Pasaran pertukaran dan kaunter: perkara yang diam oleh peniaga FOREX

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Idea untuk menjadi kaya dengan menjual semula instrumen kewangan seperti saham atau mata wang kelihatan sangat menarik. Dengan perkembangan Internet, ia telah menjadi sangat meluas. Banyak broker dan peniaga memikat pelanggan yang tidak berpengalaman dan menjanjikan segunung emas. Pada masa yang sama, ada yang aktif mengiklankan dagangan dalam pasangan mata wang di Forex, manakala yang lain berkempen untuk melabur dalam pasaran saham Rusia, iaitu membeli saham syarikat domestik. Ramai orang berpendapat bahawa perbezaan antara platform ini hanya dalam instrumen yang tersedia untuk perdagangan. Sebenarnya, ini hanyalah puncak gunung ais. Tetapi untuk memahami segala-galanya, anda perlu mendalami sedikit teori ekonomi.

Apakah pasaran itu?

Adalah kebiasaan untuk memilih beberapa segmen utama dalam pasaran kewangan global: saham (termasuk derivatif), pertukaran asing, insurans, pelaburan dan pasaran modal. Untuk pelabur biasa(peniaga) berminat dalam dua segmen pertama, manakala yang lain adalah untuk profesional. Sekuriti utama didagangkan di pasaran saham - saham dan bon. Pasaran derivatif ialah tempat peredaran instrumen derivatif - kontrak hadapan (niaga hadapan, hadapan, opsyen, swap). Dalam pasaran pertukaran asing, seperti namanya, mata wang ditukar.

Apakah bursa dan pasaran OTC?

Bergantung pada cara proses peredaran instrumen kewangan diatur, pasaran biasanya dibahagikan kepada pertukaran dan di kaunter. Jika kami mempertimbangkan pasaran saham, niaga hadapan atau pertukaran asing, terdapat segmen pertukaran dan kaunter dalam setiap satu daripadanya.

Pasaran pertukaran ialah perdagangan aset yang dianjurkan oleh bursa. Ia menetapkan prosedur untuk menjalankan perdagangan dan penyelesaian, senarai instrumen dagangan dan peraturan lain. Rakan niaga mencari satu sama lain di dalam platform pertukaran melalui broker mereka, dan pertukaran bertindak sebagai penjamin apabila membuat perjanjian. Pertukaran ialah entiti undang-undang yang mempunyai alamat untuk perdagangan dan cara operasi. Sebelum ini, "datang ke bursa" bermaksud benar-benar datang ke tapak ini dan membuat tawaran dengan pedagang lain secara langsung. Kini segala-galanya telah menjadi lebih mudah - pasaran dagangan pertukaran telah menjadi hampir sepenuhnya elektronik. Walau bagaimanapun, tugas utama pertukaran tetap sama - untuk mengatur perdagangan dan bertindak sebagai penjamin transaksi.

Segmen over-the-counter bagi mana-mana pasaran wujud di luar bursa dan kurang dikawal. Pasaran OTC tidak terikat dengan mana-mana platform danwujud secara maya. Dalam beberapa cara, ia boleh dipanggil lebih percuma. Pada masa yang sama, pihak tersebut tidak mempunyai sebarang jaminan pihak ketiga bahawa aset akan dipindahkan kepada pembeli, dan dana - kepada penjual.

Perdagangan pertukaran

Apabila menggalakkan pelabur masa depan untuk membawa wang ke pasaran saham, broker bermaksud bursa. Walaupun secara teorinya, anda boleh membeli saham terus daripada pemilik - individu atau syarikat. Walau bagaimanapun, ini dikaitkan dengan banyak kesulitan, mulai daripada mencari rakan niaga dan berakhir dengan pendaftaran dokumentari. Pasaran dagangan bursa menganggap bahawa bursa mengurus semua kebimbangan ini.

Kepentingan pelanggan di bursa saham diwakili oleh broker. Dia menerima arahan pedagang melalui program khas (terminal perdagangan) dan menjalankan operasi yang sepadan. Sebut harga yang dilihat oleh peniaga di terminalnya adalah tawaran sebenar atau pesanan daripada peniaga lain. Ia akan menjadi sama jika anda membuka, katakan, beberapa terminal daripada broker yang berbeza.

Oleh itu, pasaran dagangan pertukaran menyediakan akses kepada pedagang persendirian kepada platform dagangan global, di mana dia boleh menjalankan transaksi dengan pedagang lain seperti itu. Baik bursa mahupun broker tidak berminat dengan mana-mana pedagang yang membuat atau kehilangan wang. Perniagaan mereka dibina berdasarkan memperoleh komisen yang dibayar oleh pembida tanpa mengira prestasi mereka.

FOREX - perdagangan mata wang di kaunter

Berbeza dengan pasaran saham bursa, di mana saham didagangkan, FOREX adalah miliknyarakan sejawat di kaunter. Ini ialah pasaran dagangan mata wang global, yang terutamanya melibatkan bank pusat negara yang berbeza dan institusi kewangan lain. Peserta kecil menyertai yang besar melalui beberapa organisasi perantara. Peniaga persendirian untuk berdagang di FOREX pergi ke peniaga - syarikat yang fungsinya serupa dengan broker saham. Dari segi luaran, semuanya kelihatan hampir sama - perdagangan yang sama melalui Internet, membuat pesanan yang sama untuk pembelian dan penjualan.

Tetapi terdapat detik-detik yang secara asasnya membezakan pasaran dagangan pertukaran daripada FOREX. Masalahnya ialah dalam kebanyakan kes peniaga FOREX tidak membawa pesanan pelanggan ke platform over-the-counter global, di mana bank-bank besar berdagang mata wang. Ini adalah mustahil, kerana lot dalam pasaran ini diukur dalam beribu-ribu malah berjuta-juta. Peniaga itu mengumpulkan pelanggannya di pasar mininya sendiri, dan selalunya bertindak sebagai rakan niaga sendiri. Ternyata peniaga itu berdagang dengan peniaganya. Pada masa yang sama, yang terakhir menunjukkan sebut harga mata wang, yang juga ditetapkan secara bebas. Ia hampir dengan petikan FOREX sebenar, tetapi ia berbeza dengan cara yang tidak menguntungkan pelanggan.

Ternyata peniaga FOREX ialah pejabat pertukaran mata wang yang besar: dia menetapkan sebut harga sendiri dan bertindak sebagai salah satu pihak dalam transaksi. Tidak sukar untuk meneka siapa yang akan menang sebagai hasilnya.

Momen sah

Aktiviti pertukaran di Rusia telah tertakluk pada pelesenan sejak pertengahan 90-an - kini Bank Pusat terlibat dalam perkara ini. Keperluan serius dikenakan kepada pemohon lesen, termasuk modal dibenarkan,berjumlah berjuta-juta rubel, yang menunjukkan kebolehpercayaan mekanisme untuk memasuki pasaran saham bursa melalui broker. Selain itu, mereka tidak mempunyai akses kepada wang dan saham pelanggan mereka - semua aset disimpan dalam akaun khas di bursa saham.

Tetapi Bank Pusat hanya cuba mengawal peniaga FOREX. Baru-baru ini, aktiviti mereka juga telah dilesenkan, tetapi hanya terdapat beberapa syarikat yang mendapat lesen yang sesuai. Yang lain hanya memintas undang-undang - bekerja melalui firma luar pesisir. Oleh itu, untuk berdagang di FOREX, seorang peniaga memindahkan dananya sendiri kepada syarikat tertentu, mungkin didaftarkan di suatu tempat di Kepulauan Cayman atau Cyprus.

Bagaimana untuk menjadi seorang peniaga yang, walaupun dalam segala-galanya, masih mahu berdagang mata wang? Sudah tentu, tiada siapa yang boleh melarang seseorang untuk mencuba tangannya di FOREX. Perkara utama ialah berhati-hati memilih peniaga dari kalangan yang terbesar dan tidak berisiko dengan jumlah yang besar. Tetapi cara yang lebih dipercayai ialah pergi ke Moscow Exchange, di bahagian niaga hadapan yang mana anda boleh membeli dan menjual niaga hadapan untuk beberapa pasangan mata wang.