Apakah itu bon? Perbezaan daripada saham

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Terdapat banyak instrumen kewangan pelaburan yang anda boleh mendapatkan pendapatan daripada modal: dana bersama (dana pelaburan bersama), IIS (akaun pelaburan individu), akaun PAMM di mana pelabur mempercayakan dana kepada pedagang yang berdagang di Forex, saham, kontrak niaga hadapan di bursa saham, dll. Dalam artikel ini, kita akan bercakap dengan lebih terperinci tentang apa itu bon. Bagaimanakah ia berbeza daripada sekuriti lain dan bagaimana anda boleh melabur di dalamnya?

Apakah itu bon

Ikatan dan ikatan adalah perkara yang sama. Nama pertama lebih moden, kerana ia datang kepada kami dari Barat baru-baru ini. Makna "Eurobonds" sering dijumpai, iaitu, sekuriti yang disebut harga di bursa antarabangsa. Istilah "bon" biasanya digunakan untuk jualan domestik, tetapi ini bukan postulat. Sebagai contoh, sekuriti kerajaan AS dipanggil bon kerajaan AS. Oleh itu, ini adalah konsep yang setara.

Bonds (bon) ialah sekuriti, yang merupakan pengesahan kewajipan hutang penerbit kepada pelabur. Dengan membelinya melalui broker saham, orang sebenarnya memberi pinjaman kepada syarikat, bertindak sebagaiinstitusi kewangan dan bank. Sudah tentu, pengeluar menyediakan pelbagai bonus untuk ini, bergantung pada syarat yang dinyatakan. Untuk lebih memahami apa itu bon, mari kita beralih kepada kaedah pembayaran untuk bon itu.

Jenis bon untuk diselesaikan dengan pelabur

Bergantung pada bagaimana sebenarnya pelabur akan menerima pendapatan, bon dibahagikan kepada tiga jenis utama:

• Bon berdiskaun mengandaikan bahawa pembeli akan menerima keseluruhan bonus utama apabila dikemukakan untuk pembayaran. Nilai nominal sekuriti adalah lebih tinggi daripada nilai sebenar. Untuk memahami perkara ini dengan lebih baik, bayangkan bahawa seorang membeli 100 rubel dengan harga 115, tetapi mereka akan mengembalikannya kepadanya hanya selepas masa yang ditentukan. Pertukaran memantau integriti keseluruhan operasi.
• Bon kupon melibatkan pembayaran faedah tetap untuk tempoh masa tertentu kepada pelabur, yang dipanggil kupon. Nilai nominal sekuriti biasanya sama seperti semasa ia dijual. Kupon adalah sumber pendapatan utama. Katakan bahawa seseorang membeli 100 rubel untuk jumlah yang sama, tetapi mereka akan mengembalikannya kepadanya hanya selepas setahun. Pendapatan terdiri daripada bayaran bulanan sebanyak 5 rubel.

Bon dengan kupon mini menawarkan sistem campuran kaedah pulangan di atas: peratusan kecil dan perbezaan kecil dalam nilai muka

Sesetengah orang salah faham bahawa bon ialah saham. Sebenarnya tidak.

Perbezaan daripada stok

Saham ialah sekuriti yang melayakkan pemiliknya menerima keuntungan daripada perusahaan. Pendapatan sedemikian dipanggil dividen. Semakin berjayategas, semakin tinggi jumlahnya. Di samping itu, membeli saham membayangkan bahawa pelabur menjadi pemilik bersama perusahaan.

Bon (bon) ialah sekuriti yang menawarkan pendapatan terjamin tetap. Tidak kira berapa banyak syarikat telah memperoleh atau rugi semasa mereka bersama pelabur. Walau apa pun, firma bertanggungjawab untuk membayar apabila bon dibentangkan.

Adalah salah untuk menganggap bon sebagai hak untuk bahagian tertentu dalam perusahaan. Walaupun pelabur membeli lebih banyak sekuriti daripada keseluruhan modal dibenarkan syarikat, dia tidak akan menjadi pemilik bersama.

Faedah

Semoga kini jelas apa itu bon (bon). Sekarang mari kita lihat kelebihan utama mereka:

• Anggap pendapatan terjamin untuk pelabur. Sebenarnya, ini adalah obligasi hutang yang ditanggung oleh syarikat penerbit, jadi sekuriti tidak terjejas oleh keadaan kewangan semasanya.
• Pulangan lebih tinggi daripada deposit bank biasa. Sudah tentu, dari segi peratusan, ia adalah kecil - dalam lingkungan 10-12%, bergantung kepada syarikat. Pada bon syarikat terbesar dan bon pinjaman persekutuan, hasil adalah lebih rendah, tetapi tahap kepercayaan mereka adalah sedemikian rupa sehingga mungkin untuk membuat tanda yang sama antara mereka dan deposit bank.

Bon boleh dijual di pasaran saham tanpa kehilangan pelaburan dan pendapatan anda, tidak seperti deposit bank, yang mempunyai pengurangan ketara dalam peratusan pendapatan untuk pengeluaran awal

Kontra

Anda tidak boleh mengatakan bahawa sekuriti bon ialah alat pelaburan yang ideal. Pelabur, sebagai peraturan, melabur di dalamnya untuk menjimatkan wang, bukan untuk meningkat. Dalam krisis dan tempoh ketidakstabilan, pembiaya yang cekap tidak melabur dalam saham syarikat yang sebut harga sahamnya boleh "menggabungkan" semua modal. Mereka lebih suka melabur dalam firma yang sama, tetapi dalam bon, kerana pendapatan daripada mereka akan terjamin, melainkan, sudah tentu, mereka muflis sama sekali. Kelemahan bon termasuk:

• Faedah yang lebih rendah berbanding dengan kenderaan pelaburan lain. Tetapi jangan lupa bahawa risiko kehilangannya juga besar.
• Tiada peluang untuk pelabur mengasaskan syarikat bersama dan mengaut keuntungan.

Sebab dikeluarkan

Kami menerangkan apa itu ikatan. Ini adalah sekuriti yang didagangkan di bursa saham. Mereka mewakili hutang. Syarikat menggunakan amalan mengeluarkan atas sebab berikut:

• Perbaiki keadaan semasa dengan segera: bayar pinjaman, obligasi, elakkan denda, pen alti, dsb.
• Beli kumpulan barangan yang diperlukan pada harga yang murah.
• Syarikat kekurangan dana untuk pembangunan, dan pinjaman bank akan menjadi lebih tidak menguntungkan daripada bon
• Faktor penurunan bermusim, dsb.

Jika negara mengeluarkan bon, ini tidak bermakna ia bankrap, tidak perlu menjerit "lihat, semuanya hilang." Sebagai peraturan, semua kerajaan menggunakan sumber pinjaman di bursa saham. Sebabnya mungkinberbilang:

• Hasil kerajaan datang pada masa tertentu: hasil cukai, tranche antara negeri, pembaharuan lesen dan perbelanjaan operasi adalah berterusan.
• Amaun diperlukan untuk projek pelaburan yang serius yang akan membawa lebih banyak keuntungan daripada kos bon.
• Pemenuhan kewajipan kewangan lain, dsb.