaran ke atas mereka bergantung secara langsung kepada keuntungan pada masa hadapan. Perlu ditekankan bahawa kertas ini tidak akan mempunyai nilai muka, dan ia juga tidak mempunyai tarikh matang tertentu.

Teruskan membandingkan saham pilihan, bon dan saham biasa.

Bilakah tiada pembayaran pilihan?

Membeli saham keutamaan tidak bermakna dividen terjamin. Pembayaran dibatalkan dalam dua kes berikut:

• Kekurangan keuntungan syarikat. Ia adalah logik: tidak ada pendapatan, dan pembayaran dividen juga mustahil, kerana mereka dibayar daripada keuntungan yang diterima oleh organisasi semasa aktiviti operasinya. Ini adalah risiko utama untuk melabursaham pilihan selain daripada risiko kebankrapan syarikat. Sebarang aspek undang-undang pembayaran dividen dikawal oleh Piagam syarikat, yang tersedia secara umum, contohnya, di tapak web penerbit.
• Kehadiran masalah pembayaran dividen, walaupun organisasi mempunyai keuntungan. Ditetapkan secara sah bahawa institusi tidak boleh menerbitkan lebih daripada dua puluh lima peratus daripada jumlah bilangan saham biasa, oleh itu, terdapat lebih banyak pemegang sekuriti biasa. Apabila lembaga pengarah dan pemegang saham biasa memutuskan untuk tidak membayar dividen, maka, malangnya, pemegang borang pilihan tidak akan dapat menerimanya, yang, mungkin, adalah salah. Secara teorinya, keengganan membayar boleh berlaku selama beberapa tahun. Tugas utama (jika seseorang ingin menerima dividen secara konsisten) adalah untuk melabur dalam institusi yang secara sejarah telah membayarnya secara konsisten dan, pada dasarnya, mempunyai strategi yang bertujuan untuk membayar dividen.

Untuk memahami perbezaan antara saham keutamaan dan biasa, anda perlu mengetahui jenis instrumen kewangan ini wujud.

Paparan

Jadi, saham terbahagi kepada dua jenis: biasa dan keutamaan. Yang pertama membenarkan individu mengundi pada mesyuarat itu, manakala yang pilihan memberikan dividen tetap. Ramai yang berminat dengan jenis saham biasa dan pilihan.

Pelbagai bahagian pilihan

Jenis berikut juga tersediakertas seperti itu:

• Bukan kumulatif. Bagi mereka, sekiranya tidak membayar dividen untuk tahun semasa, ia tidak terkumpul dan pemegang saham ini tidak boleh mengharapkan untuk menerima dividen pada tahun-tahun berikutnya.
• Pandangan tidak boleh tukar. Ia tidak boleh ditukar dengan yang biasa.
• Dengan pegangan. Saham memberi hak kepada pemegang sekuriti untuk menerima dividen tambahan, sebagai tambahan kepada yang telah disediakan.

Pelbagai saham biasa

Stok biasa dibezakan mengikut ciri berikut:

• Dengan kaedah mengundi.
• Mengikut jenis pembayaran dividen.

Bergantung pada sistem pengundian, jenis saham biasa berikut dibezakan:

• Undi bawahan memberikan undian yang lebih sedikit daripada kertas yang mempunyai nilai tara yang sama.
• Banyak suara. Mereka memberikan lebih banyak undian daripada saham denominasi yang sama.

Bergantung pada jenis pembayaran dividen, mungkin terdapat jenis sekuriti biasa seperti itu:

• Saham standard dengan dividen terapung.
• Sekuriti yang dana tetap biasa dibayar berdasarkan hasil kerja syarikat untuk tahun tersebut.
• Biasa dengan pembayaran tertunda (wang dibayar selepas tarikh tertentu atau apabila mencapai jumlah tertentu keuntungan syarikat).

Ciri perbandingan

Sebagai sebahagian daripada mengenal pasti perbezaan antara saham biasa dan saham pilihan,nyatakan perkara berikut:

• Jika dividen tidak dibayar, saham keutamaan mungkin memberikan hak mengundi.
• Apabila pindaan kepada tatatertib persatuan diperlukan atau apabila melibatkan penyusunan semula atau pembubaran organisasi, pilihan boleh dibuat oleh pemegang semua jenis saham.
• Sekiranya terdapat banyak sekuriti biasa, pelabur menerima hak bonus.
• Apabila pendapatan yang stabil diperlukan, jenis pilihan adalah lebih menguntungkan daripada biasa, tetapi hanya apabila membelinya selama beberapa tahun.

Harga saham biasa terutamanya dibentuk mengikut prinsip pertukaran. Kos pilihan biasanya diambil pada peringkat keputusan pengurusan tempatan. Secara umum, sekuriti jenis pertama mungkin menjadi pelaburan yang lebih menguntungkan jika permodalan syarikat dalam pasaran saham berkembang.

Ia biasanya dianggap sebagai pelaburan yang selamat. Satu nuansa penting ialah, menurut perundangan Persekutuan Rusia, sesebuah institusi tidak berhak untuk meletakkan sekuriti pilihan apabila nilai taranya kurang daripada yang ditetapkan untuk jenis biasa.

Jumlah bahagian kertas pilihan dalam modal dibenarkan organisasi negara kita tidak boleh melebihi dua puluh lima peratus. Untuk jenis biasa, sekatan sedemikian tidak ditetapkan oleh undang-undang.

Syarikat manakah yang hendak dibeli - biasa atau pilihan?

Stok yang manakah hendak dibeli?

Jika seseorang tidak merancang untuk mempengaruhiaktiviti organisasi, dan hasil dividen yang stabil diperlukan, maka perlu memilih saham pilihan. Hakikatnya ialah pembayaran mereka lebih stabil dan boleh diramal. Dan kertas itu sendiri agak lebih murah daripada saham biasa. Di samping itu, harga mereka di pasaran mungkin bertambah kukuh. Memandangkan pembelian selama beberapa tahun, mereka mungkin pilihan terbaik. Apakah lagi ciri perbandingan saham biasa dan saham pilihan?

Keutamaan Stok Pilihan

Sekuriti sedemikian mempunyai beberapa kelebihan untuk pelabur jika dibandingkan dengan yang biasa:

• Pertama sekali, pemilik saham pilihan hampir selalu dijamin pulangan. Keuntungan tetap diakru ke atas mereka, berbeza dengan keuntungan biasa yang sama, dividen yang secara langsung bergantung pada hasil syarikat saham bersama. Benar, wang itu tidak dibayar apabila syarikat mengalami kerugian dalam tempoh pelaporan.
• Kedua, dana untuk pembayaran dividen diperuntukkan kepada pemegang sekuriti nasihat sebagai keutamaan. Ini bermakna pemegang saham keutamaan juga berhak untuk menjadi yang pertama menerima bahagian harta syarikat saham bersama selepas pembubarannya, sebelum ia dibahagikan antara pemilik lain.
• Pemegang saham akan dapat memperoleh hak tambahan yang dinyatakan dalam dokumen berkanun institusi. Contohnya, mereka mempunyai hak untuk menukar kertas pilihan mereka kepada kertas biasa di bawah syarat tertentu.

Kelemahan Pilihan

Terdapat beberapa keburukan untuk memiliki saham pilihan. Jadi, penerbit boleh menuntut semula kertas daripada pemegang saham tanpa menjelaskan sebabnya, sambil membayar ganti rugi sepenuhnya dengan faedah. Selalunya jenis saham pilihan tidak memberikan hak mengundi. Iaitu, pemiliknya dilucutkan hak untuk memilih dan, oleh itu, dilucutkan peluang untuk mengambil bahagian dalam proses mengurus syarikat saham bersama dan tidak boleh membuat keputusan yang penting bagi syarikat.

Satu lagi kelemahan ialah jumlah dividen tetap. Selalunya, nilai mereka ditunjukkan sebagai sebahagian daripada terbitan sekuriti jenis ini dan tidak bergantung pada saiz keuntungan syarikat, yang, sekiranya berlaku peningkatan dalam keuntungan perniagaan, mungkin melibatkan penurunan berkadar dalam pendapatan daripada kewangan ini. instrumen.

Kesimpulan

Oleh itu, sesetengah syarikat mengeluarkan saham dua jenis sekaligus. Kadangkala saham biasa ditukar kepada saham keutamaan. Perbezaan di antara mereka ialah dalam kes pertama, pelanggan dijamin hak untuk mengundi pada mesyuarat pemegang saham, dan tiada jaminan pembayaran dividen diberikan, dan dalam kedua - betul-betul sebaliknya. Adalah lebih baik untuk mengetahui perbezaan antara saham biasa dan saham keutamaan terlebih dahulu.