Risiko kecairan ialah. Intipati, klasifikasi, kaedah penilaian

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Sebelum krisis global 2008, institusi kewangan dalam semua bentuk dan saiz mengambil mudah pembiayaan hutang, dengan sedikit atau tiada pengeluaran tunai. Semasa kemelesetan yang teruk, banyak institusi bergelut tidak berjaya untuk mengekalkan tahap risiko kecairan yang mencukupi, yang membawa kepada kegagalan banyak bank peringkat kedua. Bank-bank pusat telah dipaksa campur tangan untuk memastikan ekonomi kekal.

Risiko perbankan

Apabila habuk dari dinding bank yang runtuh mula mendap, menjadi jelas bahawa bank dan syarikat pasaran modal perlu mengurus kecairan mereka dengan lebih baik. Dan naluri memelihara diri bukanlah satu-satunya motif untuk ini. Akibat daripada pengurusan risiko yang tidak mencukupi boleh melampaui tembok mana-mana institusi kewangan. Ia boleh menjejaskan keseluruhan ekosistem kewangan negara dan juga ekonomi global.

Risiko kecairan ialah ketidakupayaan bank untuk memenuhi kewajipannya kepada pelanggan dan rakan niaga disebabkan kekurangan dana dalam akaun koresponden. Selepas menghabiskan masa bertahun-tahun dalam bayang-bayang, isu ini tiba-tiba menjadi topik hangat dalam pengurusan risiko, membuktikan dirinya sebagai pembunuh bayaran semasa krisis kewangan.

Usaha kawal selia untuk mengawal bank

Akibat daripada kebanyakan malapetaka biasanya merangkumi banyak langkah untuk mengelakkan atau meminimumkan kerosakan daripada sebarang bencana serupa pada masa hadapan. Apabila gempa bumi memusnahkan seluruh bandar, negara melabur dalam sistem amaran awal yang lebih baik. Banjir besar di Belanda pada tahun 1953 membawa kepada pembinaan infrastruktur pencegahan bencana yang kompleks di negara itu. Skandal Enron menyebabkan AS memperkenalkan perundangan Sarbanes-Oxley.

Krisis kewangan global 2008-2009 tiada bezanya. Pengawal selia telah menggubal undang-undang mulai daripada Dodd Francs dan Peraturan Infrastruktur Pasaran Eropah (EMIR) hingga Basel III untuk mengelakkan krisis kewangan serupa yang didorong oleh risiko kecairan pada masa hadapan.

Langkah-langkah pencegahan krisis

Sebagai sebahagian daripada pembaharuan Basel III, pengawal selia telah membangunkan peraturan baharu untuk bank mengawal dan mengurus risiko mereka, yang boleh ditakrifkan secara longgar sebagai ancaman kehabisan wang tunai. Jawatankuasa Basel mengenai PerbankanPihak Berkuasa Penyeliaan memperkenalkan had minimum untuk dua parameter utama yang digunakan untuk menilai risiko kecairan. Institusi kewangan di seluruh dunia mesti mengekalkan nisbah ini pada tahap yang diperlukan. Sekatan sebegini boleh memberi kesan yang ketara kepada pelanggan mereka.

Nisbah Kawalan Risiko Institusi Kewangan

Parameter pertama ialah nisbah perlindungan kecairan (LCR), yang direka untuk meningkatkan liputan kecairan jangka pendek bank. LCR dikira sebagai jumlah aset cair berkualiti tinggi bank dibahagikan dengan aliran keluar tunai yang dijangka, termasuk komitmen pinjaman yang belum dikeluarkan, selama 30 hari.

Pengawal selia ingin berasa selesa kerana sekiranya berlaku penurunan yang tidak dijangka dalam paras tunai, bank akan mempunyai aset yang mencukupi yang boleh ditukar kepada tunai dengan mudah untuk bertahan dalam situasi yang tertekan dan mengelakkan senario terburuk. daripada berkembang menjadi muflis.

Langkah kedua ialah memantau Nisbah Pembiayaan Stabil Bersih (NSFR), yang direka untuk meningkatkan pembiayaan kunci kira-kira jangka panjang yang stabil bagi mengelakkan ancaman kekurangan tunai untuk memenuhi komitmen.

Nisbah ini dirumus untuk menggalakkan dan menggalakkan bank menggunakan sumber yang stabil untuk membiayai aktiviti mereka dan mengurangkan pergantungan mereka kepada pembiayaan semula jangka pendek. Oleh itu, risiko kecairan modal bank diminimumkan.

Cepatkehilangan leverage jenis ini semasa krisis adalah punca utama kegagalan beberapa institusi besar, termasuk Leman Brothers. Menurut ini, institusi kewangan perlu memastikan bahawa jumlah pembiayaan stabil yang tersedia untuk mereka melebihi jumlah pembayaran yang diperlukan kepada pelanggan dalam tempoh 12 bulan.

Kesan langkah pengawalseliaan terhadap komuniti perniagaan

Salah satu akibat yang tidak diingini daripada peraturan perbankan baharu ialah risiko kecairan masa hadapan telah merebak di luar bank dan menyebabkan kerosakan serius kepada sektor korporat. Syarikat perlu mula memikirkan secara serius tentang kedudukan risiko kecairan mereka sendiri dan bagaimana mereka boleh bertahan apabila krisis masa depan berlaku.

Hubungan paling jelas antara bank dan syarikat ialah hakikat bahawa syarikat amat bergantung kepada bank untuk keperluan kewangan mereka. Keperluan yang lebih ketat untuk pengurusan risiko kecairan aset dalam sektor kewangan sudah pasti akan menjejaskan pinjaman korporat.

Ancaman krisis yang lebih mendalam?

Kesannya akan menjadi lebih teruk pada masa hadapan kerana peraturan Basel III baharu yang dikenakan ke atas bank akan mendorong masalah pengurusan risiko kecairan ke dalam sektor korporat. Peraturan ini menyukarkan bank untuk memenuhi peranan tradisional mereka untuk melancarkan pinjaman. Syarikat perlu berjuang untuk mendapatkan pembiayaan daripada bank.

Kurang akses kepada pinjaman bankmengehadkan keupayaan syarikat untuk merancang proses perniagaan terlebih dahulu. Di bawah syarat ini, mereka sangat bergantung kepada bank, yang memilih untuk memotong talian kredit jangka pendek pada tanda pertama masalah.

Perubahan dalam perdagangan derivatif

Lebih teruk lagi, peraturan penjelasan baharu, yang bertujuan untuk memindahkan dagangan derivatif ke platform yang dibersihkan secara berpusat, akan memaksa syarikat untuk menyiarkan margin harian berbanding kedudukan derivatif mereka. Ini akan menyebabkan turun naik harian yang besar dalam sumber kecairan perbadanan. Jika digabungkan, kedua-dua kesan ini menunjukkan dunia di mana perbadanan mempunyai kawalan yang jauh ke atas sumber aliran tunainya sendiri, dengan permintaan untuk kecairan meningkat dan bekalan menurun.

Pengurusan risiko kecairan korporat

Bank yang terselamat daripada krisis kewangan baru-baru ini telah dipaksa untuk memodenkan amalan pengurusan tunai mereka untuk lebih bersedia menghadapi krisis kecairan masa hadapan. Satu taktik adalah untuk menolak kebanyakan ancaman yang berpotensi keluar dari perbankan dan ke dalam sektor korporat. Akibatnya, krisis semasa semakin meningkat dalam sektor korporat. Syarikat mesti secara aktif melaksanakan sistem pengurusan risiko jika mereka tidak mahu menjadi mangsa seterusnya.

Risiko Kecairan Korporat

Risiko kecairan ialah kemungkinan perusahaan tidak akan dapat memperoleh dana yang diperlukan untukpemenuhan obligasi jangka pendek atau jangka sederhana kepada pemiutang. Dalam kebanyakan kes, modal tertumpu pada aset jangka panjang yang sukar ditukar kepada tunai pada nilai saksama jika bil semasa perlu dibayar.

Krisis jangka pendek kecil akibat kekurangan modal kerja boleh mengakibatkan kesan negatif jangka panjang kepada perniagaan. Kegagalan untuk mendapatkan pembiayaan yang mencukupi dalam jangka masa yang realistik boleh mendedahkan firma kepada risiko kecairan.

Untuk sekuriti, risiko ini timbul apabila firma yang mempunyai keperluan tunai segera tidak dapat menjual aset pada nilai pasaran kerana kekurangan pembeli atau pasaran yang tidak cekap.

Krisis 2008-2009 disebabkan oleh keingkaran pada sekuriti bersandarkan gadai janji, masalah risiko kredit klasik, tetapi kelajuan krisis merebak ke seluruh sistem kewangan hanya boleh dijelaskan oleh hubungan rapat antara risiko kredit dan kecairan risiko.

Sebuah firma perunding dengan pelbagai tawaran perniagaan korporat dalam portfolionya bergantung pada pembayaran pelanggan yang tepat pada masanya untuk memenuhi keperluan tunai. Penamatan kontrak oleh pelanggan utama mengakibatkan penurunan mendadak dalam aliran tunai. Firma itu mula menangguhkan pembayaran gaji kerana risiko kecairan. Ini membawa kepada denda daripada pihak berkuasa penyeliaan, penurunan reputasi yang serius dan pemecatan pekerja yang paling berharga, yangdiburu oleh pesaing.

Dari syarikat yang makmur, syarikat itu cepat berpindah kepada orang luar. Contoh utama bagaimana kegagalan jangka pendek untuk memenuhi kewajipan membawa kepada akibat perniagaan negatif jangka panjang.