Tempoh bayar balik: formula. Pelaburan dan keuntungan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Formula bayaran balik untuk projek ialah salah satu petunjuk penting dalam penilaiannya. Tempoh bayaran balik untuk pelabur adalah asas. Ia secara amnya mencirikan betapa cair dan menguntungkan projek itu. Untuk menentukan keoptimuman pelaburan dengan betul, adalah penting untuk memahami cara penunjuk diperoleh dan dikira.

Maksud pengiraan

Salah satu petunjuk terpenting dalam menentukan keberkesanan pelaburan ialah tempoh bayaran balik. Formulanya menunjukkan untuk tempoh masa berapa pendapatan daripada projek itu akan menampung semua kos sekali untuknya. Kaedah ini memungkinkan untuk mengira masa untuk pemulangan dana, yang kemudiannya dihubungkaitkan oleh pelabur dengan tempoh ekonominya yang menguntungkan dan boleh diterima.

Analisis ekonomi melibatkan penggunaan pelbagai kaedah dalam pengiraan penunjuk yang disebutkan. Ia digunakan jika analisis perbandingan dijalankan untuk menentukan projek yang paling menguntungkan. Adalah penting pada masa yang sama bahawa ia tidak digunakan sebagai parameter utama dan satu-satunya, tetapi dikira dandianalisis bersama-sama dengan yang lain, menunjukkan keberkesanan satu atau satu lagi pilihan pelaburan.

Pengiraan tempoh bayaran balik sebagai penunjuk utama boleh digunakan jika syarikat menyasarkan pulangan pelaburan yang cepat. Contohnya, semasa memilih cara untuk menambah baik syarikat.

Semua perkara lain adalah sama, projek dengan tempoh pulangan terpendek diterima untuk pelaksanaan.

Pulangan pelaburan ialah formula yang menunjukkan bilangan tempoh (tahun atau bulan) di mana pelabur akan mengembalikan pelaburannya sepenuhnya. Dalam erti kata lain, ini adalah tempoh bayaran balik. Pada masa yang sama, perlu diingat bahawa tempoh yang dinamakan hendaklah lebih pendek daripada tempoh masa semasa penggunaan pinjaman luar dijalankan.

Apa yang diperlukan untuk pengiraan

Tempoh bayaran balik (formula untuk penggunaannya) memerlukan pengetahuan tentang penunjuk berikut:

• kos projek - ini termasuk semua pelaburan yang dibuat sejak penubuhannya;
• pendapatan bersih setahun ialah hasil daripada pelaksanaan projek yang diterima untuk tahun tersebut, tetapi ditolak semua kos, termasuk cukai;
• susut nilai untuk tempoh (tahun) - jumlah wang yang dibelanjakan untuk menambah baik projek dan kaedah pelaksanaannya (pemodenan dan pembaikan peralatan, peningkatan teknologi, dll.);
• tempoh kos (bermaksud pelaburan).

Dan untuk mengira pulangan pelaburan terdiskaun, adalah penting untuk mengambil kira:

• penerimaan semua dana yang dibuat untuktempoh masa dalam pertimbangan;
• kadar diskaun;
• tempoh untuk diskaun;
• jumlah pelaburan awal.

Formula pembayaran balik

Penentuan tempoh pulangan pelaburan mengambil kira sifat penerimaan pendapatan bersih daripada projek. Jika diandaikan bahawa aliran tunai diterima secara sama rata sepanjang hayat projek, tempoh bayaran balik, yang formulanya dibentangkan di bawah, boleh dikira seperti berikut:

T=I/D

Di mana T ialah pulangan pelaburan;

Dan - lampiran;

Y ialah jumlah keuntungan.

Dalam kes ini, jumlah pendapatan terdiri daripada untung bersih dan susut nilai.

Untuk memahami betapa suaimanfaatnya projek yang sedang dipertimbangkan apabila menggunakan metodologi ini, ini akan membantu bahawa nilai pulangan pelaburan yang terhasil sepatutnya lebih rendah daripada yang ditetapkan oleh pelabur.

Dalam keadaan sebenar projek, pelabur menolaknya jika tempoh pulangan pelaburan lebih tinggi daripada nilai had yang ditetapkan olehnya. Atau dia sedang mencari kaedah untuk mengurangkan tempoh bayaran balik.

Sebagai contoh, pelabur melabur 100 ribu rubel dalam projek. Pendapatan projek:

• pada bulan pertama berjumlah 25 ribu rubel;
• pada bulan kedua - 35 ribu rubel;
• pada bulan ketiga - 45 ribu rubel.

Dalam dua bulan pertama, projek itu tidak membuahkan hasil, kerana 25+35=60 ribu rubel, yang lebih rendah daripada jumlah pelaburan. Oleh itu, dapat difahami bahawa projek itu membuahkan hasil dalam tiga bulan, sejak 60 + 45=GOSOK 105,000

Faedah kaedah

Kelebihan kaedah yang diterangkan di atas ialah:

1. Pengiraan mudah.
2. Keterlihatan.
3. Kemungkinan untuk mengklasifikasikan pelaburan mengikut nilai yang ditetapkan oleh pelabur.

Secara umum, penunjuk ini juga boleh digunakan untuk mengira risiko pelaburan, kerana terdapat hubungan songsang: jika tempoh bayaran balik, formula yang ditunjukkan di atas, berkurangan, risiko projek juga berkurangan. Begitu juga sebaliknya, dengan peningkatan dalam tempoh menunggu untuk pulangan pelaburan, risiko juga meningkat - pelaburan mungkin tidak dapat dipulihkan.

Kelemahan kaedah

Jika kita bercakap tentang kelemahan kaedah, maka antaranya ialah: ketidaktepatan pengiraan, kerana pengiraan tidak mengambil kira faktor masa.

Malah, hasil yang akan diterima di luar tempoh pemulangan tidak menjejaskan tempohnya dalam apa cara sekalipun.

Untuk mengira penunjuk dengan betul, adalah penting untuk memahami dengan pelaburan kos pembentukan, pembinaan semula, penambahbaikan aset tetap perusahaan. Akibatnya, kesannya tidak boleh datang serta-merta.

Seorang pelabur, apabila melabur wang dalam penambahbaikan mana-mana arah, mesti memahami hakikat bahawa hanya selepas beberapa waktu dia akan menerima nilai bukan negatif aliran tunai modal. Oleh sebab itu, adalah penting untuk menggunakan kaedah dinamik dalam pengiraan aliran diskaun, membawa harga wang kepada satu titik dalam masa.

Keperluan untuk pengiraan yang rumit sedemikian adalah disebabkan oleh fakta bahawa harga wang pada tarikh permulaan pelaburan tidak sepadan dengan nilai wang pada akhir projek.

Kaedah pengiraan diskaun

Tempoh bayaran balik, yang formulanya dibentangkan di bawah, melibatkan mengambil kira faktor masa. Ini ialah pengiraan NPV - nilai kini bersih. Pengiraan dijalankan mengikut formula:

T=IC / FV, di mana T ialah tempoh bayaran balik;

IC – pelaburan dalam projek;

FV – pendapatan yang dirancang untuk projek itu.

Di sini, nilai wang masa hadapan diambil kira, dan oleh itu pendapatan yang dirancang didiskaun menggunakan kadar diskaun. Kadar ini termasuk risiko projek. Antaranya, yang utama boleh dibezakan:

• risiko inflasi;
• risiko negara;
• Risiko bukan untung.

Semuanya ditakrifkan sebagai peratusan dan disimpulkan. Kadar diskaun ditentukan seperti berikut: kadar pulangan bebas risiko + semua risiko projek.

Jika aliran wang tidak sama

Jika pendapatan daripada projek berbeza setiap tahun, formula pemulihan kos yang dibincangkan dalam artikel ini ditentukan dalam beberapa langkah.

1. Pertama, anda perlu menentukan bilangan tempoh (selain itu, ia mestilah integer), apabila jumlah keuntungan pada jumlah kumulatif menjadi hampir dengan jumlah pelaburan.
2. Maka anda perlu menentukan baki: tolak amaun amaun pendapatan terkumpul daripada projek daripada amaun pelaburan.
3. Selepas itu, nilaibaki yang tidak dilindungi dibahagikan dengan jumlah aliran masuk tunai bagi tempoh masa berikutnya. Penunjuk ekonomi utama dalam kes ini ialah kadar diskaun, yang ditentukan dalam pecahan unit atau sebagai peratusan setahun.

Kesimpulan

Tempoh bayaran balik, formula yang telah dibincangkan di atas, menunjukkan untuk tempoh masa yang akan ada pulangan penuh pelaburan dan saatnya akan tiba apabila projek itu akan mula menjana pendapatan. Pilihan pelaburan dengan tempoh pulangan terpendek dipilih.

Beberapa kaedah digunakan untuk pengiraan, yang mempunyai ciri tersendiri. Yang paling mudah ialah membahagikan jumlah kos dengan jumlah hasil tahunan yang dihasilkan oleh projek yang dibiayai.