Mengira ROI: formula

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Peranan pelaburan untuk sistem makroekonomi sukar untuk dipandang terlalu tinggi. Mereka mempengaruhi banyak bidang masyarakat, tanpa mengira objek pelaburan. Walau bagaimanapun, matlamat mana-mana pelabur adalah untuk mendapatkan hasil ekonomi, iaitu keuntungan, oleh itu, untuk menilai kemungkinan memperoleh pendapatan daripada aktiviti pelaburan, penunjuk pulangan pelaburan digunakan. Ia mencerminkan kemungkinan jumlah keuntungan yang pelabur akan terima dan tempoh bayaran balik aset yang dilaburkan.

Penilaian daya tarikan pelaburan

Sebelum menilai keberkesanan projek, pelabur mengkaji daya tarikan objek pelaburan. Untuk melakukan ini, gunakan kaedah berikut:

• kaedah menganalisis keadaan kewangan (kestabilan kewangan yang dinilai, kecairan aset, ketersediaan penghutang dan pemiutang, keuntungan pengeluaran);
• kaedah analisis ekonomi aktiviti (penilaian keadaan aset pengeluaran, tahap penggunaan dan tahap kehausan, mengkaji aktiviti perniagaan perusahaan, organisasi proses perniagaan, kecekapan penggunaan manusia modal, kelayakan kakitangan);
• kaedah untuk menilai keuntungan dan risiko aktiviti ekonomi (analisis risiko pelaburan dijalankan).

Tujuan menilai daya tarikan projek pelaburan adalah untuk menentukan nisbah keuntungan kepada risiko.

Kecekapan pelaburan

Menilai keberkesanan pelaburan ialah langkah paling penting dalam proses membuat keputusan sama ada untuk melabur dalam projek tertentu. Memandangkan aktiviti pelaburan mempengaruhi semua bidang kehidupan sistem makroekonomi, keberkesanan pelaburan harus dipertimbangkan dari sudut yang berbeza. Lebih besar projek, lebih banyak parameter prestasi harus dipertimbangkan: ekonomi, komersial, teknikal, sosial, alam sekitar dan belanjawan. Sudah tentu, kecekapan ekonomi adalah amat penting bagi pelabur.

Penilaian ekonomi bagi pulangan pelaburan

ROI ekonomi termasuk:

• analisis kapasiti pengeluaran objek pelaburan;
• analisis tahap susut nilai teknikal aset tetap dan keperluan untuk pemodenan;
• analisis kecekapan proses pengeluaran dan automasi;
• analisis aplikasi perkembangan saintifik, pengetahuan-bagaimana;
• analisis kecekapan penggunaan buruh, termasuk bilangan pekerja dan kelayakan mereka, iklim sosial dalam pasukan, ketersediaan faedah sosial untuk pekerja.

Aktiviti pelaburan dikaitkan dengan risiko, dan analisis ekonomi bagi pulangan pelaburan membolehkan anda mengkaji dengan teliti kemungkinan risiko dan meramalkan hasil akhir pelaburan.

Penunjuk statik dan dinamik digunakan untuk menilai keuntungan pelaburan.

Penunjuk prestasi pelaburan statik

Kumpulan penunjuk ini membolehkan anda menilai keuntungan projek secara keseluruhan dan pada setiap titik masa tertentu. Ini termasuk:

• Tempoh bayaran balik, menggambarkan tempoh masa di mana aset yang dilaburkan akan kembali kepada pelabur sepenuhnya.
• Nisbah pulangan atas pelaburan (ARR), yang menunjukkan nisbah pelaburan kewangan kepada jumlah keseluruhan yang dilaburkan dalam projek.
• Pelaburan kewangan bersih ialah jumlah aset kewangan yang diterima sebagai pelaburan ditolak kos cukai, bahan mentah dan bekalan.

Pengiraan pulangan pelaburan berdasarkan penunjuk statik agak mudah, tetapi tidak mengambil kira banyak risiko dan tidak memberikan penilaian yang realistik terhadap keuntungan pelaburan.

Prestasi Pelaburan Dinamik

Kumpulan penunjuk ini membolehkan anda memantau dinamik kecekapan projek dan memungkinkan untukmeramalkan pulangan pelaburan. Penunjuk dinamik termasuk:

• Nilai kini bersih (NPV) projek, yang menggambarkan pendapatan bersih daripada projek untuk tempoh tersebut.
• Indeks pulangan pelaburan (PI), menunjukkan nisbah nilai semasa bersih kepada jumlah volum pelaburan.
• Kadar pulangan dalaman (IRR), yang membolehkan anda menentukan tahap marginal keuntungan projek.

Apabila mengira dengan kaedah dinamik, kadar deposit bank dan purata wajaran kos modal diambil kira. Jika faedah ke atas deposit bank lebih tinggi daripada jangkaan keuntungan projek, maka melabur dalam projek itu tidak masuk akal, kerana risiko pelaburan sentiasa lebih tinggi daripada deposit.

Konsep keuntungan

ROI menggambarkan tahap pulangan pelaburan. Ia membolehkan anda menilai sejauh mana keberkesanan dana yang dilaburkan dalam projek telah dikuasai. Ia ditakrifkan sebagai nisbah keuntungan bersih yang diterima semasa aktiviti ekonomi kepada jumlah dana yang dilaburkan dalam projek ini. Disebabkan kepelbagaiannya, penunjuk keuntungan digunakan secara meluas dalam menilai kecekapan pengeluaran secara umum, jenis produk individu dan projek pelaburan.

Pengiraan pulangan pelaburan

Formula untuk pulangan pelaburan (ROI) adalah seperti berikut:

ROI=(Pulangan Pelaburan - Nilai Pelaburan) / Nilai Pelaburan100.

Penunjuk ini membantu menilai sejauh mana keberkesanannyadana yang dilaburkan dalam projek.

Untuk menilai keuntungan projek untuk kitaran penuh hayatnya, nisbah pulangan pelaburan (ARR) juga digunakan. Penunjuk ini sering digunakan untuk menilai kebolehlaksanaan pelaburan dalam objek tertentu dan untuk analisis perbandingan projek pelaburan.

ARR=Purata Pendapatan Bersih Tahunan / 1⁄2(Jumlah Pelaburan - Nilai Pembubaran Projek).

Pulangan relatif atas pelaburan dikira menggunakan indeks ROI (PI):

PI=NPV / Amaun pelaburan.

Penunjuk ini menggambarkan tahap pendapatan bagi setiap ruble pelaburan yang dilaburkan. Jika indeks kurang daripada satu, pelaburan dalam projek itu tidak sesuai.

Penunjuk yang lebih tepat ialah indeks pulangan atas pelaburan terdiskaun. Diskaun digunakan untuk projek jangka panjang, pelaburan yang mempunyai masa yang hampir habis.

Penilaian keuntungan projek

Adalah penting untuk menilai pulangan pelaburan pada semua peringkat kewujudan projek pelaburan: sebelum melabur, apabila membandingkan alternatif, semasa pelaksanaan projek dan selepas siap.

Jika pulangan pelaburan projek lebih besar daripada satu, maka aset yang dilaburkan akan membayar dan membawa keuntungan kepada pelabur. Jika penunjuk adalah sama dengan satu, analisis yang lebih mendalam tentang keberkesanan projek perlu dijalankan untuk membuat keputusan mengenai pelaburan. Jika pulangan pelaburan kurang daripada satu, maka projek itu, dengan tahap kebarangkalian yang tinggi, akan menjaditidak menguntungkan.

Pada pandangan pertama, penilaian keuntungan pelaburan adalah mudah, tetapi dalam praktiknya terdapat banyak faktor yang mempengaruhi keuntungan yang sukar untuk diramalkan, oleh itu, apabila membuat keputusan mengenai pelaburan aset, satu set penunjuk dikira: pulangan pelaburan, nilai semasa bersih dan keuntungan kadar dalaman projek.

Keuntungan pelaburan adalah amat penting bagi pelabur. Untuk menilai pulangan pelaburan, penunjuk statik dan dinamik digunakan. Penunjuk statik mudah dikira, tetapi tidak mengambil kira masa pelaburan dan pengaruh faktor luaran. Dinamik menggambarkan perubahan dalam tahap keuntungan sepanjang tempoh masa. Penilaian pulangan pelaburan dijalankan pada semua peringkat kewujudan projek. Pulangan pelaburan membuktikan keberkesanan aset dikuasai dan hasil kewangan yang boleh dijangkakan oleh pelabur.