Modal pinjaman, struktur dan bentuknya

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Modal pinjaman ialah harta yang dipindahkan kepada peminjam oleh pemilik. Dalam kes ini, bukan modal itu sendiri dipindahkan, tetapi hanya hak untuk penggunaan sementaranya.

Modal ialah sejenis komoditi yang nilainya ditentukan oleh kemungkinan menggunakannya oleh peminjam dan memberikan keuntungan, sebahagian daripadanya boleh digunakan untuk membayar faedah pinjaman.

Bentuk pengasingan modal pinjaman adalah khusus, kerana pemindahannya kepada peminjam dilanjutkan dalam masa, berbeza dengan transaksi biasa: barang yang dijual dibayar serta-merta, sumber kredit dikembalikan selepas tempoh tertentu. Tidak seperti modal komersial dan perindustrian, kredit hanya wujud dalam bentuk wang.

Definisi

Menurut K. Marx, modal pinjaman ialah harta modal, bukan fungsi modal. Perbezaan antara yang pertama dan yang kedua adalah peredaran lengkap dalam organisasi peminjam dan keuntungan. Pembentukan modal kredit disertai dengan percabangannya: bagi pemodal wang, ia adalah harta yang kembali kepadanya pada akhir tempoh pinjaman.dengan faedah, dan fungsi untuk kapitalis komersial dan perindustrian, yang melaburkannya dalam perusahaan mereka sendiri. Dalam pasaran kewangan, modal pinjaman bertindak sebagai komoditi, yang nilainya dicerminkan dalam keupayaannya untuk berfungsi dan membuat keuntungan. Faedah - sebahagian daripada keuntungan yang diterima - membayar untuk keupayaan modal untuk memenuhi keperluan untuk nilai kegunaan.

Ciri modal

Sebagai salah satu bentuk sejarah modal, modal pinjaman adalah cerminan hubungan pengeluaran kapitalis, dinyatakan sebagai bahagian berasingan daripada modal industri. Dana yang dikeluarkan dalam proses pengeluaran semula adalah sumber utama modal kredit.

Ciri-cirinya:

• Pinjaman atau modal kredit, sebagai harta tertentu, dipindahkan kepada peminjam oleh pemilik dengan bayaran tertentu untuk masa terhad.
• Keuntungan yang dibawa kepada peminjam hasil daripada penggunaan modal menentukan nilai penggunaannya.
• Proses pengasingan modal dicirikan oleh mekanisme pembayaran yang dipecahkan mengikut masa.
• Pergerakan modal hanya dilakukan secara tunai dan ditunjukkan dalam formula "D-D", kerana ia dipinjamkan dan dikembalikan dalam bentuk yang sama, tetapi dengan faedah.

Pembentukan modal pinjaman

Sumber modal pinjaman ialah sumber kewangan yang ditarik oleh institusi kredit negara, individu atau entiti undang-undang. Memandangkan sistem yang berkembangpembayaran bukan tunai, di mana institusi kredit bertindak sebagai perantara, dana yang dikeluarkan hasil daripada pusing ganti modal komersial dan perindustrian boleh menjadi sumber modal. Dana ini ialah:

• Susutnilai dana.
• Bahagian modal kerja yang dikeluarkan daripada penjualan produk dan kos yang ditanggung.
• Keuntungan yang dibelanjakan untuk aktiviti utama organisasi dan perusahaan.

Wang terkumpul dalam akaun institusi kredit dan institusi lain. Peranan ekonomi pasaran modal pinjaman terletak pada pengumpulan dalam segmen tertentu ekonomi jumlah kewangan percuma untuk tempoh masa tertentu.

Perbezaan antara jenis pinjaman modal daripada komersial dan perindustrian ialah pemilik perusahaan tidak melaburkannya dalam aktiviti syarikat, tetapi memindahkannya kepada entiti perniagaan untuk kegunaan sementara bagi menerima faedah pinjaman.

Permintaan dan bekalan

Faktor yang menentukan penawaran dan permintaan untuk modal kredit:

• Skala pertumbuhan sektor ekonomi pembuatan.
• Jumlah simpanan dan simpanan yang dimiliki oleh organisasi, perniagaan dan isi rumah.
• Jumlah hutang awam.
• Kitaran pembangunan ekonomi.
• Keadaan pengeluaran bermusim.
• Perubahan dalam kadar pertukaran.
• Intensiti proses inflasi.
• Keadaan pasaran modal pinjaman global.
• Negeri imbangan pembayaran.
• Dasar awamekonomi dan dasar kewangan bank pengeluar.

Sumber Modal

Sumber utama modal pinjaman ialah dana yang mengumpul modal wang dan dikeluarkan dalam proses pembiakan:

• Susutnilai bertujuan memulihkan modal tetap.
• Keuntungan bertujuan untuk pembaharuan dan pengembangan pengeluaran.
• Modal dikeluarkan daripada edaran kerana ketidakpadanan dalam masa penerimaan hasil dan pembayaran kos.

Sumber kedua ialah modal penyewa, pemodal yang aktivitinya bertujuan untuk mengaut keuntungan daripada mengeluarkan pinjaman kepada negara atau pemodal lain dan menerima faedah pinjaman, dengan syarat modal awal dikembalikan.

Sumber ketiga yang membentuk modal pinjaman dan faedah pinjaman ialah persatuan pemiutang yang melaburkan simpanan mereka sendiri dalam institusi kredit. Ini termasuk dana pencen, syarikat insurans, pendapatan pelbagai institusi dan kelas, kewangan belanjawan negeri percuma buat sementara waktu.

Sumber modal boleh berupa tunai percuma yang dijana hasil daripada perolehan modal komersial dan perindustrian, pengumpulan negeri atau sektor swasta.

Struktur dan peserta pasaran

Pasaran modal pinjaman ialah bidang perhubungan khusus di mana objek urus niaga adalah modal wang yang disediakan untuk pinjaman. Dari sudut fungsi, pasaran modal kredit difahami sebagai satu sistemhubungan pasaran yang mengumpul dan mengagihkan semula modal untuk memberikan kredit kepada sistem ekonomi. Dari sudut pandangan institusi, pasaran modal ialah satu set institusi kewangan dan institusi lain yang melaluinya pergerakan modal pinjaman dijalankan.

Subjek pasaran modal ialah pengantara, pelabur utama dan peminjam. Sumber kewangan percuma dimiliki terutamanya oleh pelabur utama. Peranan pengantara khusus dimainkan oleh organisasi kredit dan perbankan yang menarik dana dan melaburkannya sebagai modal pinjaman. Peminjam adalah individu dan entiti undang-undang, serta agensi kerajaan. Pasaran moden modal kredit dicirikan oleh dua ciri: sementara dan institusi.

Tanda dan sasaran pasaran

Berdasarkan ciri masa, pasaran modal - sumber jangka panjang dan jangka sederhana - dan pasaran kredit jangka pendek dibezakan. Pada asas institusi, pasaran diklasifikasikan ke dalam pasaran sekuriti atau modal dan modal hutang.

Tindakan pasaran sekuriti bertujuan menyediakan mekanisme untuk menarik pelaburan dengan mewujudkan hubungan antara pelabur dan mereka yang memerlukan dana.

Pasaran sekuriti mewujudkan syarat untuk dua jenis tarikan sumber:

• Dalam bentuk pinjaman dengan jangkaan akan dibayar balik pada masa hadapan oleh peminjam. Keadaan sedemikian membayangkan bahawa peminjam akan membayar faedahhak untuk menggunakan wang untuk tempoh masa tertentu. Komisen diwakili oleh pembayaran biasa yang dikira sebagai peratusan dana yang dipinjam.
• Peminjam boleh menggunakan sebagai cagaran pemilikan perusahaan atau syarikat. Pinjaman itu tidak dijangka akan dibayar balik kerana peminjam memberi peluang kepada pemilik baharu syarikat untuk berkongsi keuntungan.

Klasifikasi pasaran pinjaman

Pasaran sekuriti dibahagikan kepada pasaran primer, sekunder, di kaunter dan pertukaran. Di bawah utama memahami pasaran untuk sekuriti utama, di mana pelabur meletakkannya pada mulanya. Sekuriti yang sebelum ini diterbitkan di pasaran utama didagangkan di pasaran sekunder, dan sekuriti yang sudah dalam edaran diterbitkan. Pasaran utama dan sekunder boleh ditukar dan di kaunter.

Pasaran pertukaran ialah pasaran yang dianjurkan secara institusi, diwakili oleh satu set bursa saham, di mana sekuriti berkualiti tinggi didagangkan, dan semua urus niaga dijalankan oleh peserta pasaran profesional. Bursa saham ialah teras profesional, perdagangan dan teknologi bagi pasaran sekuriti.

Transaksi sekuriti luar pertukaran dilindungi oleh pasaran OTC. Kebanyakan sekuriti baharu diletakkan melalui pasaran di kaunter. Ia juga berdagang sekuriti yang tidak dimasukkan ke dalam sebut harga saham. Sistem perdagangan sekuriti berasaskan komputer boleh dibuat padaasas perolehan over-the-counter. Kriteria yang mana peserta dalam sistem perdagangan tersebut dipilih dan sekuriti diterima masuk ke pasaran berbeza-beza.

Fungsi Pasaran

Fungsi berikut adalah tipikal untuk pasaran sekuriti:

• Mengumpul dana untuk perolehan mata pelajaran.
• Menggabungkan kewangan untuk menampung hutang dan defisit belanjawan pada tahap yang berbeza.
• Penyatuan modal untuk mewujudkan pelbagai struktur pasaran - syarikat, bursa saham, dana pelaburan.

Fungsi pasaran modal hutang adalah berbeza:

• Menyediakan edaran barangan dengan bantuan dana kredit.
• Pengumpulan sumber kewangan daripada entiti ekonomi.
• Mengubah simpanan terkumpul kepada modal pinjaman.
• Tingkatkan julat peluang pelaburan modal untuk memberi perkhidmatan kepada proses pengeluaran.
• Memastikan penerimaan dana percuma buat sementara waktu di tangan pemilik.
• Pemusatan dan pemusatan wang untuk membentuk struktur korporat.

Terdapat beberapa faktor yang mempengaruhi tahap perkembangan pasaran modal pinjaman:

• Tahap pembangunan ekonomi.
• Tradisi dan tanda-tanda berfungsinya pasaran kewangan negeri.
• Tahap pembangunan sektor pasaran lain.
• Kadar penjimatan.
• Tahap pengumpulan pengeluaran.

Pasaran Hutang Antarabangsa

Pasaran antarabangsa ialah jenis sistem kredit antarabangsa, yang intipatinyaadalah untuk menyediakan pinjaman yang boleh dibayar balik daripada institusi perbankan, kerajaan dan syarikat. Pemberi pinjaman mungkin organisasi perbankan antarabangsa yang mengeluarkan pinjaman kepada kerajaan, perusahaan dan institusi perbankan di negeri lain.

Modal pinjaman global ialah mekanisme berkuasa yang membolehkan anda mengagihkan modal percuma secara berkesan antara peminjam dan pemberi pinjaman dengan kemungkinan menarik perantara. Hubungan sedemikian dibina atas penawaran dan permintaan modal.

Jenis pasaran antarabangsa

Di pasaran modal global, urus niaga jenis kredit utama dibuat antara negara. Ia terbahagi kepada dua jenis:

• Pasaran pinjaman asing di mana transaksi dibuat dengan bukan pemastautin negara itu.
• Pasaran Euro di mana transaksi deposit dan pinjaman dibuat di luar negara pengeluar dan dalam mata wang asing.

Struktur pasaran antarabangsa

Komponen pasaran global adalah seperti berikut:

• Pasaran wang, di mana ia diwakili oleh urus niaga jangka pendek untuk penyediaan pinjaman yang menyediakan modal kerja.
• Pasaran saham tempat urus niaga perkhidmatan sekuriti berlaku.
• Pasaran modal. Ia terbentuk daripada pinjaman jangka pendek dan jangka panjang yang bertujuan untuk memberi perkhidmatan kepada aset tetap.
• Pasaran gadai janji. Ia dibentuk berdasarkan transaksi pinjaman agregat yang dibuat dalam pasaran hartanah.

Berfungsi Pasaran

Pasaran antarabangsaberoperasi berdasarkan prinsip berikut:

• Segera. Syarat pembayaran balik pinjaman sentiasa dirundingkan pada akhir perjanjian.
• Kebolehbalikan. Peminjam menerima dana untuk tempoh masa tertentu.
• Dibayar. Pemprosesan pinjaman hanya boleh dilakukan dengan faedah.

Fungsi utama pasaran antarabangsa ialah pergerakan modal pinjaman dan transformasinya kepada dana yang dipinjam, iaitu peranan perantara antara peminjam dan pemberi pinjaman.