Melabur dalam dana bersama: keuntungan, kebaikan dan keburukan. Peraturan Dana Bersama

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Instrumen kewangan yang menarik seperti dana pelaburan bersama (aka UIF) muncul baru-baru ini di wilayah bekas Kesatuan Soviet. Dan perlu diingatkan bahawa mereka tidak terkenal di kalangan penduduk umum. Oleh itu, dalam rangka artikel, carian akan dibuat untuk jawapan kepada satu soalan: apakah itu dana bersama?

Tentang penampilan mereka

Perlu diingatkan bahawa instrumen ini dianggap sangat muda. Umurnya belum lagi seabad. Dana bersama pertama muncul di Amerika Syarikat pada tahun 1924. Sejujurnya, sebelum itu terdapat banyak pejabat dan dana berbeza yang melaksanakan fungsi yang sama. Tetapi mereka bekerja secara individu dengan setiap pelanggan. Ya, dan menerima sumbangan walaupun sangat kecil. Tetapi tidak selalu mungkin untuk bekerja dengan berkesan dengan modal kecil. Disebabkan ini, pemain utama menaikkan ambang kemasukan. Dan pejabat kecil tidak dapat menguruskan dana yang diamanahkan kepada mereka dengan kecekapan dan keuntungan maksimum. Pada masa yang sama, tidak ada keinginan untuk kehilangan pelabur yang boleh berbangga dengan berjuta-juta. Oleh itu, ia dibangunkanstruktur seperti dana pelaburan bersama (PIF). Tetapi pertama-tama, sambutan hangat menanti mereka. Pertukaran dan krisis ekonomi, kekurangan rangka kerja perundangan, serta kekurangan pemahaman di pihak bakal pelanggan prinsip fungsi mereka menyumbang banyak kepada ini. Dan sebagai tambahan kepada semua ini, ketidakpercayaan mudah pelabur swasta. Apa yang perlu disembunyikan, orang Amerika kemudian percaya bahawa adalah lebih baik untuk menyimpan bahagian kertas dalam kotak di rumah ketika itu. Ya, ya, semua cerita ini tentang keluarga Amerika yang tiba-tiba menemui bahagian Coca-Cola datuk tua yang tersembunyi - semua ini bukan fiksyen. Dana ini dihargai hanya selepas Perang Dunia Kedua. Subuh sebenar datang pada pertengahan 1950-an. Sejak itu, kedua-dua bilangan dana itu sendiri dan dana terkumpul oleh mereka telah meningkat bukan sahaja di AS sendiri, tetapi di seluruh dunia.

Apakah dana bersama ini?

Dana pelaburan bersama di kawasan bekas Kesatuan Soviet hanya muncul pada tahun sembilan puluhan. Mereka mempunyai masalah yang sama seperti yang dialami oleh Amerika pada mulanya. Ini adalah krisis, dan ketiadaan undang-undang, dan buta huruf kewangan, dan ketidakpercayaan di pihak penduduk. Tidak menghairankan bahawa mereka mula berkembang hanya pada tahun 2000-an. Pada masa ini, mereka dapat bertahan dalam kedua-dua lepas landas ekonomi, disertai dengan pertumbuhan pesat dalam aset, dan beberapa krisis. Jadi apakah PIF ini? Prinsip utama di mana kerja dana bersama dibina ialah wang pemegang saham dikumpul dan dilaburkan dalam pelbagai instrumen pertukaran yang bolehbermegah dengan pulangan yang baik. Keistimewaan dana bersama ialah mereka tidak mempunyai status entiti yang sah. Mereka dicipta oleh syarikat pengurusan aset (AMC) untuk membentuk modal pelaburan. Di sini, ramai mengelirukan dana bersama dengan bank dan syarikat insurans. Jangan terpedaya. Dana bersama adalah penjelmaan hidup pengurusan amanah. Ini agak semula jadi. Lagipun, AMC, sebenarnya, hanya menawarkan dua pilihan untuk bekerja. Yang pertama memperuntukkan kesimpulan perjanjian individu dan pembentukan portfolio sekuriti sendiri, dan yang kedua menawarkan penyertaan kepada dana bersama sedia ada.

Reka bentuk dan keuntungan

Sekarang mari kita lihat dengan lebih dekat cara dana bersama berfungsi. Dan mari kita mulakan dengan keuntungan. Perlu diingatkan bahawa pelaburan dalam dana bersama tidak menjamin keuntungan. Tahap wang yang diperoleh (atau hilang) bergantung pada sejauh mana kejayaan syarikat pengurusan aset dalam melabur wang. Jadi, jika dia membuat kesilapan besar atau keadaan pasaran berubah dengan teruk, maka anda tidak akan mendapat apa-apa. Dan sebaliknya, tidak ada satu pun deposit bank dari segi keuntungan boleh dibandingkan dengan pelaburan yang berjaya dalam saham atau instrumen pertukaran menguntungkan yang lain. Bagi mereka yang membaca dengan tidak teliti, saya secara khusus menekankan sekali lagi - hanya pelaburan yang baik. Bagaimana untuk memilih dan mula bekerja dengan AMC? Dalam bentuk yang ringkas, prestasi aktiviti, peraturan dana pelaburan bersama dikaji, format interaksi sedang dicari, kontrak ditandatangani, dandana dipindahkan. Jika kita bercakap tentang keuntungan, perlu diperhatikan bahawa terdapat beberapa jenis dana bersama. Mereka dibezakan oleh ke mana wang itu pergi dan bagaimana mereka bekerja. Inilah perkara kedua yang akan kami pertimbangkan pertama sekali:

1. Dana bersama tertutup. Keanehan mereka ialah wang boleh dikaitkan dengan mereka hanya apabila mereka dibentuk. Sebaik sahaja proses dihentikan, anda tidak boleh lagi membeli saham. Dan anda tidak boleh menebusnya. Wang hanya boleh dipulangkan apabila kontrak tamat.
2. Buka dana bersama. Dalam kes ini, saham yang dimiliki boleh dibeli atau dijual pada mana-mana hari yang sesuai. Apabila menggunakan perkhidmatannya, aset boleh meningkat dan berkurangan. Ia bergantung kepada keutamaan pelabur. Tetapi mereka menjalankan kerja mereka hanya dengan aset yang sangat cair, yang menjejaskan keuntungan secara negatif.
3. Dana bersama selang. Mereka adalah versi perantaraan daripada dua sebelumnya. Menjual dan membeli saham hanya dibenarkan untuk tempoh masa yang terhad (aka selang waktu).

Pilihan pelaburan yang berbeza untuk kebolehpercayaan dan keuntungan

Pasaran dana bersama menawarkan sejumlah besar instrumen di mana dana mengkhususkan diri. Berikut ialah jenis mereka yang wujud hari ini:

1. Kongsi dana bersama. Ini adalah pilihan yang paling biasa dan berpatutan untuk pelabur swasta. Beliau juga merupakan wakil yang paling berisiko di antara semua dana tersebut. Tetapi ia menjanjikan pulangan tertinggi.
2. Dana pelaburan bersama bon. Ia adalah alat yang paling boleh dipercayai untuk mereka yang mahumelaburkan wang anda dalam dana bersama. Ia mempunyai pendapatan tetap, yang biasanya kecil. Kebanyakan wang masuk ke dalam bon. Walaupun mungkin terdapat sebahagian kecil daripada bahagian tersebut.
3. Indeks dana bersama. Anda sering mendengar pendapat daripada orang yang berpengalaman bahawa mereka adalah pilihan terbaik untuk memulakan pelaburan. Ini disebabkan oleh fakta bahawa hasil kerja syarikat pengurusan dapat dilihat jika dibandingkan dengan dinamik penunjuk utama. Mereka mencadangkan untuk melabur wang dalam indeks saham.
4. Dana bersama campuran. Mereka adalah hibrid yang pakar dalam saham dan bon. Terdiri daripada kedua-dua jenis sekuriti dalam jumlah yang besar. Dana sedemikian mempunyai strategi tingkah laku yang sangat fleksibel. Jadi, mereka boleh membina portfolio mereka 100% saham apabila pasaran meningkat dan 100% apabila ia jatuh.
5. Dana bersama dana. Ini adalah struktur yang membolehkan anda melabur wang dalam dana bersama yang lain. Oleh itu, kepelbagaian pelaburan antara dana bersama yang berbeza dijalankan.

Dana boleh mendapat pulangan yang berbeza sama sekali. Ia boleh menjadi 100% setahun, dan berada pada sekitar 2-3%. Ia bergantung kepada dana pelaburan bersama dan profesionalisme AMC. Jadi, secara umum, apakah itu dana bersama.

Peraturan operasi

Melabur dalam dana bersama tidaklah sukar. Ambang minimum untuk ini tidak tinggi dan bahkan boleh berpuluh-puluh rubel (namun, dalam kes ini, anda harus memikirkan kejayaan dan keberkesanan pelaburan tersebut). Tetapiharus diingat bahawa untuk menerima pendapatan ketara dan pelaburan mesti sepadan. Perlu difahami bahawa pelaburan dalam dana bersama boleh dianggap sekurang-kurangnya sebagai pelaburan jangka sederhana. Atau bahkan untuk beberapa tahun. Ia juga sangat wajar untuk menetapkan diri anda matlamat pelaburan. Ia harus memaparkan keuntungan, dinyatakan sebagai peratusan, yang seseorang ingin terima untuk tempoh masa tertentu. Ingat bahawa setiap orang secara bebas memutuskan sama ada untuk melabur wang dan di mana. Jika meragui azab, maka mungkin tesis berikut akan dapat meyakinkan:

1. Pengurusan wang. Apabila memindahkan wang, seseorang mempercayai mereka kepada profesional. Tidak semua orang dapat memasuki pasaran bon atau saham dan melaburkannya sedemikian rupa untuk menjana pendapatan.
2. Fleksibiliti berhubung dengan perkongsian. Dalam kebanyakan kes, ia boleh dibeli dan dijual pada bila-bila masa.
3. Ambang kemasukan rendah.
4. Objek interaksi. Saham boleh digunakan sebagai cagaran dan boleh diwarisi.
5. Pelaburan jangka panjang. Pelaburan dalam unit lebih difahami sebagai pelaburan untuk jangka masa yang panjang.
6. Pelbagaian pelaburan. Dana bersama ialah cara yang baik untuk mempelbagaikan portfolio anda.

Apabila memilih objek pelaburan, adalah perlu untuk mengkaji prestasinya dengan teliti dalam tempoh masa tertentu (sebaik-baiknya 5-10 tahun, jika bukan untuk dana, maka untuk syarikat pengurusan), antaranya keuntungan semasa memainkan tempat yang istimewa. Adalah perlu untuk mempertimbangkan dengan lebih terperinci pelaburan dalam dana bersama. Kebaikan dan keburukan penyelesaian ini patut diberi perhatian lebih dekat. Baiklah, mari mulakan.

Mengenai kebaikan

Sebaik-baiknya tunjukkan mereka sebagai senarai:

1. Pengurusan profesional. Dana bersama diuruskan bukan oleh seorang, tetapi oleh seluruh pasukan profesional. Setiap daripada mereka mempunyai pendidikan khusus dalam bidang mereka dan pengalaman kerja yang luas. Mereka menguruskan portfolio, sentiasa menyelidik pasaran, mencari peluang pelaburan terbaik yang boleh memberi pulangan tertinggi, sambil mengekalkan tahap risiko yang boleh diterima. Sukar untuk mengatasi jumlah kerja yang begitu sahaja. Ya, dan mempunyai modal yang kecil, walaupun beberapa ratus ribu rubel, untuk memperoleh segunung emas dan mendapatkan kembali masa yang dihabiskan bukanlah fakta tentang apa yang akan keluar.
2. Kos pengurusan yang rendah. Biasanya, dana bersama membeli/menjual berpuluh-puluh dan ratusan ribu sekuriti pada satu masa. Terima kasih kepada perolehan mereka, mereka mempunyai kadar keutamaan dari segi kos komisen. Ia boleh beberapa kali lebih rendah daripada apa yang dibayar oleh pelabur swasta yang mempunyai beberapa lot. Disebabkan ini, kos tahunan hanya beberapa peratus sahaja.
3. Kepelbagaian. Selalunya, pelabur swasta, memperoleh aset tertentu, melupakan kepelbagaian. Terdapat juga situasi di mana portfolio terdiri daripada sehingga sedozen sekuriti yang meliputi 3-4 industri. Ini adalah pelaburan yang sangat berisiko. Jika anda ingin mempelbagaikan, anda boleh menghadapi masalah seperti keperluan untuk wang yang besar dan ketidaksempurnaan pengurusan.
4. Pilihan yang bagus. Terdapat pelbagai dana bersama yang berbeza dalam risiko dan pulangan. Anda boleh memilih sendiri apa yang sepadan dengan kewanganpeluang, ufuk pelaburan, matlamat, kemungkinan tahap keuntungan dan kerugian.

Mengenai kawalan keadaan

Tambahan ini berdiri sendiri. Aktiviti dana bersama sentiasa dipantau oleh struktur negara yang dibenarkan. Terima kasih kepada ini, dana menyediakan semua penunjuk kewangan mereka yang meliputi aktiviti mereka, seperti: untung, rugi, perbelanjaan operasi, dan sebagainya. Terima kasih kepada ini, tidak sukar untuk mendapatkan data komprehensif mengenai keadaan dengan setiap struktur individu. Hakikat kawalan negara memainkan peranan yang sangat penting. Bukan rahsia lagi bahawa terdapat ramai orang di dunia yang tidak keberatan untuk membuat wang. Dan memandangkan buta huruf kewangan yang berkembang pesat di keluasan negara kita, terdapat kebarangkalian tinggi bahawa seseorang yang tidak jujur akan mengambil kesempatan daripada keadaan itu. Tetapi ini akan menjejaskan kredibiliti sistem dengan lebih teruk, dan walaupun pada hakikatnya ia tidak berada dalam keadaan terbaik sekarang. Oleh itu, anda perlu mengekalkan jari anda pada nadi dan mengawal keadaan dengan sangat ketat.

Mengenai keburukan

Untuk semua kelebihannya, dana bersama juga mempunyai kelemahan. Ini termasuk:

1. Tiada jaminan pulangan masa hadapan. Walaupun dana itu secara konsisten menunjukkan keputusan cemerlang sejak beberapa tahun lalu, ia mungkin berada dalam tahap merah pada masa hadapan.
2. Negeri mengawal ketat aktiviti dana bersama. Terutama yang patut diberi perhatian ialah larangan menjalankan operasi yang tidak diperuntukkan dalam piagam. Sebagai contoh, jika dana indeks menyatakan bahawa ia adalah dilarang untuk menyingkirkanjatuh aset dan menukarnya kepada wang, anda akan terpaksa mengalami kerugian. Ngomong-ngomong, inilah sebabnya anda masih perlu memantau keadaan untuk memberi arahan untuk memindahkan aset kepada wang dalam kes ini.
3. Kos tambahan yang perlu ditanggung oleh pemegang saham. Ini termasuk bayaran masuk dan keluar, apa yang dipanggil surcaj dan diskaun. Walaupun jika pemilikan dijalankan selama beberapa tahun, maka biasanya tidak ada yang hilang semasa penjualan. Selain itu, jangan lupa tentang yuran pengurusan.
4. Cukai. Bagaimana anda boleh melupakannya? Keuntungan dikenakan 13% pada masa jualan.

Aktiviti pasaran domestik

Mari kita lihat keadaan di negara kita. Walaupun beberapa tahun kebelakangan ini bergolak, kita boleh mengatakan bahawa keadaannya agak baik. Beberapa struktur rawak boleh dipertimbangkan:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Ia adalah salah satu wakil tertua di negara kita. Ia telah diasaskan pada milenium yang lalu, dan lebih tepat lagi, pada tahun 1997. Ia meletakkan dirinya sebagai dana untuk pelabur yang ingin memaksimumkan pulangan dan sanggup mengambil risiko yang datang bersamanya. Sepanjang tiga tahun yang lalu, beliau menunjukkan keuntungan sebanyak 57%. Pada masa yang sama PIF "Pyotr Stolypin" telah meningkatkan nilai aset bersihnya sebanyak 220%. Data adalah untuk penghujung tahun 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". Ini adalah dana yang diwujudkan di bawah naungan Sberbank. Sepanjang tiga tahun yang lalu, ia telah menunjukkan keuntungan sebanyak 27%. Nilai aset bersih pada masa yang sama meningkat sebanyak 188%. Mutual Fund "Ilya Muromets" pakar dalam bekerja dengan bon sektor perbandaran, korporat dan awam.

Secara umum, jika tidak ada pengalaman dan keinginan yang signifikan untuk mengambil risiko, maka anda boleh memberi perhatian untuk melabur dalam dana bersama Sberbank. Ulasan mereka kebanyakannya positif, keuntungan juga patut diberi perhatian. Walaupun, sudah tentu, ini jauh dari satu-satunya bank yang menawarkan syarat sedemikian. Mungkin seseorang akan lebih baik untuk melabur dalam dana bersama VTB atau institusi kewangan dan kredit yang lain. Jika ada keinginan untuk mengambil risiko dan peluang untuk ini, mengapa tidak mengambil kesempatan daripadanya? Selain itu, hasil pada tawaran utama, jika tidak lebih tinggi, maka sekurang-kurangnya sama dengan dana daripada deposit.

Kesimpulan

Di sini kami telah mempertimbangkan apa itu pelaburan dalam dana bersama, syarat dan keuntungan. Mempunyai pengetahuan sedemikian, walaupun kecil, tetapi satu set, sudah mungkin untuk membuat keputusan pelaburan pertama yang serius dalam hidup. Apabila pilihan sedang dibuat, adalah berguna untuk mengingati satu pepatah lama: "Menang sukakan persediaan." Dia sudah berumur lebih dari dua ribu tahun, dia berasal dari zaman Rom Purba. Dan sehingga hari ini, ia tidak kehilangan kaitannya. Oleh itu, jika anda ingin melabur wang anda sendiri dalam dana, anda perlu meluangkan sekurang-kurangnya beberapa puluh minit untuk mengkajinya dengan teliti. Beberapa jam lebih baik. Untuk mengetahui bagaimana keadaan bukan sahaja dengannya, tetapi juga dengan syarikat pengurusan aset. Lagipun, anda boleh mendambakan prestasi baik yang dimiliki oleh satu dana bersama, nilai sahamnya berkembang pesat. Tetapi semua projek lain akan … ahem … dalam keadaan yang menyedihkan. Dan ini mengatakan banyak tentang tahap orang yang terlibatmereka. Perlu diingat bahawa tiada jaminan pendapatan. Lebih-lebih lagi, terdapat situasi dalam pasaran di mana kebanyakan dana tidak boleh berbangga dengan peningkatan simpanan yang ketara. Lagipun, di tempat pertama, kita adalah penjaga kekayaan kita. Dan ia bergantung kepada kita yang paling utama sama ada ia akan berkembang atau ditakdirkan untuk kehilangannya kerana malas, buta huruf, tidak sabar dan bodoh. Biar semua orang ingat bahawa dia sendiri adalah tukang besi kebahagiaannya sendiri. Dan pada nota yang mulia ini, kami boleh mengucapkan terima kasih atas perhatian anda dan mengucapkan selamat maju jaya dan kebijaksanaan kepada pembaca dalam hal wang.