Perdagangan mata wang. Perdagangan mata wang di MICEX

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Mata wang asing ialah wang kertas, yang merupakan wang sah bagi negeri masing-masing. Pertukaran mereka antara satu sama lain dijalankan dalam rangka pasaran pertukaran asing, iaitu sistem hubungan ekonomi antara bank, pelanggan mereka, peserta profesional dan institusi kerajaan. Urus niaga pembelian dan penjualan di sini diselesaikan secara eksklusif dalam bentuk bukan tunai.

pasaran OTC

Perdagangan mata wang boleh berlaku di dua kawasan: di pasaran teratur dan di kaunter.

Transaksi luar pertukaran dibuat secara langsung antara pembeli dan penjual mata wang. Sebagai peraturan, peranan ini dilakukan oleh bank perdagangan. Selain itu, mereka boleh membuat urus niaga bagi pihak mereka sendiri dan untuk keperluan mereka sendiri, dan mewakili kepentingan pelanggan. Pembeli dan penjual, dalam proses rundingan, menentukan syarat untuk penjualan dan pembelian mata wang asing, yang termasuk jumlah, kadar pertukaran, terma dan prosedur untuk penyelesaian. Ciri dagangan di pasaran OTC ialah kedua-dua pihak menanggung risiko tertentu (lagipun, mana-mana daripada mereka boleh pada bila-bila masa menolak kewajipan mereka), oleh itu, operasi sedemikian dijalankan antara rakan kongsi yang saling mempercayai sepenuhnya.kawan.

Pasaran pertukaran asing yang teratur

Perdagangan pertukaran dalam pasaran pertukaran asing membayangkan kehadiran pihak ketiga, iaitu penganjur perdagangan - pertukaran mata wang. Dalam kes ini, oleh itu, tiada proses rundingan antara pembeli dan penjual. Setiap daripada mereka menyerahkan permohonan kepada bursa yang menunjukkan syarat-syarat transaksi yang sesuai dengan mereka. Jika pada satu ketika kepentingan pembeli dan penjual bertepatan, operasi dijalankan secara automatik. Pertukaran bukan sahaja sangat memudahkan proses membuat transaksi, ia juga merupakan sejenis penjamin. Oleh itu, tidak kira sama ada pembeli atau penjual yang betul-betul bertindak sebagai pihak kedua. Perjanjian hanya boleh dibuat jika setiap pesertanya mempunyai jumlah mata wang yang sepadan yang diperlukan.

Terdapat satu lagi pilihan untuk menjalankan urus niaga sedemikian, apabila rundingan antara rakan niaga berjalan secara langsung, dan semua penyelesaian melalui pertukaran. Ini dilakukan untuk menghapuskan risiko ketidaklaksanaan oleh salah satu pihak mengenai kewajipannya di bawah urus niaga.

MICEX: sejarah asal

Pertukaran Mata Wang Antara Bank Moscow ialah platform dagangan utama Rusia. Kumpulan MICEX termasuk bursa saham dan komoditi, CJSC MICEX, pusat penjelasan, depositori nasional dan pusat penempatan wilayah.

MICEX telah diasaskan pada tahun 1992. Operasi dengan mata wang sejak awal lagi merupakan hala tuju utama aktivitinya. Bahagian dagangan untuk saham, bon, komoditi dan derivatif telah dianjurkan kemudian.

Pada penghujung tahun 2011 terdapat penggabungan dua platform pasaran saham Rusia - MICEX dan RTS. Struktur bersatu ini dipanggil Bursa Moscow. Sejak itu, perdagangan mata wang di MICEX telah diadakan dalam rangka ruang pertukaran tunggal.

Evolusi teknikal urus niaga pertukaran asing

Pada mulanya, dagangan di MICEX berlaku dalam bentuk lelongan. Apa yang dipanggil "broker" mengumpul tawaran daripada pembeli dan penjual, menunjukkan jumlah mata wang asing dan kadar pertukaran. Kemudian pertandingan diadakan, mengikut keputusan pemenang ditentukan.

Mulai 2 Jun 1997, perdagangan mata wang di MICEX mula dijalankan dalam sistem perdagangan elektronik (SELT). Ia adalah SELT yang menjadi sistem pasaran pertukaran yang pertama di Rusia. Ini adalah satu kejayaan yang benar-benar revolusioner dalam bidang perdagangan yang teratur. Dengan bantuannya, pembeli dan penjual mendapat peluang untuk menyimpulkan jumlah transaksi tanpa had sepanjang sesi dagangan dalam masa nyata.

Kesimpulan transaksi pada MICEX

Operasi pada MICEX dijalankan melalui sistem perdagangan elektronik. Maksudnya terletak pada fakta bahawa setiap peserta menyerahkan permohonan elektronik yang menunjukkan jumlah mata wang yang dibeli atau dijual dan harga yang dia bersedia untuk membuat perjanjian. Kesemua mereka masuk ke dalam satu sistem. Apabila dua pesanan beli dan jual mempunyai harga yang sama, ia dilaksanakan secara automatik. Jumlah urus niaga yang dimuktamadkan akan sama dengan volum yang lebih kecil daripada dua pesanan yang dilaksanakan.

Pesanan yang tidak dipenuhi yang telah beratur boleh dibatalkan pada bila-bila masa jika peserta yang menghantarnya ingin menukar syarat mereka.

Ia adalah SELT yang membolehkan perdagangan mata wang masa nyata. Meletakkan, mengubah suai dan membatalkan pesanan, serta membuat tawaran pada kadar semasa hanya dengan satu klikan mudah. Untuk kemudahan peserta, arahan yang telah dikeluarkan dipaparkan pada skrin komputer. Ini membolehkan anda menilai keadaan semasa pasaran dan meramalkan kemungkinan arah pergerakannya.

Prosedur untuk melaksanakan pesanan elektronik

Jika harga pesanan tidak sepadan dengan tahap semasa, maka salah satu daripada pilihan berikut berlaku dengannya:

• Untuk pesanan membeli mata wang asing. Jika harganya di bawah kadar pasaran semasa, ia akan beratur dan akan dilaksanakan jika sebut harga jatuh ke tahap tertentu. Jika lebih tinggi, ia dilaksanakan mengikut pasaran.
• Untuk pesanan menjual mata wang asing. Jika harganya di bawah kadar pasaran, ia akan berpuas hati pada sebut harga semasa. Jika lebih tinggi, ia akan beratur sehingga nilai mata wang meningkat ke tahap yang dinyatakan dalam aplikasi.

Jadual Dagangan

Lelongan mata wang diadakan mengikut jadual yang diluluskan. Urus niaga dengan penyelesaian "hari ini" untuk pasangan dolar-ruble diselesaikan dari 10:00 hingga 17:15 waktu Moscowmasa, untuk pasangan euro-ruble - dari 10:00 hingga 15:00 waktu Moscow. Dagangan dalam instrumen lain (ruble Belarusia, Kazakh tenge, Hryvnia Ukraine dan yuan China) diadakan selama satu jam sahaja, dari 10 pagi hingga 11 pagi waktu Moscow.

MICEX juga menawarkan ahlinya peluang untuk membuat tawaran dalam apa yang dipanggil mod tawaran luar sistem. Mereka menggabungkan elemen bursa dan pasaran over-the-counter. Pihak-pihak kepada urus niaga secara langsung bersetuju dengan semua syaratnya. Tetapi operasi jual beli itu sendiri dijalankan dalam ruang elektronik bursa. Pembeli dan penjual meletakkan bida disasarkan. Hanya peserta tertentu, untuk siapa ia dipamerkan, boleh menjadi pihak kedua di atasnya. Kesimpulan urus niaga sedemikian untuk semua pasangan mata wang boleh dilakukan sehingga 23-50 masa Moscow.

Kepentingan pasaran pertukaran asing yang teratur

Perdagangan mata wang yang teratur dalam platform MICEX melaksanakan beberapa fungsi yang sangat penting sekaligus.

Pertama, dengan bantuan mereka semua orang boleh mengambil bahagian dalam proses penetapan harga. Ini boleh dilakukan oleh kedua-dua peserta profesional, setelah menerima akses terus kepada perdagangan pertukaran, dan benar-benar sesiapa sahaja yang tiada kaitan dengan dunia kewangan. Untuk melakukan ini, dia perlu membuat perjanjian yang sesuai dengan broker yang mempunyai akses terus ke bursa MICEX. Dalam kes ini, dia sudah pun mewakili kepentingan pelanggannya.

Kedua, Bank Negara, sebagai badan negara yang mengawal dasar monetari, mempengaruhi kadar pertukaran semasa negaramata wang, menjalankan campur tangan dalam rangka kerja platform MICEX. Di samping itu, keputusan perdagangan pertukaran asing diambil kira apabila Bank of Russia menetapkan kadar pertukaran rasmi berbanding ruble.

MICEX adalah, tanpa keterlaluan, platform utama pasaran saham di Rusia. Dagangan mata wang MICEX hari ini adalah salah satu instrumen dasar monetari negara. Platform inilah yang memberi peluang kepada pesertanya untuk menyelesaikan transaksi dalam masa nyata. Jumlah dagangan pertukaran asing sentiasa berkembang. Pada tahun 2002 mereka berjumlah 65 bilion dolar, pada tahun 2008 - 2.7 trilion dolar, pada tahun 2014 hanya pada akhir Januari angka ini berjumlah lebih daripada 13 trilion rubel.