Nilai semasa bersih - pengiraan pelaburan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Ramai pelabur terpaksa kehilangan tidur dan selera makan dalam usaha untuk menentukan cara paling berkesan untuk meminimumkan risiko pelaburan dan memaksimumkan keuntungan. Walau bagaimanapun, ia hanya perlu untuk meningkatkan celik ekonomi. Nilai semasa bersih akan membolehkan anda melihat isu kewangan dengan lebih objektif. Tetapi apakah itu?

Tunai

Sebelum bercakap tentang isu seperti nilai kini bersih, pertama sekali anda perlu memahami konsep yang berkaitan. Pendapatan positif (aliran tunai) mewakili dana yang masuk ke dalam perniagaan (faedah yang diterima, jualan, hasil daripada saham, bon, niaga hadapan, dan sebagainya). Aliran negatif (iaitu perbelanjaan) mewakili dana yang mengalir daripada belanjawan syarikat (upah, pembelian, cukai). Nilai semasa bersih (aliran tunai bersih mutlak) pada asasnya adalah perbezaan antara aliran tunai negatif dan positif. Nilai inilah yang menjawab soalan paling penting dan paling menarik bagi mana-mana perniagaan: "Berapa banyak wang yang tinggal dalam daftar tunai?" Untuk memastikan pembangunan perniagaan yang dinamik, keputusan yang tepat mengenai hala tuju pelaburan jangka panjang diperlukan.

Soalan pelaburan

Nilai semasa bersih berkaitan secara langsung bukan sahaja dengan pengiraan matematik, tetapi juga dengan sikap terhadap pelaburan. Lebih-lebih lagi, memahami isu ini tidak semudah yang disangka, dan bergantung terutamanya pada faktor psikologi. Sebelum melabur dalam mana-mana projek, anda mesti bertanya kepada diri sendiri beberapa soalan:

- Adakah projek baharu itu akan menguntungkan dan bila?

- Perlukah saya melabur dalam projek lain?

Nilai semasa bersih pelaburan perlu dipertimbangkan dalam konteks isu lain juga, seperti aliran tunai negatif dan positif projek serta kesannya ke atas pelaburan awal.

Pergerakan aset

Aliran kewangan adalah proses yang berterusan. Aset perusahaan dianggap sebagai penggunaan dana, dan modal dan liabiliti - sebagai sumber. Produk akhir dalam kes ini ialah satu set aset tetap, buruh, kos bahan mentah, yang akhirnya dibayar secara tunai. Nilai semasa bersih mempertimbangkan dengan tepat pergerakan aliran kewangan.

Apakah itu NPV?

Ramai orang yang berminat dalam bidang ekonomi, kewangan, pelaburan dan perniagaan telah menemui singkatan ini. Apa yang dia maksudkan? NPV bermaksud NILAI KINI BERSIH dan diterjemahkan sebagai "nilai kini bersih". Ini dikira dengan menjumlahkan pendapatan yang akan dibawa oleh perusahaan semasa operasi, dan kos projek. Kemudian jumlah pendapatan ditolak daripada jumlah perbelanjaan. Jika hasil daripada semua pengiraan nilai adalah positif, maka projek itu dianggap sebagai menguntungkan. Dapat disimpulkan bahawa nilai kini bersih adalah ukuran sama ada sesuatu projek itu akan menjana pendapatan atau tidak. Semua pendapatan dan perbelanjaan masa hadapan didiskaun pada kadar faedah yang sesuai.

Ciri pengiraan nilai semasa bersih

Nilai semasa bersih ialah penentuan sama ada kos projek lebih besar daripada kos yang dibelanjakan untuk projek itu. Ukuran nilai ini dinilai dengan mengira harga aliran tunai yang dijana oleh projek. Adalah perlu untuk mengambil kira keperluan pelabur dan hakikat bahawa aliran ini boleh menjadi objek dagangan di bursa sekuriti.

Diskaun

Nilai semasa bersih dikira dengan mendiskaun aliran tunai pada kadar yang sama dengan kos peluang pelaburan. Iaitu, kadar pulangan yang dijangkakan ke atas sekuriti disamakan dengan risiko yang sama yang ditanggung oleh projek yang sedang dipertimbangkan. Dalam pasaran saham maju, aset yang betul-betul sama dari segi risiko,dinilai dengan cara yang tepat bagi mereka bahawa kadar pulangan yang sama terbentuk. Harga di mana pelabur yang mengambil bahagian dalam pembiayaan projek ini mengharapkan untuk menerima kadar pulangan ke atas pelaburan mereka diperoleh dengan tepat dengan mendiskaun aliran dana pada kadar yang sama dengan kos peluang.

Nilai semasa bersih projek dan sifatnya

Terdapat beberapa sifat penting kaedah penilaian projek ini. Nilai semasa bersih membolehkan pelaburan dinilai berdasarkan kriteria pemaksimuman nilai umum yang tersedia untuk pelabur dan pemegang saham. Urus niaga kewangan dan pertukaran asing tertakluk kepada kriteria ini, baik untuk menarik dana dan modal, dan untuk penempatannya. Kaedah ini memberi tumpuan kepada pendapatan tunai, yang ditunjukkan dalam penerimaan akaun bank, sementara mengabaikan pendapatan perakaunan, yang ditunjukkan dalam penyata kewangan. Ia juga perlu diingat bahawa nilai semasa bersih menggunakan kos peluang dana untuk pelaburan. Satu lagi sifat penting ialah kepatuhan kepada prinsip aditiviti. Ini bermakna bahawa adalah mungkin untuk mempertimbangkan semua projek secara keseluruhan dan secara individu, dan jumlah semua komponen akan sama dengan kos keseluruhan projek.

Penunjuk nilai kini

Nilai semasa bersih bergantung pada nilai semasa (PV). Istilah ini difahami sebagai nilai penerimaan dana pada masa hadapan, yang didiskaunkan kepada masa sekarang. Pengiraan nilai kini bersih biasanya termasuksendiri dan hitung nilai semasa. Anda boleh mencari nilai ini menggunakan formula ringkas yang menerangkan transaksi kewangan berikut: penempatan dana, pembayaran, pembayaran balik dan bayaran balik sekaligus:

PV=FV /(1+r).

di mana r ialah kadar faedah, iaitu bayaran untuk wang yang dipinjam;

PV ialah jumlah dana yang bertujuan untuk penempatan pada syarat pembayaran, segera, pembayaran balik;

FV ialah amaun yang diperlukan untuk membayar balik pinjaman, termasuk jumlah asal yang terhutang serta faedah.

Mengira nilai semasa bersih

Daripada penunjuk nilai kini, anda boleh meneruskan pengiraan NPV. Seperti yang dibincangkan di atas, nilai semasa bersih ialah perbezaan antara aliran tunai masa hadapan yang didiskaun dan jumlah pelaburan (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

di mana FV ialah jumlah semua pendapatan masa hadapan daripada projek;

r - penunjuk keuntungan;

C ialah jumlah keseluruhan pelaburan.