Pemerolehan dan penggabungan syarikat: contoh. Penggabungan dan pengambilalihan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Selalunya, pengambilalihan dan penggabungan digunakan untuk menstruktur syarikat. Ini adalah operasi yang bersifat ekonomi dan undang-undang, direka untuk menggabungkan beberapa organisasi menjadi satu struktur korporat tunggal. Pemilik unit perniagaan baharu adalah orang yang mempunyai kepentingan mengawal di pelupusan mereka. Tujuan acara ini adalah untuk meningkatkan kecekapan modal.

Apakah kebaikan dan keburukan utama?

Dalam usaha meningkatkan keputusan kewangan mereka, perusahaan cuba bersatu. Pengurusan bersama meningkatkan kecekapan organisasi dengan ketara. Penggabungan dan pengambilalihan di Rusia, seperti yang ditunjukkan oleh amalan, memberi peluang untuk menyesuaikan diri dengan sistem ekonomi yang progresif dan mendapat keistimewaan tambahan dalam perjuangan kompetitif.

Faedah penggabungan adalah jelas:

• mengurangkan masa untuk mencapai kesan positif;
• pengoptimuman asas cukai;
• perkembangan geografi perniagaan;
• mendapat kawalan aset tidak ketara ketara;
• pemerolehan modal kerja secara langsung pada nilai yang sebelum ini dipandang rendah;
• pembelian segera bagi sektor pasaran tertentu.

Terdapat juga beberapa kelemahan:

• kos yang agak tinggi berkaitan pembayaran pen alti;
• kesukaran yang ketara dalam mempunyai syarikat dalam industri yang berbeza;
• kemungkinan kesukaran dalam berinteraksi dengan pekerja baharu;
• Malah, perjanjian itu mungkin tidak begitu menguntungkan.

Ciri proses berterusan

Pemerolehan dan penggabungan yang sedang berjalan mempunyai spesifikasi tersendiri. Dengan penggabungan syarikat secara sukarela, adalah perlu untuk membentuk entiti undang-undang baharu. Jika satu perusahaan menyertai yang lain, maka yang utama mengekalkan intipatinya sebagai subjek. Semua hak dan kewajipan anak syarikat diserahkan kepadanya.

Merge ialah proses menggabungkan dua atau lebih entiti undang-undang secara sukarela. Selepas pendaftaran semua dokumen, entiti ekonomi baharu mula berfungsi. Gabungan boleh berlaku dalam dua senario.

1. Penstrukturan semula syarikat dijalankan dengan pembubaran sepenuhnya. Entiti yang dibentuk memperoleh aset dan liabiliti entiti yang diperbadankan.
2. Apabila bergabung, pemindahan sebahagian hak entiti sedia ada ke atas hak deposit pelaburan dijalankan. Peserta dalam kes ini mengekalkan integriti pentadbiran dan ekonomi.

Di bawah pengambilalihan syarikatmerujuk kepada proses di mana satu syarikat membeli syarikat lain. Selepas pendaftaran, dia mula mengawal sepenuhnya aktivitinya. Pada masa yang sama, firma dominan memperoleh daripada 30 peratus modal dibenarkan entiti undang-undang kedua.

Pengkelasan prosedur penyertaan

Tawaran M&A boleh dibahagikan mengikut prinsip yang berbeza. Jenis penggabungan dipilih bergantung pada keadaan yang ditetapkan dalam persekitaran pasaran, serta pada potensi peluang yang dimiliki oleh syarikat ekonomi.

Jadual menunjukkan jenis cantuman utama.

Lihat	Ciri
Mendatar	Proses menyepadukan organisasi yang terlibat dalam aktiviti yang sama atau dengan struktur teknikal dan teknologi yang serupa.
Menegak	Sambungkan perniagaan secara terus merentas industri. Ini dilakukan untuk mengawal peringkat proses pengeluaran sebelumnya.
Konglomerat	Pengoperasian menggabungkan perusahaan dalam industri yang berbeza, sementara mereka tidak mempunyai persamaan teknologi atau pengeluaran.
Leluhur	Menggabungkan syarikat membangunkan produk yang sama. Sebagai contoh, gabungan perusahaan untuk pembuatan peranti mudah alih danperisian.

Selain itu, penggabungan dan pemerolehan dikelaskan mengikut ciri kebangsaan dan budaya. Jika organisasi yang sedang disusun semula terletak di wilayah satu negeri, maka ia dianggap sebagai nasional. Aktiviti mereka tidak melampaui batas di mana mereka menjalankannya. Transnasional ialah kesatuan entiti dari negara yang berbeza. Bilangan mereka boleh tidak terhad. Syarikat multinasional adalah perkara biasa hari ini.

Asas kesan positif

Untuk pengambilalihan dan penggabungan menjadi positif, beberapa faktor mesti diambil kira:

• menentukan bentuk kesatuan yang optimum;
• kelajuan sambungan kepada proses kakitangan pengurus pertengahan dan kanan;
• unjuran modal untuk penyepaduan;
• prosedur transaksi;
• memilih wakil utama untuk hubungan masa hadapan.

Semasa operasi, adalah perlu untuk memahami dari awal lagi bahawa memperoleh hasil yang positif apabila menggabungkan organisasi harus membawa kepada peningkatan dalam keuntungan. Pada keseluruhan peringkat penstrukturan semula, kesilapan yang dibuat harus dihapuskan tepat pada masanya. Matlamat utama bukan sahaja untuk mempunyai kesan sinergistik, tetapi untuk mengekalkannya untuk masa yang lama.

Bersedia untuk proses M&A

Pada peringkat awal, tugas utama ditetapkan dan cara untuk menyelesaikannya ditentukan. Ia diperlukan untuk memahami sama ada matlamat yang ditetapkan bolehdicapai dengan cara alternatif. Untuk melakukan ini, adalah perlu untuk menjalankan prosedur untuk meningkatkan kapasiti dalaman, membangunkan strategi pemasaran yang sesuai dan langkah lain yang boleh membawa hasil yang dirancang lebih dekat.

Selepas itu, syarikat yang sesuai dicari untuk bergabung. Persediaan terus untuk perjanjian itu berlaku dalam tiga peringkat.

1. Skop perusahaan sedang dikaji: dinamik pertumbuhan, kemungkinan pengagihan potensi dan kesan faktor luaran sedang dinilai. Langkah pertama ialah mempertimbangkan aset dan liabiliti sebenar.
2. Mereka menganalisis keupayaan mereka sendiri. Walau apa pun, syarikat mesti menjalankan penilaian kendiri yang tidak berat sebelah. Menggunakan data yang diperoleh, anda boleh memahami kriteria yang perlu dipatuhi semasa memilih organisasi.
3. Pesaing yang berkemungkinan sedang diterokai. Anda boleh merasakan semua aspek positif penyatuan jika anda mengkaji dengan teliti potensi saingan. Dengan menilai mereka, lebih mudah untuk menentukan hala tuju strategik.

Analisis keberkesanan transaksi yang telah selesai

Ada pendapat bahawa penggabungan syarikat akan menjadi satu kejayaan yang luar biasa jika syarikat dari kawasan pasaran yang sedang membangun secara progresif dipilih sebagai penentang. Walau bagaimanapun, pendekatan ini tidak betul. Penilaian akhir penggabungan dan pengambilalihan adalah berdasarkan pelbagai kajian:

• analisis baki operasi pendapatan dan perbelanjaan;
• menentukan faedah integrasi untuk semua pihak;
• mengambil kira ciri kesatuan;
• Pengenalpastian masalah utama dalam bidang asas cukai, kakitangan dan sekatan undang-undang.

Kemungkinan kelemahan

Transformasi dengan struktur ekonomi boleh memberi bukan sahaja kesan positif, tetapi juga kesan negatif. Kajian telah menunjukkan keputusan yang sama sekali berbeza. Penganalisis membuat kesimpulan bahawa detik negatif timbul atas beberapa sebab yang berkaitan antara satu sama lain:

• penilaian yang salah terhadap keupayaan syarikat yang bergabung;
• penyalahgunaan sumber kewangan yang diperlukan untuk penyepaduan;
• langkah buta huruf pada peringkat gabungan.

Aplikasi praktikal

Dalam tempoh ketidakstabilan ekonomi di negeri ini, cara terbaik untuk keluar daripada situasi itu ialah mewujudkan pakatan. Langkah sedemikian akan membantu mengurangkan nilai aset dan menyatukan usaha untuk bertahan semasa krisis. Terdapat beberapa contoh penggabungan dan pengambilalihan, tetapi pilihan dengan syarikat Amerika LHC Group patut diberi perhatian khusus.

Organisasi yang diwakili berjaya menggandakan nilainya sendiri dalam tempoh enam bulan. Dan ini adalah dalam konteks krisis kewangan. Penggunaan skim penyumberan luar memungkinkan untuk meningkatkan struktur sebanyak 8 unit ekonomi dalam masa enam bulan sahaja. Faedah kewangan yang dimenangi memungkinkan untuk meluaskan skop perkhidmatan dengan ketara. Syarikat itu dapat mencari peluang untuk pembangunan progresif melalui pelaburan, walaupun terdapat faktor luaran yang negatif.

Bsebagai kesimpulan

Di pasaran penggabungan dan pengambilalihan Rusia, jumlah urus niaga yang dibuat menurun sebanyak purata 29 peratus. Ini disebabkan oleh pengurangan dalam jumlah operasi yang dilakukan. Bahagian Persekutuan Rusia dalam pasaran dunia adalah kira-kira 1.3 peratus. Sepanjang dekad yang lalu, kadar yang rendah seperti itu tidak diperhatikan. Bagi pelaburan asing, jumlah mereka meningkat sebanyak 40 peratus.