Pelaburan portfolio ialah Pelaburan di Rusia. Menarik pelaburan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Dalam konteks krisis baru-baru ini, topik pelaburan boleh menjadi sangat relevan. Keyakinan dalam sekuriti kembali. Pada tahap tertentu, perjalanan ekonomi struktur kewangan dunia akan membina ekonomi pasaran yang kukuh dengan peredaran sekuriti yang diperlukan dan aktiviti pelaburan yang cergas dalam keadaan kestabilan kewangan jangka panjang. Itulah sebabnya isu tingkah laku yang cekap dan optimum dalam pasaran tidak dapat dielakkan dan amat penting. Dalam keadaan sedemikian, pelabur merasakan keperluan untuk teknologi ekonomi yang maju dan berkesan. Oleh itu, faktor penting untuk tindakan produktif aktif ialah penciptaan portfolio pelaburan. Walau bagaimanapun, pelaburan portfolio - apakah itu? Apakah kepentingannya dan apakah intipati teknologi sedemikian?

Pulangan dan risiko

Sukar untuk mencari sekuriti yang sangat menguntungkan, sangat dipercayai dan sangat cair. Biasanya kertas mempunyai satu atau dua kualiti di atas. Pelaburan portfolio ialah pengagihan potensi portfolio pelaburan antara kumpulan aset yang berbeza. Matlamat dan objektif, pada mulanya ditetapkan semasa pembentukan portfolio, menentukan peratusan antara kumpulan dan jenis aset. Dengan cekap mengambil kira keperluan pelabur dalam pembentukan portfolio aset yang akan menggabungkan keuntungan yang stabil dan risiko yang boleh diterima adalah tugas utama bagi mana-mana pengurus dalam institusi kewangan. Pelaburan portfolio ialah kaedah pelaburan hebat yang membolehkan anda mencari keseimbangan antara keuntungan dan risiko.

Siapa yang melabur

Tarikan pelaburan ialah cara menggunakan sumber kewangan untuk pelaburan jangka panjang. Pelaburan dibuat oleh individu atau entiti undang-undang, yang dibahagikan kepada pelabur, pemain, spekulator dan usahawan, bergantung pada tahap risiko komersial. Siapakah mereka? Pelabur lebih berminat untuk meminimumkan risiko. Usahawan melabur pada tahap risiko yang lebih tinggi sedikit. Spekulator bersedia untuk mengambil risiko yang telah ditetapkan. Pemain ialah orang yang bersedia untuk sebarang tahap risiko. Pelaburan di Rusia menarik semua peserta - daripada pelabur besar kepada pemain dan spekulator.

Jenis pelaburan

Apakah itu pelaburan? Langsung, portfolio, usaha niaga dan anuiti. Anda perlu memahami setiap konsep.

Modal teroka ialah pelaburan berisiko, iaitu pelaburan dalam bidang aktiviti baharu yang boleh menunjukkan pulangan yang tinggi, tetapi jugamempunyai tahap risiko yang tinggi. Modal teroka biasanya diperuntukkan kepada projek yang tidak berkaitan untuk pulangan pelaburan yang cepat.

Langsung ialah pelaburan dalam modal dibenarkan entiti untuk menjana pendapatan seterusnya dan mendapatkan hak untuk mengambil bahagian dalam pentadbiran dan pengurusan entiti.

Pelaburan portfolio ialah proses yang dikaitkan dengan pembentukan portfolio pelaburan, yang merupakan gabungan sekuriti yang dibeli, serta aset lain. Portfolio ialah jumlah nilai pelaburan yang berfungsi sebagai alat untuk mencapai matlamat yang telah ditetapkan oleh pelabur sebelum ini. Pada umumnya, pelaburan portfolio kewangan boleh mengandungi kedua-dua jenis kertas (saham) yang sama dan pelbagai nilai (bon, sijil ikrar, sijil deposit dan simpanan, polisi insurans dan sebagainya).

Anuiti ialah sejenis pelaburan yang membawa pendapatan kepada penyimpan pada selang masa tertentu (dana pencen dan insurans).

Kepentingan portfolio

Strategi pelaburan ditentukan oleh faktor seperti keupayaan segera pelabur itu sendiri dan keadaan pasaran. Pelaburan portfolio mempunyai beberapa kelebihan dan ciri berbanding jenis pelaburan modal lain, tepatnya disebabkan oleh kehadiran portfolio, yang merujuk kepada sekuriti yang dimiliki oleh entiti undang-undang atau individu. Dalam pasaran saham maju, portfolio sudah bertindak sebagai produk bebas, dan penjualannya dalam saham atau keseluruhannya memenuhi keperluan.pelabur untuk melabur dalam pasaran saham. Sesetengah kualiti pelaburan dijual di pasaran dengan parameter dan nisbah yang diberikan antara risiko dan pulangan, yang boleh dipertingkatkan dalam proses mengurus portfolio ini.

Daya tarikan pelaburan portfolio

Pelaburan portfolio ialah alat mudah yang membolehkan anda memantau dan menilai hasil aktiviti pelaburan dalam sektor pasaran yang berbeza. Sebagai peraturan, portfolio sedemikian adalah satu set bon dan saham dengan tahap risiko yang berbeza, serta beberapa sekuriti yang mempunyai pendapatan tetap yang dijamin oleh negara, iaitu, yang mempunyai risiko kerugian minimum pada penerimaan semasa. dan pengetua. Penciptaan portfolio ialah percubaan untuk menambah baik dan mengoptimumkan keadaan pelaburan, apabila satu set sekuriti dikurniakan ciri-ciri yang tidak boleh dicapai oleh sekuriti tunggal, tetapi hanya boleh dilakukan dengan gabungan. Dalam proses membentuk portfolio pelaburan, kualiti baru dicapai dengan ciri-ciri yang diperlukan untuk satu set sekuriti. Oleh itu, pelaburan portfolio adalah alat yang memberikan pulangan yang diperlukan dengan risiko yang minimum. Adalah dipercayai bahawa jenis pengurusan wang seperti itu menunjukkan kematangan pasaran saham di negara ini. Ini benar sekali, kerana pelaburan portfolio di Rusia hampir mustahil pada pertengahan tahun sembilan puluhan.

Siapa yang berminat dengan pelaburan portfolio

Dari sudut pandangan praktikal, terdapat dua jenis pelanggan yang berminat. Yang pertama ialah mereka yang sebelum initerdapat masalah dengan peruntukan dana percuma. Ini termasuk syarikat negeri lengai dan besar, pelbagai dana. Jenis kedua ialah bank kecil, rumah broker kecil yang telah menangkap keperluan jenis pelanggan pertama dan mengemukakan idea pelaburan portfolio sebagai tarikan. Sememangnya, sukar untuk bercakap tentang pelanggan yang cekap dalam CIS, kerana proses membentuk peserta pasaran saham profesional dan pelabur besar yang berkelayakan masih jauh dari selesai. Walau bagaimanapun, permintaan meningkat setiap tahun kerana pasaran pelaburan (pasaran portfolio) turut berkembang.

Prinsip pembentukan portfolio

Terdapat beberapa pertimbangan utama yang perlu diingat semasa membina portfolio pelaburan:

- pelaburan mestilah selamat (pelaburan mestilah kebal yang mungkin);

- pendapatan mestilah stabil;

- adalah perlu untuk mematuhi pertimbangan kecairan pelaburan (iaitu, keupayaan untuk memperoleh atau menjualnya dengan cepat).

Sememangnya, tiada keselamatan yang mempunyai semua kualiti ini sekaligus, yang berpotensi meningkatkan risiko pelaburan portfolio. Walau bagaimanapun, konsep portfolio sebenarnya membayangkan kompromi. Sebagai contoh, jika stok boleh dipercayai, maka ia akan mempunyai pulangan yang rendah, kerana mereka yang lebih suka kebolehpercayaan akan membayar lebih dan "menewaskan" pendapatan. Pelaburan portfolio adalah pencapaian gabungan optimum keuntungan/risiko bagi pelabur, iaitu satu set alat harus meningkatkan pendapatan ke tahap maksimum dan mengurangkan risiko ke tahap minimum. Ini menimbulkan persoalan bagaimana untuk mentakrifkan iniperkadaran antara risiko dan pulangan. Terdapat beberapa prinsip untuk membina portfolio klasik: kepelbagaian, kecairan yang mencukupi dan konservatisme.

Prinsip pertama ialah konservatisme

Nisbah antara saham berisiko dan selamat hendaklah sedemikian rupa sehingga kemungkinan kehilangan bahagian berisiko dilindungi oleh pendapatan daripada bahagian selamat. Risiko pelaburan hanya terdiri daripada memperoleh pulangan yang lebih rendah, bukan kehilangan prinsipal. Walau bagaimanapun, sudah tentu, tanpa risiko, adalah mustahil untuk mengharapkan pulangan yang tinggi.

Prinsip kedua ialah kepelbagaian

Secara keseluruhannya, ini adalah prinsip asas mana-mana portfolio pelaburan. Intipatinya ialah "tidak meletakkan semua telur anda dalam satu bakul sahaja." Iaitu, jangan melabur dalam satu jenis sekuriti sahaja, tidak kira betapa menguntungkan pelaburan jenis ini. Sekatan sedemikian mengelakkan kerosakan. Mengurangkan risiko melalui kepelbagaian bermakna pulangan yang rendah pada sesetengah sekuriti akan diimbangi oleh pulangan yang tinggi bagi yang lain. Lampiran dibentangkan di antara segmen dan di dalamnya. Sebaik-baiknya, risiko diminimumkan dengan memasukkan pelbagai jenis konsep seperti pelaburan: perniagaan, hartanah, sekuriti, logam berharga dan sebagainya. Ini lebih dekat dengan cita-cita pelaburan besar: kepelbagaian serantau dan sektor.

Prinsip ketiga ialah kecairan yang mencukupi

Intipati prinsip adalah untuk menyimpan bahagian tertentu sekuriti boleh pasar sekurang-kurangnyatahap yang mencukupi untuk menjalankan perdagangan menguntungkan yang tidak dijangka. Amalan menunjukkan bahawa adalah menguntungkan untuk mengekalkan sebahagian daripada modal dalam aset yang sangat cair, kerana ini membolehkan anda bertindak balas dengan cepat dan cekap terhadap kemungkinan perubahan dalam arah aliran pasaran.

Pulangan portfolio

Pelaburan portfolio adalah salah satu kaedah pelaburan, yang mana pendapatannya adalah keuntungan kasar daripada semua sekuriti yang termasuk dalam portfolio ini. Walau bagaimanapun, terdapat masalah padanan keuntungan dan risiko, yang mesti diselesaikan dengan segera. Struktur portfolio mestilah fleksibel dan sentiasa diperbaiki, dengan mengambil kira kehendak pelabur mengenai nisbah risiko/ganjaran yang sama. Memandangkan soalan seperti mencipta portfolio, adalah perlu untuk menentukan parameter utama:

- pilihan jenis portfolio optimum;

- penilaian gabungan pulangan dan risiko yang boleh diterima;

- penentuan komposisi awal portfolio dengan pengisihan sekuriti mengikut wajaran khusus (risiko / tahap pendapatan).

Tidak dinafikan, timbul persoalan tentang jenis pelaburan portfolio.

Jenis portfolio pelaburan utama

Menarik pelaburan melalui pembentukan portfolio mempunyai kelebihan yang tidak dapat dinafikan dalam bentuk penyelesaian segera bagi pelbagai tugas khusus. Untuk melakukan ini, beberapa jenis portfolio digunakan, yang sebenarnya, ciri utamanya berdasarkan nisbah risiko dan keuntungan. Ciri penting untuk mengklasifikasikan portfolio ialah sumber pendapatan. Ini mungkin peningkatan dalam nilai atau pembayaran semasa - faedah, dividen. Jenis utamahanya dua: portfolio pendapatan (bertujuan untuk membuat keuntungan melalui dividen dan faedah) dan portfolio pertumbuhan (tertumpu kepada peningkatan nilai aset pelaburan yang membentuk portfolio).

Portfolio pertumbuhan

Matlamat portfolio pertumbuhan adalah untuk mendapat keuntungan daripada pertumbuhan dalam nilai aset. Jenis ini boleh menjadi sama ada agresif (keuntungan maksimum dengan mengambil kira risiko tinggi) atau konservatif (keuntungan sederhana dan risiko minimum). Portfolio yang agresif biasanya kurang stabil, kerana ia berdasarkan syarikat muda yang menjanjikan. Yang konservatif terdiri daripada saham perusahaan yang lebih besar. Ia mempunyai lebih banyak kestabilan dan risiko yang lebih rendah, tetapi juga pulangan yang jauh lebih rendah.

Portfolio Pendapatan

Portfolio pendapatan termasuk saham yang dicirikan oleh kenaikan sederhana dalam harga dan dividen yang stabil. Tujuan mewujudkan portfolio sedemikian adalah untuk memperoleh pendapatan yang stabil dengan risiko yang minimum. Objek untuk jenis pelaburan portfolio ini: instrumen pasaran yang boleh dipercayai dengan nisbah seimbang nilai pasaran dan faedah yang dibayar. Terdapat juga dua subjenis portfolio ini:

- portfolio pendapatan biasa yang membawa tahap purata pendapatan, tetapi terbentuk daripada aset yang boleh dipercayai;

- portfolio sekuriti pendapatan, yang terdiri daripada bon dan sekuriti yang membawa pendapatan lebih tinggi, tetapi mengekalkan tahap risiko purata.

Portfolio pendapatan dan pertumbuhan gabungan

Pelaburan portfolio gabungan ialah percubaan untuk mengelakkan kerugian daripada faedah yang rendah atau pembayaran dividen, dan daripada kejatuhan nilai aset dalam pasaran saham. Beberapa kertas membawa peningkatan dalam kos modal, manakala yang lain - pendapatan. Dalam kes ini, kehilangan salah satu daripada dua bahagian akan diberi pampasan oleh yang lain. Terdapat beberapa jenis jenis pelaburan ini:

- Portfolio dwiguna, yang termasuk sekuriti yang membawa pendapatan kepada pemilik apabila meningkatkan modal yang dilaburkan. Dalam kes ini, kita bercakap tentang sekuriti dana dwi-guna yang mengeluarkan dua jenis sekuriti. Yang pertama memberi tumpuan kepada pendapatan tinggi, manakala yang kedua memberi tumpuan kepada keuntungan modal.

- Portfolio seimbang, yang melibatkan baki bukan sahaja pendapatan, tetapi juga risiko yang mengiringi urus niaga dengan sekuriti. Oleh itu, portfolio pelaburan jenis ini terdiri daripada perkadaran yang lebih kurang sama bagi aset dan sekuriti hasil tinggi dengan nilai yang berkembang pesat. Portfolio sedemikian juga mungkin termasuk instrumen pasaran saham seperti saham keutamaan dan biasa, bon.

Struktur portfolio dan objektif pelaburan

Menilai gabungan pendapatan dan risiko yang boleh diterima mengikut pengiraan bahagian portfolio yang terdiri daripada sekuriti dengan tahap pendapatan dan risiko yang berbeza adalah matlamat utama mana-mana pelabur. Tugas ini adalah akibat daripada prinsip umum yang beroperasi dalam pasaran saham: lebih banyak risiko yang ditanggung oleh keselamatan individu, lebih banyak pendapatan yang sepatutnya ada. Prinsip ini juga berlaku secara terbalik. iniprinsip dan harus dibimbing apabila memilih jenis portfolio dan strategi pengurusan selanjutnya: konservatif, agresif, sederhana agresif, tidak rasional, berisiko, tidak sistematik, sangat dipercayai dan menghasilkan pulangan rendah, atau sebaliknya. Struktur pelaburan perusahaan dan strategi pengurusan portfolio bergantung secara langsung pada objektif pelaburan.