Apakah itu dana lindung nilai? Kesan kepada ekonomi global

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Dana lindung nilai telah wujud selama hampir 70 tahun. Mereka muncul di pasaran domestik tidak lama kemudian, jadi sedikit pelabur dengan yakin boleh menjawab soalan: "Apakah dana lindung nilai?". Ciri-ciri kerja mereka dan kemungkinan menjana wang dengan bantuan dana ini akan dibincangkan dalam artikel ini.

Dana lindung nilai Amerika: sejarah

Adalah orang Amerika yang merupakan pencipta pertama dana lindung nilai. Ini berlaku pada tahun 1949. Walau bagaimanapun, terdapat bukti bahawa walaupun pada tahun-tahun Kemelesetan Besar terdapat prasyarat untuk penciptaan skim tersebut. Walau bagaimanapun, kedudukan tidak menentu dalam pasaran menghalang perkembangan arah sedemikian.

Dana lindung nilai sangat penting untuk perniagaan pelaburan. Pengenalan besar-besaran mereka berlaku pada tahun 80-an abad XX. Rakyat biasa juga mengetahui apa itu dana lindung nilai.

Dasar AS mengenai isu ini adalah sedemikian rupa sehingga tidak semua orang mampu berpeluang untuk melabur. Ini boleh dilakukan oleh pelabur yang menguruskan aset lebih daripada seratus juta dolar.

Salah satu faktor populariti ialah strategi pembangunan yang cekap membolehkan anda mendapat keuntungan bukan sahaja apabila pasarannaik, tetapi juga apabila ia jatuh.

Soros, sebagai contoh, mempopularkan dana lindung nilai AS. Lagipun, aktiviti syarikatnya "Kuantum" membawa keuntungan besar sebanyak satu bilion dolar, merugikan pound sterling.

Dana lindung nilai secara rasmi dibenarkan di negara kita hanya pada tahun 2008. Hampir 10 tahun telah berlalu dan kini hanya terdapat 27 daripadanya - ini adalah jumlah yang kecil.

Apakah itu dana lindung nilai dan bagaimana untuk melabur dalam satu?

Dana lindung nilai adalah berdasarkan beberapa prinsip mudah:

• fungsi dalam mana-mana pasaran;
• urus niaga dalam semua sekuriti dan derivatif.

Aktiviti jenis ini tidak mengehadkan kerjanya dalam mana-mana rangka kerja, asetnya terbentuk daripada keseluruhan julat instrumen pertukaran dan kewangan. Terima kasih kepada ketersediaan ini, pelabur tidak bergantung kepada pasaran. Di sinilah peraturan dana klasik tidak berfungsi: iaitu, jika pasaran jatuh, saham mungkin tidak susut nilai.

Dalam pengertian ini, dana lindung nilai mempunyai alatan yang mencukupi untuk menjana wang daripada sebut harga yang merosot. Mereka menyokong kebanyakan aset mereka dengan derivatif.

Oleh itu, lindung nilai ialah sistem pengurusan risiko di mana dengan membeli satu instrumen yang memberi kesan negatif kepada pasaran, anda boleh mempengaruhi instrumen lain untuk mendapatkan keuntungan.

Sebagai contoh, jika pinjaman dolar diambil, pengukuhan ruble sangat bermanfaat bagi pengguna jika pendapatannya adalah dalam rubel. Tetapi jika dolar meningkat dalam harga dengan data awal yang sama, peminjam akan mengalami kerugian. syarikat besar,tidak seperti pengguna biasa, mereka tidak boleh bersabar dengan situasi sedemikian, dan lindung nilai digunakan, contohnya, dengan membeli niaga hadapan manipulasi mata wang pada harga yang sama.

Hedging bertindak di sini sebagai jaring keselamatan untuk meminimumkan kerugian, tetapi ia tidak dapat menghapuskan semua risiko sepenuhnya.

Bagaimana untuk menjana wang?

Keindahan dana lindung nilai ialah ia menguntungkan dalam sebarang situasi pasaran. Yayasan Soros yang terkenal memperoleh kira-kira satu bilion dolar setahun. Semasa krisis yang bermula, dana lindung nilai mengurangkan keuntungan sehingga 15% setahun. Ada yang menerima 500% dan 1000% untuk tempoh sepuluh tahun.

Semua dana ini dipandu oleh prinsip membeli sekuriti terkurang nilai dan menjual sekuriti terlebih nilai.

Sekuriti kurang nilai dicirikan oleh rekod harga yang rendah, sementara aset ini dipercayai mempunyai potensi tertentu. Oleh itu, mereka dijangka memperoleh kedudukan pertumbuhan mereka. Dengan harga yang terlalu mahal - sebaliknya adalah benar.

Strategi ini adalah primitif, kerana sebenarnya terdapat banyak situasi sedemikian. Ia adalah ciri bahawa, sebagai contoh, dana lindung nilai yang besar Extranet Investment hampir tidak berfungsi dengan dananya. Selalunya, organisasi sedemikian menggunakan pinjaman, meminjam aset berharga daripada broker.

Struktur

Apakah itu dana lindung nilai dari segi strukturnya? Untuk mewujudkan dana sedemikian, syarikat pengurusan menarik pelabur, broker dan bank. Pekerja syarikat ini beroperasi dalam penjualan dan pembelian sekuriti.

Kerja dana bermula dari saat iniminat pelabur. Dana menguruskan modal mereka. Bank penjamin menyimpan aset pelabur dalam pelbagai terma. Sebagai peraturan, ini adalah bank besar dengan reputasi yang baik.

Pentadbir dana lindung nilai menyelia aktiviti dana lindung nilai, beliau ialah juruaudit yang menilai aset, menyimpan akaun dan menyediakan laporan untuk pelabur.

Broker utama menjalankan operasi teknikal. Paling penting, dia mesti boleh menjalankan operasi. Bank besar selalunya bertindak sebagai broker utama.

Jenis dana lindung nilai mengikut kesan ke atas ekonomi global

Terdapat banyak klasifikasi dana lindung nilai, contohnya, IMF memperuntukkan:

• Global - menjalankan aktiviti mereka di pasaran antarabangsa, membina strategi, mengkaji petikan organisasi individu.
• Dana makro lebih suka menjalankan perniagaan dalam satu negara. Berdasarkan situasi makroekonomi, mereka membina strategi tingkah laku dalam pasaran.
• Dana nilai relatif beroperasi dalam bidang pasaran negara. Ini adalah dana lindung nilai klasik berdasarkan prinsip kesalinghubungan harga aset.

Undang-undang Rusia mentakrifkan dana lindung nilai sebagai dana bersama. Pelabur mestilah pelabur berkelayakan tinggi yang memiliki sekuriti bernilai sekurang-kurangnya tiga juta rubel. Pada tahun ini, pelabur sedemikian mesti membuat sekurang-kurangnya sedozen transaksi dalam jumlah 300,000 rubel.

Bagaimana untuk menjadi ahli?

Penyertaan dalam dana lindung nilai domestik bukanlah mudah. Dan pelabur tidak percayaPengurusan Rusia.

Sebagai contoh, anda boleh mencuba dana lindung nilai Extranet, yang mewakili sekumpulan syarikat dari British Virgin Islands. Sumber ini mempunyai pengalaman yang luas dalam pasaran. Matlamat syarikat yang dinyatakan adalah untuk meningkatkan modal peribadi.

Dana lindung nilai, yang akaun peribadinya tersedia serta-merta selepas pendaftaran, telah memasuki pasaran CIS baru-baru ini. Sebelum ini, profesionalisme organisasi dihargai oleh pengguna Amerika dan Eropah.

Mereka yang ingin melabur dalam dana lindung nilai bukan domestik hendaklah membuka akaun dengan bank asing. Pelabur mesti mempunyai jumlah sekurang-kurangnya satu juta dolar.

Terdapat juga penyelesaian alternatif. Sebagai contoh, dengan bantuan perantara domestik, anda boleh membeli saham dalam dana asing. Walau bagaimanapun, skim berisiko ini tidak bermakna kerana keselamatan pemegang saham yang rendah dan kesukaran memantau organisasi.