Dana bersama pasaran wang di Rusia

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Salah satu dana bersama paling selamat ialah sumber pasaran wang (perantara kewangan), walaupun semuanya bergantung pada tempoh pelaburan. Mereka yang melabur dalam mereka diinsuranskan daripada kehilangan sebahagian besar deposit mereka, tetapi, sebaliknya, pendapatan penyimpan ternyata sangat tidak penting sehingga inflasi memakan mereka dari semasa ke semasa. Oleh itu, ia diperlukan bagi mereka yang ingin menyumbang wang tunai kepada program jangka pendek. Pengantara kewangan inilah yang akan dibincangkan.

Menentukan Dana Bersama

Dana bersama ialah suntikan tunai yang dibentuk dengan mengumpulkan dana sejumlah besar pelabur. Selalunya, deposit awal dalam beberapa daripadanya berkisar antara $300-500, dan selepas membuka akaun, pelaburan seterusnya boleh dalam bentuk sebarang jumlah.

Tidak kira strategi dan matlamat pelaburan, syarikat pembrokeran, syarikat pelaburan bertindak sebagai pengasas dana atau sekumpulan dana. Untuk kemudahan pengasas, dana mereka mudah dipindahkan daripada sekuriti satu syarikat kepada sekuriti syarikat lain tanpa sebarang komisen.

Dana bersama pakar dalam pelaburan dalam logam keras, instrumen pasaran wang, hartanah. Mereka adalah pakejbon, saham, tunai, diuruskan oleh syarikat pelaburan bagi pihak dan atas arahan ramai pelabur. Aset gabungan yang dipegang oleh dana bersama dipanggil portfolionya. Setiap bahagian portfolio ialah pemilikan berkadar pelabur terhadap aset dana, serta sebahagian daripada pendapatan yang dijana daripada aset ini.

Prinsip kerja

Semua dana bersama beroperasi dengan cara yang sama. Mereka dibentuk oleh syarikat pelaburan yang menjual saham mereka kepada pelabur, selepas itu ia melaburkan dana yang diterima dalam portfolio sekuriti. Dengan mengumpulkan dana pendeposit ke dalam portfolio, ketua syarikat boleh mempelbagaikan pelaburan dengan membeli bon dan saham dalam dana.

Jenis instrumen yang dipilih menetapkan tujuan pelaburan. Sebagai contoh, jika matlamat firma pelaburan ekuiti adalah untuk mengumumkan keuntungan modal, maka bahagian terbesar dana masuk ke dalam saham pertumbuhan. Jika tujuan dana bon adalah untuk membayar pendapatan kupon, yang tidak dikenakan cukai, maka dana tersebut dilaburkan dalam bon perbandaran. Pada masa yang sama, syarikat pelaburan untuk bon dibentuk dengan mengeluarkannya untuk mempelbagaikan portfolio dan mengurangkan risiko mungkir pada bon individu.

Pelabur dibayar dividen, yang terbentuk daripada pendapatan daripada sekuriti yang membentuk sebahagian besar portfolio. Pelanggan yang melabur $1,000 akan menerima peratusan pulangan yang sama seperti seseorang yang melabur $100,000. Perbezaannya adalah itupendapatan pendeposit kedua akan menjadi 100 kali lebih besar daripada pendeposit pertama (mengikut bahagian bahagian mereka dalam dana).

Apabila nilai sekuriti dalam portfolio berubah, nilai aset bersih pengantara kewangan berubah dengan sewajarnya. Turun naik harga dipengaruhi oleh risiko yang wujud dalam pelbagai jenis sekuriti: politik, ekonomi, pasaran.

Paparan

Dana bersama terdiri daripada beberapa jenis, iaitu. pencarum melabur dalam bon, saham, hibrid, syarikat pelaburan komoditi dan dana bersama pasaran wang.

Mengambil kira semua jenis secara terperinci, kita boleh katakan bahawa ini adalah pelaburan bersama yang menjual saham mereka sendiri dan melabur dana yang diterima dalam sekuriti pasaran wang. Syarikat-syarikat yang lain inilah yang mengekalkan nilai sekuriti mereka pada tahap yang tetap. Selalunya harga dan anggaran nilai saham ialah $1. Mengekalkan harga pada tahap yang sama membenarkan hakikat bahawa kerugian jangka pendek daripada penjualan sekuriti, sebarang perbelanjaan syarikat pelaburan ditolak daripada pendapatan yang diterima daripada pelaburan. Keputusan ini paling mudah dicapai oleh dana yang melabur dana yang dipinjam dalam instrumen pasaran wang jangka pendek, kerana instrumen sedemikian mempunyai turun naik harga yang rendah.

Dana bersama pasaran wang ialah pelaburan dalam sekuriti yang mempunyai tempoh matang kurang daripada satu tahun. Syarikat sedemikian adalah yang paling tidak berisiko antara jenis lain. Selalunya mereka digunakan dalam portfolio mereka sebagai perlindungan apabila meninggalkan pasaran saham.pasaran, walaupun begitu, mereka kadangkala memberikan pulangan yang tinggi.

Faedah melabur dalam dana bersama pasaran wang

1. Pelbagaian ialah pengagihan semula risiko antara beberapa instrumen kewangan.
2. Pengurusan wang profesional - iringan pengurus syarikat pelaburan pendeposit sepanjang proses pelaburan.
3. Pilihan yang luas. Kemungkinan pelbagai pilihan pelaburan modal disediakan oleh sejumlah besar dana bersama (saham, bon, pasaran wang).
4. Kecairan - pelabur boleh menjual saham mereka pada bila-bila masa dan memulangkan dana.
5. Simpanan - pelabur membeli portfolio pengantara kewangan siap sedia dan tidak menyusunnya sendiri daripada sekuriti syarikat individu.
6. Lindungi pelabur dan hak mereka - dana bersama dikawal selia secara persekutuan melalui Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.
7. Kemudahan - stok boleh dijual atau dibeli dengan bantuan broker, penasihat kewangan, bank, ejen insurans.

Risiko melabur dalam dana bersama

Salah satu yang utama ialah risiko kehilangan modal yang dilaburkan akibat penurunan nilai aset bersih (NAB). Selain itu, terdapat risiko lain:

• minat;
• pasaran;
• berkaitan dengan kualiti sekuriti.

Apabila kadar faedah pasaran meningkat, terdapat kurang tekanan ke atas pasaran bon dan ekuiti, menyebabkan NAB dana bon dansaham. Penurunan kadar faedah pasaran mempunyai kesan sebaliknya.

Kualiti sekuriti ditentukan oleh turun naik harga saham. Pendeposit sering bimbang tentang risiko insolvensi syarikat pelaburan bersama. Nilai aset mereka mungkin berkurangan, tetapi kebarangkalian ini adalah kecil. Cara syarikat ditubuhkan meminimumkan risiko kebankrapan dan penipuan.

Dana Bersama di Rusia

Sehingga kini, potensi penuh dana bersama Rusia belum lagi dieksploitasi sepenuhnya atas beberapa sebab:

1. Aliran masuk pelaburan swasta jangka panjang adalah terhad di dalamnya.
2. Melabur dalam dana bersama simpanan pencen adalah dilarang oleh undang-undang di Rusia.

Sebab ini mengehadkan aliran dana kepada syarikat pelaburan bersama, peningkatan mereka adalah disebabkan oleh pengiraan semula nilai portfolio dan penilaian semula urus niaga aset. Dana bersama di Rusia adalah kecil dan tidak membenarkan skala perniagaan. Saiz purata syarikat pelaburan Rusia adalah susunan magnitud yang lebih rendah daripada syarikat asing.

Contoh dana bersama Rusia ialah OIF "Sberbank - Dana Pasaran Wang". Tujuannya adalah untuk menjana tunai dengan melabur dalam bon jangka pendek penerbit Rusia dengan kualiti kredit yang tinggi, terima kasih kepada peningkatan dalam nilai pasaran dan penerimaan pendapatan yang besar, serta menerima faedah ke atas deposit jangka pendek di bank Rusia komersial besar.