Apakah itu pembiayaan mezanin?

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Jika anda mempelajari topik wang, maka salah satu aspek yang paling menarik ialah arah seperti jenis pembiayaan. Di sini anda boleh belajar tentang banyak kemungkinan untuk menggunakan dana. Kami akan mempertimbangkan pembiayaan mezanin dalam rangka kerja artikel.

Maklumat am

Apakah itu pembiayaan meson? Dalam cara lain, ia boleh dipanggil sebagai tidak langsung. Intipatinya terletak pada hakikat bahawa wang itu disediakan secara literal "di bawah" parol. Iaitu - tanpa cagaran.

Apakah yang menarik pelabur dalam kes sedemikian? Aspek yang paling penting ialah pulangan modal yang tinggi dalam kes ini. Di samping itu, di sini pelabur tidak menanggung risiko yang mengiringi pelaburan langsung. Dan selain ini, terdapat beberapa kelebihan lain. Apa lagi yang ada?

Manfaat pembiayaan mezanin

Berikut ialah senarai pendek:

1. Bagi pembiaya, kelebihannya ialah mereka boleh mendapatkan wang apabila mereka tidak mempunyai cagaran yang mencukupi atau hanya tidak memenuhi keperluan kewangan untuk mendapatkan pinjaman bank standard. Mungkin terdapat beberapa sebab lain, tetapi tetap, yang disenaraikan adalah yang utama.
2. Kurang pencairan ekuiti. Ini benar untuk syarikat yang mempunyai potensi pertumbuhan tinggi kerana ia menjadikannya lebih mahal.
3. Pemilik mengekalkan kawalan syarikat. Kepentingan pelabur tidak tertumpu kepada membuat saham semahal mungkin, tetapi untuk mendapatkan pendapatan yang dirancang. Oleh itu, aktiviti mereka yang kurang diperhatikan, yang memberi kesan positif kepada pengurusan. Walaupun pelabur mezanin masih sering diberi peluang untuk mempengaruhi keputusan penting.
4. Anda juga boleh bercakap secara positif tentang sistem penyelesaian, yang agak fleksibel.

Aspek negatif

Aduhai, tetapi sudah menjadi tradisi di dunia kita bahawa di mana ada detik positif, ada juga detik negatif. Ini termasuk:

1. Kerumitan dan kos pendaftaran yang tinggi (jika dibandingkan dengan pembiayaan daripada bank). Keadaan ini telah berkembang disebabkan oleh kadar yang tinggi, dan juga disebabkan oleh fakta bahawa setiap transaksi adalah berstruktur secara individu.
2. Sekatan ke atas kemungkinan penarikan awal pelabur daripada penyertaan dalam perusahaan. Ini benar terutamanya untuk entiti ekonomi kecil dan sederhana yang tidak mempunyai perlindungan hutang.
3. Terdapat juga syarat ketat berkenaan kebertanggungjawaban, ketelusan dan pasukan pengurusan peminjam.

Ini ialah aspek negatif pinjaman mezanin.

Bagaimana keadaannya?

Peranan penting dalam skim ini dimainkan oleh bank pelaburan. Ia adalah kewangansesebuah institusi boleh menggunakan beberapa alat asas atau gabungan daripadanya. Selain pinjaman mezanin itu sendiri, wang boleh disediakan tertakluk kepada syarat tertentu.

Pada mulanya, mari kita pertimbangkan pilihan pertama sebagai yang paling biasa. Dalam kes sedemikian, jumlah tertentu disediakan, yang mana pemberi pinjaman sebelum ini dipindahkan ke bank pelaburan, dan dia sudah dipindahkan ke subjek aktiviti ekonomi. Sebagai balasan, dia menerima hak untuk mengekalkan harta. Penting ialah institusi jaminan, yang boleh mengambil pelbagai bentuk. Sebagai peraturan, tempoh pemberian adalah sehingga sepuluh tahun, di mana pembiayaan mezanin dijalankan.

Contoh interaksi sedemikian boleh diberikan dengan menunjuk kepada banyak syarikat dan syarikat besar yang kini beroperasi di Amerika Syarikat dan Eropah Barat. Walaupun berisiko, pendekatan ini popular kerana ia membawa keuntungan 12-45 peratus setahun.

Dalam keadaan kami nampaknya ini tidak terlalu banyak, tetapi jangan lupa bahawa ini adalah dalam dolar dan euro. Di bank kami yang lebih kurang stabil, terdapat beberapa tempat di mana anda boleh mendapatkan separuh minimum. Inilah kelebihan pembiayaan mezanin.

Alat lain

Sebagai tambahan kepada pilihan yang dibincangkan di atas, pembiayaan boleh dijalankan dengan apa yang dipanggil pemformalkan penyertaan tersirat. Dalam kes sedemikian, pelabur menerima bahagian tertentu syarikat, tetapi dia tidak bertanggungjawab kepada pemiutang lain. Keadaan ini tidak didedahkan kepada pihak ketiga. Dan penyertaan dalam keuntungan, kerugian, kawalan dan pengurusan dijalankan secara sulit.

Instrumen pembiayaan melalui penerbitan bon boleh tukar juga adalah perkara biasa. Ini melibatkan pembayaran faedah tetap dan membayar balik hutang, dengan pilihan untuk pelabur memperoleh sebahagian daripada syarikat yang wang itu diberikan. Selain itu, harga penukaran tertentu ditetapkan terlebih dahulu. Selain itu, syarat untuk penyediaan wang mungkin ialah terbitan saham keutamaan, yang memberikan hak preemptif kepada keuntungan dan aset berbanding pemilik lain.

Kesimpulan

Dan apakah yang menarik pelabur dalam kes sedemikian? Walaupun pada hakikatnya ini adalah perusahaan yang agak berisiko, pemiutang tidak keberatan untuk mengambil bahagian dalam pembangunan entiti ekonomi yang menjanjikan. Ramai daripada mereka menyasarkan bukan sahaja untuk memperoleh faedah yang jauh melebihi kadar inflasi, tetapi juga untuk mendapatkan pendedahan kepada saham syarikat yang mempunyai prospek yang baik. Lagipun, mereka paling berminat dengan masa depan yang baik mereka sendiri. Oleh itu, mereka beralih kepada orang yang pakar dalam hal ini.

Dan bagi syarikat, terutamanya yang kecil dan sederhana, pendekatan ini mempunyai kelebihan iaitu, selepas tawar-menawar, mereka boleh mendapatkan keadaan yang sangat baik, mengikut mana, kehilangan keuntungan akan bersifat sementara. Kemudian semua hak akan kembali, dan mungkin untuk berkembang dengan kekuatan penuh, merealisasikan potensi anda.