Kontrak opsyen ialah Jenis, konsep dan ciri

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 10:36

Pedagang pemula mempunyai masa yang sukar. Lagipun, pasaran saham penuh dengan istilah yang tidak biasa bagi mereka. Anda perlu menghabiskan banyak masa dan usaha anda sendiri untuk memahami segala-galanya dan memahami teori sains pelaburan. Mari kita ketahui apa itu kontrak opsyen. Ini adalah istilah yang berulang kali ditemui oleh pedagang berpengalaman. Tetapi bagi pemula, ia mungkin kelihatan tidak dapat difahami.

Konsep

Kontrak opsyen ialah kontrak di mana satu pihak memperoleh hak untuk membeli aset pada harga yang ditetapkan sebelum tarikh yang ditetapkan. Hak untuk penjual ini bertukar menjadi kewajipan untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditetapkan. Perlu diingat bahawa pembeli membayar premium pilihan kepada penjual untuk ini. Oleh itu nama kontrak yang sama. By the way, sebagai singkatan, peniaga sering memanggil mereka hanya pilihan. Ini penting untuk diketahui.

Paparan

Kontrak opsyen ialah kontrak yang terdapat dalam beberapa jenis. Maklumat ini juga berguna untuk peniaga baru.

1. Jika pilihan memberikan hak untuk membeli aset, ia dipanggil panggilan.
2. Jika kontrak memberikan hak untuk menjual aset, ia dipanggil put.

Setiap pilihan mempunyai tarikh tamat tempoh yang ditetapkan, yang terhad kepada tarikh tamat tempohnya. Bergantung pada ini, kontrak opsyen Asia, Eropah, dan juga Amerika dibezakan. Ini perlu dijelaskan.

Asian memberi hak untuk membuat urus niaga dalam tempoh antara tarikh yang dipersetujui dan tarikh tamat tempoh opsyen. Eropah membenarkan anda membuat transaksi yang berkaitan dengan pembelian atau penjualan aset, tetapi hanya pada hari tertentu. Yang Amerika adalah yang paling setia dan memberi peluang untuk menggunakan hak untuk membeli secara mutlak pada mana-mana hari sebelum tamat kontrak opsyen. Syarat ini penting untuk diketahui sebelum membuat perjanjian.

Walau bagaimanapun, ini bukan semua jenis kontrak sedemikian. Mereka juga boleh menjadi standard atau eksotik. Standard (nama kedua ialah vanila) terdapat di bursa dan secara amnya sesuai dengan konsep pilihan. Exotics dikeluarkan oleh institusi kewangan mengikut permintaan pelanggan. Dalam hal ini, syarat kontrak opsyen tersebut boleh menjadi apa-apa sahaja. Itulah sebabnya anda perlu bekerja dengan mereka dengan berhati-hati, mengkaji dengan teliti semua syarat yang disenaraikan.

Mengikut bentuk pelaksanaan, kontrak mata wang opsyen terbahagi kepada dua jenis.

1. Dengan penghantaran fizikal. Dalam kes ini, pemilikmenerima sejumlah aset asas tertentu.
2. Tunai. Dalam kes ini, pemilik berjaya mendapat sedikit perbezaan, yang dikira antara harga pada masa tamat kontrak opsyen dan pada masa pelaksanaannya.

Ciri pilihan

Setiap jenis kontrak mempunyai perbezaan uniknya sendiri. Ciri-ciri kontrak opsyen ialah ia boleh digunakan untuk menginsuranskan terhadap risiko. Dalam beberapa cara, kontrak sedemikian adalah seperti membeli polisi insurans. Mereka juga membayar premium, yang dipanggil pilihan. Yuran ini memberi jaminan kepada pembeli bahawa harga yang dinyatakan dalam kontrak akan ditetapkan untuk tempoh tertentu.

Dalam mana-mana transaksi terdapat sisi yang bertentangan. Apabila memuktamadkan kontrak opsyen, pelabur atau spekulatorlah yang mengambil risiko tertentu dan menerima ganjaran untuk ini. Ciri ini juga menyerupai prinsip di mana syarikat insurans beroperasi. Adalah aneh bahawa jika perkembangan peristiwa tidak menguntungkan pelabur atau spekulator, terdapat kemungkinan untuk membuat transaksi terbalik.

Adalah penting bagi pedagang pemula untuk memahami bahawa tanggungjawab kewangan pelabur dan spekulator dengan siapa pembeli memeterai kontrak opsyen berpotensi tidak terhad. Oleh itu, dalam beberapa situasi, ia mungkin melebihi jumlah dana yang asalnya dilaburkan.

Jawatan terbuka pada kontrak opsyenbermakna jumlah bilangan mereka percuma di bawah jaminan. Anda perlu faham bahawa setiap transaksi memerlukan kehadiran kedua-dua pihak. Ia adalah penjual dan pembeli. Jumlah bilangan jawatan terbuka, yang berubah dan diterbitkan setiap hari, membolehkan anda menilai arah aliran ke arah peningkatannya atau, sebaliknya, menurun.

Pilihan Komoditi

Merupakan jenis kontrak opsyen. Ia disimpulkan secara eksklusif di bursa, ia diseragamkan sepenuhnya dan boleh ditutup dengan transaksi terbalik. Sebagai peraturan, mereka adalah jangka pendek. Secara purata, tempoh sah opsyen pertukaran tidak melebihi satu tahun. Pada masa yang sama, pilihan yang paling biasa ialah kontrak dengan tempoh sah selama tiga bulan.

Pilihan OTC

Pasaran untuk kontrak ini dicipta oleh bank peniaga, yang pada masa yang sama bertindak sebagai salah satu pihak dalam transaksi. Mereka mengambil peranan sebagai pusat penjelasan dengan perbezaan bahawa jaminan risiko tidak meliputi keseluruhan pasaran transaksi.

Pakar membahagikan kontrak opsyen bukan pertukaran kepada kontrak jangka pendek dan jangka panjang. Yang terakhir, seterusnya, boleh menjadi satu tempoh atau berbilang tempoh.

Nilai kontrak pilihan

Penunjuk ini bergantung pada beberapa faktor.

1. Masa sehingga kontrak tamat. Nilai pilihan adalah lebih rendah semakin hampir tarikh tamat tempoh.
2. Kadar faedah bebas risiko.
3. Gaya pilihan. Seperti yang dinyatakan di atas, terdapat Asia, Eropah dan Amerika.
4. Penilaian individu peserta pasaran.

BerbaloiPerlu diingatkan bahawa nilai kontrak opsyen juga dipengaruhi oleh beberapa faktor lain. Akibatnya, jumlah mereka menentukan kos akhir di mana transaksi itu dibuat.

Faedah pilihan

Terdapat beberapa sebab mengapa peniaga sering memilih jenis kontrak ini.

1. Keuntungan tinggi. Potensi keuntungan yang boleh diterima daripada urus niaga di bawah syarat pilihan melebihi premium yang dibayar oleh pembeli.
2. Risiko minimum di pihak pembeli ialah kehilangan premium. Pada masa yang sama, sebagai pertukaran, dia mendapat peluang untuk mengeluarkan keuntungan yang hampir tidak terhad.
3. Keupayaan untuk memilih strategi. Pembeli mempunyai pilihan yang agak luas. Contohnya, tiada siapa yang melarangnya untuk menggabungkan kontrak yang berbeza, menjalankan operasi secara selari pada beberapa pasaran opsyen, dsb.

Kontrak niaga hadapan dan opsyen

Kedua-dua konsep, satu cara atau yang lain, hadir dalam pasaran saham, jadi mereka harus biasa bukan sahaja kepada peniaga berpengalaman, tetapi juga kepada peniaga baru.

Apakah pilihan, anda sudah tahu. Sudah tiba masanya untuk belajar tentang masa depan.

Istilah ini merujuk kepada kontrak jualan, yang objeknya ialah sejumlah aset tertentu. Keistimewaan urus niaga ialah ia mesti berlaku pada tarikh yang dipersetujui pada harga yang dipersetujui oleh pihak-pihak pada masa menandatangani perjanjian.

Terdapat dua pihak dalam kontrak niaga hadapan iaitu penjual danpembeli. Selaras dengan terma, yang kedua menanggung obligasi yang berkaitan dengan pemerolehan aset. Penjual, sebaliknya, memikul kewajipan untuk menjual objek transaksi. Sehubungan itu, selepas tamatnya kontrak niaga hadapan, kedua-dua pihak mempunyai kewajipan bersama.

Perlu diperhatikan bahawa perjanjian sedemikian mempunyai beberapa ciri penting. Sehingga tempoh sehingga tempoh yang dinyatakan telah tamat, kedua-dua penjual dan pembeli mempunyai hak penuh untuk membatalkan obligasi yang diandaikan. Ini boleh dilakukan dalam dua cara. Pada yang pertama, selepas memperoleh kontrak niaga hadapan, ia boleh dijual. Pada yang kedua, sebaliknya, selepas kontrak dijual, ia boleh dibeli.

Secara umumnya, perdagangan niaga hadapan ialah salah satu jenis proses pelaburan, yang membolehkan pedagang membuat spekulasi dalam keadaan sebut harga yang sentiasa berubah.

Apakah aset yang boleh bertindak sebagai objek dalam urus niaga di bawah kontrak niaga hadapan? Kami menyenaraikan yang utama:

• minyak;
• emas;
• keluli;
• kayu;
• bijirin;
• mata wang, dsb.

Setiap hari, peniaga membuat jumlah transaksi niaga hadapan yang luar biasa, yang objeknya adalah barangan di atas. Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, urus niaga ini dibuat untuk tujuan spekulatif. Ini bermakna peniaga cuba membeli aset dengan lebih murah dan kemudian menjualnya pada harga yang lebih tinggi. Sangat jarang bahawa tujuan akhir pembelian niaga hadapan adalah untuk menerima atau menyerahkan aset yang ditentukan.

Perbezaan

Mari kita ketahui bagaimana kontrak di atas berbeza daripada pilihan yang kita bincangkan sebelum ini.

Perbezaan antara kedua-dua konsep agak ketara. Kontrak niaga hadapan mengenakan kewajipan kepada pembeli untuk membeli aset. Opsyen, sebaliknya, hanya menyediakan hak ini, pembeli tidak diwajibkan untuk membelinya. Dia membuat transaksi ini sepenuhnya secara sukarela. Walau bagaimanapun, kontrak opsyen mengenakan kewajipan kepada pembeli untuk membayar premium kepada bakal penjual, dengan itu transaksi itu menjadi menguntungkan baginya.

Membandingkan pilihan dan niaga hadapan, adalah tidak betul untuk menentang satu sama lain. Kedua-dua kontrak boleh digunakan secara selari, sekali gus memperoleh keuntungan tertinggi daripada aktiviti pelaburan anda sendiri. Peniaga baru patut tahu tentang perkara ini.